Câștigurile de bază
Ce sunt veniturile de bază?
Câștigurile de bază sunt profiturile obținute din activitatea principală sau principală a unei companii, care nu ia în considerare unele dintre cheltuielile legate de activitățile principale, precum și elementele de venituri sau cheltuieli nerecurente care se află în afara activității normale.
Câștigurile de bază ca măsură de câștig nu sunt recunoscute ca concept de principiu contabil general acceptat (GAAP); în schimb, este utilizat de conducere și investitori pentru a stabili profitabilitatea afacerii subiacente și pentru a ajuta la identificarea oportunităților de minimizare sau eliminare a activităților non-core ale afacerii.
Chei de luat masa
- Câștigurile de bază sunt profiturile obținute pentru activitatea principală a unei companii. Exclude elementele de venituri și cheltuieli nerecurente, precum și scăderea anumitor cheltuieli legate de activitatea principală.
- Regulile principiului contabilității general acceptate (GAAP) nu iau în considerare câștigurile de bază ca o valoare raportabilă.
- Scopul evaluării câștigurilor de bază este ca managementul și investitorii să determine profitabilitatea activității principale a unei companii și să renunțe la orice activități neesențiale și să găsească oportunități conexe.
- În 2002, Standard and Poor’s (S&P) a definit ce elemente ar trebui incluse și excluse din câștigurile de bază și a luat măsuri pentru a le raporta companiilor în indicii de capitaluri proprii.
Înțelegerea câștigurilor de bază
Situațiile contabile conțin câștiguri asociate cu activități comerciale normale, precum și cele asociate cu elemente nerecurente sau secundare. Câștigurile de bază elimină zgomotul din contul de profit și pierdere (P&L) prin eliminarea elementelor rând, cum ar fi câștigurile sau pierderile extraordinare pe parcursul unei perioade, cheltuielile de restructurare, reducerile pentru deprecieri, venituri sau pierderi din investiții contabile din capitalurile proprii și cheltuielile pentru întreruperea operațiuni.
Prin scoaterea acestor articole nerecurente, se produce o privire mai clară asupra afacerii de bază pentru toate părțile interesate. Pentru management, urmărirea câștigurilor de bază poate ilumina zone care adaugă o anumită volatilitate numerelor raportate.
Compania ar putea lua măsuri pentru a diminua volatilitatea, de exemplu, scăpând de un activ care a cauzat o pierdere din depreciere sau o taxă de restructurare. Pentru investitori, observarea câștigurilor de bază le sporește capacitatea de analiză a evaluării și analiza valorii relative a câștigurilor de bază ale companiilor din același sector.
Câștigurile de bază vor ajuta, de asemenea, investitorii să facă ajustări la multiplii de preț, cum ar fi raportul preț-câștiguri (P / E), câștigurile de la preț la înainte (Forward P / E), raportul preț-flux de numerar (P / CF), și altele, dar în loc de „P / E”, de exemplu, „Core P / E” va deveni metrica focalizării.
Câștigurile de bază Standard & Poor’s
În 2002, Standard & Poor’s (S&P) a introdus o nouă definiție a câștigurilor de bază care a fost destinată să definească veniturile din exploatare din activitățile de afaceri principale într-o formă consecventă pentru companii. Obiectivul a fost de a îmbunătăți consistența raportării financiare și de a face rapoartele de câștiguri mai ușor de înțeles pentru analiștii de investiții.
S&P a stabilit următoarele elemente pentru a fi incluse sau excluse din raportarea de bază a veniturilor:
Inclus:
- Cheltuieli de acordare a opțiunilor de stoc pentru angajați
- Costuri de restructurare din operațiuni în curs
- Reduceri ale valorii activelor operaționale amortizabile sau amortizabile
- Costurile pensiei
- Cheltuieli de cercetare și dezvoltare (R&D) achiziționate
Exclus:
- Cheltuieli de depreciere a fondului comercial
- Câștiguri / pierderi din vânzările de active
- Câștiguri din pensii
- Câștiguri / pierderi nerealizate din activități de acoperire
- Cheltuieli legate de fuziune / achiziție
- Acorduri de litigii sau asigurări și încasări