Identificarea contabilității creative în bilanț
Bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar sunt fundamentale pentru raportarea financiară a oricărei companii. Companiile publice sunt considerate a fi menținute la un standard mai ridicat datorită mandatului lor de a respecta principiile contabile acceptate în general (GAAP), dar acest lucru nu a împiedicat mai multe companii de-a lungul istoriei să își gătească cărțile pentru a posta mult mai bine decât rezultatele reale în multe categorii. Enron, WorldCom și Lehman Brothers sunt unele dintre cele mai cunoscute cazuri de fraudă, dar există și altele.
În general, contabilitatea creativă poate veni în multe forme diferite. De asemenea, poate apărea în mai multe moduri diferite. Rețineți că există anumite lacune care pot ajuta o companie să influențeze pozitiv raportarea financiară în favoarea lor în mod legal. În bilanț, identificarea practicilor contabile creative poate fi împărțită în trei categorii pentru analiză: active, pasive și capitaluri proprii. Bilanțul este strâns legat de contul de profit și pierdere, care este adesea în cazul în care problemele cu venituri din active și / sau cheltuieli cu pasivul pot contribui la crearea de venituri umflate sau cheltuieli subevaluate care au ca rezultat un venit net de linie mai mare și, în plus, un nivel mai ridicat al veniturilor reportate legate înapoi la bilanț. Aici vom explora câteva moduri în care fiecare dintre cele trei categorii ale bilanțului poate fi manipulată. Cu toate acestea, rețineți că orice scenariu care implică supraevaluarea ilegală a activelor, subevaluarea pasivelor sau subestimarea generală sau supraevaluarea capitalurilor proprii poate obține beneficii pe termen scurt, dar atunci când este observat va avea consecințe negative.
(Vezi și: Citirea bilanțului contabil.)
Chei de luat masa
- În bilanț, identificarea practicilor contabile creative poate fi împărțită în trei categorii pentru analiză: active, pasive și capitaluri proprii.
- Supraevaluarea activelor și / sau a pasivelor subevaluate duce la creșterea venitului net în contul de profit și pierdere.
- Creșterea frauduloasă a venitului net poate crea iluzia unei performanțe mai bune, atât de către companie, cât și de către conducere.
- Umflarea activelor și a pasivelor subevaluate din bilanț poate îmbunătăți, de asemenea, rapoartele cheie de performanță la care creditorii ar putea fi interesați atunci când evaluează sau urmează liniile de credit.
- În general, rapoartele bilanțului unei companii sunt un factor important în evaluarea performanței de către toate tipurile de părți interesate și îmbunătățirea creativă a acestora prin manipularea bilanțului poate avea multe avantaje.
De ce să îmbunătățiți bilanțul contabil?
Companiile care își manipulează bilanțul încearcă adesea să își mărească puterea de câștig pe veniturile nete pentru a crea apariția unei condiții financiare mai puternice sau a unei performanțe mai puternice a managementului. La urma urmei, companiile sănătoase din punct de vedere financiar pot obține mai ușor linii de credit la rate scăzute ale dobânzii, precum și mai ușor să emită finanțare datorie sau să emită obligațiuni în condiții mai bune. Este posibil ca și companiile să caute să-și exagereze poziția generală a activelor față de potențiali creditori.
Supraevaluarea activelor
Activele elimină construcția bilanțului. La fel ca pasivele, activele sunt împărțite în curent (12 luni sau mai puțin) și pe termen lung (mai mult de 12 luni). Elementele găsite în mod obișnuit în categoria activelor includ: numerar și echivalente, creanțe, inventar și imobilizări intelectuale.
Provizion pentru conturi îndoielnice
Conturile de primit au o legătură directă cu veniturile din contul de profit și pierdere. Companiile care utilizează contabilitatea de angajamente pot înregistra venituri în conturi de încasat imediat ce se face o vânzare. Astfel, procesarea creanțelor poate fi un domeniu cu risc ridicat pentru venituri premature sau fabricate.
Unul dintre motivele pentru care creanțele conturilor pot fi supraevaluate poate fi planificarea inadecvată a conturilor dubioase. Companiile prudente iau de obicei măsuri proactive pentru neîndeplinirea obligațiilor de creanță. În caz contrar, acest lucru poate umfla câștigurile. Depinde de fiecare companie să analizeze și să estimeze procentul de creanțe care nu se încasează în mod regulat. Dacă nu există nicio alocație pentru conturile îndoielnice, creanțele vor primi un impuls temporar pe termen scurt. Investitorii pot detecta eventual dacă rezervele pentru conturi dubioase sunt inadecvate. Conturile de primit nu vor fi transformate în totalitate în numerar, care poate apărea în rate de lichiditate, cum ar fi rata rapidă. De asemenea, va trebui să se facă reduceri la venituri. Dacă creanțele reprezintă o parte substanțială a activelor și există proceduri inadecvate inadecvate, aceasta poate fi o problemă. Fără planificarea îndoielnică a contului, creșterea veniturilor va fi exagerată pe termen scurt, dar potențial retractată pe termen lung.
Accelerarea veniturilor
În categoria activelor, companiile pot, de asemenea, supraestima veniturile prin accelerare. Acest lucru ar putea proveni din rezervarea mai multor ani de venituri simultan. Companiile pot manipula, de asemenea, veniturile, rezervând în mod cuprinzător un flux de venituri recurente în avans, mai degrabă decât distribuindu-l, așa cum se așteaptă să fie primit. Accelerarea veniturilor nu este neapărat ilegală, dar nu este de obicei o bună practică.
Manipularea inventarului
Inventarul reprezintă valoarea bunurilor care au fost fabricate, dar care nu au fost încă vândute. Inventarul este de obicei evaluat la en-gros, dar vândut cu un markup. Atunci când inventarul este vândut, valoarea cu ridicata este transferată în contul de profit și pierdere ca cost al bunurilor vândute și valoarea totală este recunoscută ca venit. Ca urmare, exagerarea valorilor stocurilor ar putea duce la un cost exagerat al bunurilor vândute, care poate reduce veniturile obținute pe unitate. Unele companii ar putea căuta să supraestimeze inventarul pentru a-și umfla activele din bilanț pentru utilizarea potențială a garanțiilor în cazul în care au nevoie de finanțare datorie. De obicei, este o bună practică să cumpărați inventar la cel mai mic cost posibil pentru a obține cel mai mare profit dintr-o vânzare.
Un exemplu de inventar manipulat include Laribee Wire Manufacturing Co., care a înregistrat inventar fantomă și a efectuat alte inventare la valori umflate. Acest lucru a ajutat compania să împrumute aproximativ 130 de milioane de dolari de la șase bănci, folosind inventarul ca garanție. Între timp, compania a raportat un venit net de 3 milioane de dolari pentru perioada respectivă, când a pierdut cu adevărat 6,5 milioane de dolari.
Investitorii pot detecta inventarul supraevaluat căutând tendințe semnificative, cum ar fi creșteri mari ale valorilor stocurilor. Raportul profitului brut poate fi de asemenea util dacă se vede că scade în mod neașteptat sau că este mult sub așteptările industriei. Aceasta înseamnă că veniturile nete pot fi în scădere sau extrem de mici din cauza cheltuielilor excesive de stoc. Alte semnalizări roșii pot include inventarul care crește mai repede decât vânzările, scăderea cifrei de afaceri, stocul crește mai rapid decât activele totale și creșterea costului vânzărilor ca procent din vânzări. Orice variații neobișnuite ale acestor cifre pot indica o posibilă fraudă contabilă a inventarului.
Filiale și întreprinderi comune
Atunci când companiile publice efectuează investiții mari într-o afacere sau entitate separată, ele pot să contabilizeze investiția prin metoda consolidării sau prin metoda capitalului propriu, în funcție de capacitatea lor de a controla filiala. Indiferent, aceste investiții sunt înregistrate ca active. Acest lucru poate lăsa ușa deschisă companiilor de a utiliza potențial filiale, investiții în proprietate și structurarea întreprinderii comune pentru disimulare sau scopuri frauduloase – de multe ori, elementele în afara bilanțului nu sunt transparente.
Conform metodei capitalului propriu, investiția este înregistrată la cost și este ajustată ulterior pentru a reflecta ponderea profitului sau pierderii nete și a dividendelor primite. Câștigurile din aceste investiții umflă activele și conduc, de asemenea, la un venit net mai mare, care se reportează la partea din câștigurile reportate din capitalul propriu al acționarilor. În timp ce aceste investiții sunt raportate în bilanț și în contul de profit și pierdere, metodologiile pot fi complexe și pot crea oportunități de raportare frauduloasă.
Investitorii ar trebui să fie precauți – și poate să arunce o privire asupra fiabilității auditorului – atunci când companiile utilizează metoda capitalului propriu pentru contabilitate în situațiile în care par să controleze filiala. De exemplu, o companie din SUA care operează în China prin diferite filiale în care pare să exercite controlul ar putea crea un mediu potrivit pentru manipulare.
Umflarea activelor poate duce la venituri mai mari sau valori mai mari ale stocurilor care pot face poziția activelor unei companii mai puternică decât este de fapt.
Subevaluarea pasivelor
Subevaluarea pasivelor este o a doua modalitate de manipulare a raportării situațiilor financiare din bilanț. Orice subevaluare a cheltuielilor unei companii poate fi benefică în creșterea profiturilor din linia de jos.
Datorii contingente
Datoriile contingente sunt obligații care sunt dependente de evenimente viitoare pentru a confirma existența unei obligații, suma datorată, beneficiarul sau data de plătit. De exemplu, obligațiile de garanție sau pierderile anticipate în litigiu pot fi considerate datorii contingente. Companiile pot contabiliza în mod creativ aceste datorii subestimându-le sau minimizând materialitatea acestora.
Companiile care nu reușesc să înregistreze o datorie contingentă care este probabil să fie suportată și supusă unei estimări rezonabile își subestimează pasivele și supraevaluează venitul net și capitalul propriu al acționarilor. Investitorii pot urmări aceste datorii înțelegând afacerea și citind cu atenție notele de subsol ale unei companii , care conțin informații despre aceste obligații. Împrumutătorii, de exemplu, contabilizează în mod regulat datoriile neîncasate apărute din cauza neîndeplinirii obligațiilor și deseori discută acest domeniu atunci când sunt publicate rapoartele privind veniturile.
Alte cheltuieli
Unele alte moduri companii pot manipula cheltuieli pot include: întârzierea acestora în mod necorespunzător, ajustarea cheltuielilor în jurul valorii de momentul unei achiziții sau fuziuni, sau potențial supraestimare datorii contingente în scopul ajustării acestora în viitor, ca o creștere a activelor. Mai mult, în domeniul cheltuielilor, entitățile filiale, așa cum s-a menționat mai sus, pot fi, de asemenea, un refugiu pentru raportarea în afara bilanțului a unor cheltuieli care nu sunt realizate în mod transparent.
Proprietatea asupra entităților netransparente poate ridica semnalizări roșii pentru elementele în afara bilanțului, care pot fi disimulate în cadrul filialelor, mai degrabă decât complet integrate în rezultatele rezultate ale unei companii.
Obligațiile de pensie
Obligațiile de pensie sunt coapte pentru manipularea de către companiile publice, deoarece datoriile apar în viitor, iar estimările generate de companie trebuie utilizate pentru a le contabiliza. Companiile pot face estimări agresive pentru a îmbunătăți atât câștigurile pe termen scurt, cât și pentru a crea iluzia unei poziții financiare mai puternice. Există două ipoteze cheie pe care companiile le pot ajusta.
În general, obligațiile de pensie sunt rezultatul valorii actuale a plăților viitoare plătite angajaților. O modalitate de a manipula potențial acest lucru este prin rata de actualizare utilizată. Creșterea ratei de actualizare poate reduce semnificativ obligația de pensie. Companiile pot, de asemenea, supraestima rentabilitatea preconizată a activelor planului. Supraevaluarea randamentului așteptat creează mai multe active din care să plătească obligațiile de pensie, reducând efectiv obligația globală. Deoarece obligațiile de pensie pot fi în curs de desfășurare pentru o companie, contabilii ar putea face diverse ajustări pe întreaga durată a obligațiilor pentru a manipula în mod favorabil venitul net pe termen scurt sau la un moment dat în viitor. (Vezi și: Analiza riscului de pensie )
Capitaluri proprii
Capitalul propriu al acționarilor constă în valoarea acțiunilor, orice capital plătit suplimentar și câștigurile reportate – care sunt reportate din venitul net din bilanț. Dacă o companie supraevaluează activele sau subevaluează pasivele, va rezulta un venit net supraevaluat, care se reportează în bilanț ca profit neîntrerupt și, prin urmare, umflă capitalul propriu al acționarilor. Capitalul propriu al acționarilor este utilizat în mai multe rapoarte cheie care pot fi evaluate de părțile interesate financiare atunci când evaluează o companie, precum și pentru menținerea acordurilor de finanțare curente, cum ar fi liniile de credit. Unele dintre aceste rapoarte pot include datorii în capitaluri proprii, active totale în capitaluri proprii și datorii totale în capitaluri proprii. În mod cuprinzător, capitalul propriu al acționarilor este, de asemenea, utilizat în calculul rentabilității capitalului propriu (ROE), care este esențial pentru evaluarea performanței globale a bilanțului unei companii, precum și a performanței managementului. ROE este rezultatul venitului net peste capitalurile proprii.
Linia de fund
Companiile își pot manipula bilanțurile în mai multe moduri diferite, variind de la contabilitatea stocurilor la pasivele contingente. Adesea, scopul este creșterea venitului net, care vine cu integrarea acțiunilor care se afișează și în contul de profit și pierdere. Uneori, companiile pot încerca să-și umfle activele, subestimând pasivele pentru a prezenta o poziție financiară mai puternică pentru părțile interesate care își evaluează dorința de a furniza capital nou, fie prin finanțare prin datorii, fie prin acțiuni. Orice creștere dramatică a activelor unei companii sau scăderi dramatice ale cheltuielilor unei companii pot constitui un motiv de alarmă și investigații suplimentare. Companiile publice sunt obligate să adere la contabilitatea GAAP, dar de multe ori folosesc măsuri care nu sunt GAAP, care ar trebui, de asemenea, să fie investigate și înțelese de către investitori.
Companiile publice pot fi un univers mai bun pentru aprovizionarea investițiilor pentru investitorii de zi cu zi cu amănuntul, din cauza reglementărilor instituite de Comisia de schimb de valori mobiliare. Dacă un investitor consideră că este posibil să fi observat o contabilitate creativă care implică raportări frauduloase – o revizuire a declarațiilor de audit disponibile publicului și a informațiilor financiare aferente poate fi primul loc de căutare. Uneori, totuși, metodele pot fi ascunse, ceea ce poate duce la investigații ale acționarilor și potențial procese dacă se găsesc dovezi solide pentru manipulări ilegale. Citirea situațiilor financiare, înțelegerea afacerii unei companii și integrarea unei cunoștințe adecvate pentru identificarea practicilor dubioase pot fi pași importanți pentru toți investitorii înainte de a face investiții substanțiale. A fi departe de investițiile îndoielnice sau de a lua măsuri proactive pentru a ieși din investiții atunci când au fost identificate măsuri creative de contabilitate pot fi, de asemenea, pași prudenți de luat.