Refinanțare corporativă
Ce este refinanțarea corporativă?
Refinanțarea corporativă este procesul prin care o companie își reorganizează obligațiile financiare prin înlocuirea sau restructurarea datoriilor existente. Refinanțarea corporativă se face adesea pentru a îmbunătăți poziția financiară a unei companii. Prin refinanțare, o companie poate primi rate de dobândă mai favorabile, își poate îmbunătăți calitatea creditului și poate asigura opțiuni de finanțare mai favorabile. Se poate face și în timp ce o companie este în primejdie cu ajutorul restructurării datoriilor.
În general, rezultatul unei refinanțări corporative este reducerea plăților lunare a dobânzilor, condiții de împrumut mai favorabile, reducerea riscului și accesul la mai mulți bani pentru operațiuni și investiții de capital.
Înțelegerea refinanțării corporative
Unul dintre cei mai mari factori de refinanțare corporativă este rata dobânzii predominante. Companiile pot economisi semnificativ prin refinanțarea datoriilor existente cu datorii la o rată a dobânzii mai mică. O astfel de mișcare poate elibera numerar pentru operațiuni și investiții suplimentare care, în cele din urmă, vor susține creșterea.
Chei de luat masa
- Refinanțarea corporativă este un proces prin care o companie își poate reorganiza obligațiile financiare prin înlocuirea sau restructurarea datoriilor existente.
- Unele dintre obiectivele refinanțării corporative sunt reducerea plăților lunare a dobânzilor, găsirea unor condiții de împrumut mai favorabile, reducerea riscului și accesul la mai mulți bani.
- În general, există costuri semnificative implicate în refinanțarea corporativă.
Atunci când o companie emite noi datorii pentru a retrage datoriile existente, cel mai probabil își va reduce plățile cuponului, care reflectă rata actuală a dobânzii pe piață și ratingul de credit al companiei. Rezultatul unei refinanțări corporative este, în general, o îmbunătățire a flexibilității sale operaționale, mai mult timp și resurse de numerar pentru a executa o strategie de afaceri și o poziție financiară generală mai favorabilă. O modalitate prin care o companie poate realiza acest lucru este apelarea obligațiunilor sale răscumpărabile sau rambursabile, apoi reemiterea acestora la o rată a dobânzii mai mică.
Un alt factor care poate influența momentul unei refinanțări corporative este dacă o companie se așteaptă să primească un flux de numerar de la un client sau altă sursă. Un flux semnificativ poate îmbunătăți ratingul de credit al unei companii și poate reduce costul emiterii de datorii (cu cât este mai bună solvabilitatea, cu atât va trebui să plătească cuponul mai mic). Companiile aflate în dificultate financiară pot refinanța ca parte a unei renegocieri a condițiilor obligațiilor lor de creanță.
O strategie de refinanțare corporativă mai puțin populară implică renunțarea la o parte fără datorii a unei companii și finanțarea acestei filiale. Filiala este apoi utilizată pentru a cumpăra părți ale părintei ca reducere. Această strategie poate descuraja potențialii dobânditori.
De asemenea, companiile pot emite capitaluri proprii pentru a retrage datoria. Aceasta poate fi o strategie bună dacă acțiunile se tranzacționează aproape de maximele istorice și emiterea de datorii ar fi comparativ scumpă din cauza unui rating de credit slab al companiei sau a unor rate de dobândă ridicate. Vânzarea de capitaluri proprii pentru reducerea datoriei are ca efect îmbunătățirea raportului datorie-credit al unei companii, ceea ce îmbunătățește perspectivele sale de finanțare viitoare.
consideratii speciale
Indiferent dacă o companie este mare sau mică, există costuri semnificative integrate în procesul de refinanțare. Companiile mari care pot emite datorii și capitaluri proprii trebuie să solicite ajutorul unei echipe de bancheri și avocați pentru a finaliza un proces de finanțare de succes. Pentru întreprinderile mici, există taxe bancare și de proprietate și plăți către bancheri, evaluatori și avocați pentru o varietate de servicii.