Risc de credit
Ce este riscul de credit?
Riscul de credit este posibilitatea unei pierderi rezultată din eșecul unui împrumutat de a rambursa un împrumut sau de a îndeplini obligațiile contractuale. În mod tradițional, se referă la riscul ca un creditor să nu primească principalul și dobânzile datorate, ceea ce duce la întreruperea Fluxurile de numerar în exces pot fi scrise pentru a asigura o acoperire suplimentară pentru riscul de credit. Atunci când un creditor se confruntă cu un risc de credit sporit, acesta poate fi atenuat printr-o rată a cuponului mai mare, care asigură fluxuri de numerar mai mari.
Deși este imposibil să se știe exact cine va îndeplini obligațiile, evaluarea și gestionarea adecvată a riscului de credit pot diminua gravitatea unei pierderi. Plățile de dobândă de la împrumutat sau emitentul unei obligații de creanță reprezintă recompensa unui împrumutător sau al investitorului pentru asumarea riscului de credit.
Chei de luat masa
- Riscul de credit este posibilitatea de a pierde un împrumutător, datorită posibilității ca un împrumutat să nu ramburseze un împrumut.
- Riscul de credit al consumatorului poate fi măsurat prin cele cinci C: istoricul creditului, capacitatea de rambursare, capitalul, condițiile împrumutului și garanția aferentă.
- Consumatorii care prezintă riscuri de credit mai mari ajung, de obicei, să plătească rate mai mari ale dobânzii la împrumuturi.
Înțelegerea riscului de credit
Când creditorii oferă ipoteci, carduri de credit sau alte tipuri de împrumuturi, există riscul ca împrumutatul să nu ramburseze împrumutul. În mod similar, dacă o companie oferă credit unui client, există riscul ca acesta să nu își plătească facturile. Riscul de credit descrie, de asemenea, riscul ca un emitent de obligațiuni să nu reușească să efectueze plata la cerere sau ca o companie de asigurări să nu poată plăti o creanță.
Riscurile de credit sunt calculate pe baza capacității generale a debitorului de a rambursa un împrumut în conformitate cu condițiile sale inițiale. Pentru a evalua riscul de credit al unui împrumut de consum, creditorii analizează cele cinci C : istoricul creditului, capacitatea de rambursare, capitalul, condițiile împrumutului și garanțiile aferente.
Unele companii au înființat departamente responsabile exclusiv de evaluarea riscurilor de credit ale clienților lor actuali și potențiali. Tehnologia a oferit întreprinderilor capacitatea de a analiza rapid datele utilizate pentru a evalua profilul de risc al unui client.
Dacă un investitor are în vedere cumpărarea unei obligațiuni, va revizui adesea ratingul de credit al obligațiunii. Dacă are un rating scăzut (<BBB), emitentul are un risc relativ ridicat de neplată. În schimb, dacă are un rating mai puternic (BBB, A, AA sau AAA), riscul de neplată este diminuat progresiv.
Agențiile de rating al obligațiunilor, precum Moody’s Investors Services și Fitch Ratings, evaluează continuu riscurile de credit ale mii de emitenți de obligațiuni corporative și municipalități.2 De exemplu, un investitor avers de risc poate opta pentru cumpărarea unei obligațiuni municipale calificate AAA. În schimb, un investitor care caută riscuri poate cumpăra o obligațiune cu un rating mai mic în schimbul unor randamente potențial mai mari.
Riscul de credit vs. Rata dobânzii
Dacă există un nivel mai ridicat de risc de credit perceput, investitorii și creditorii cer de obicei o rată mai mare a dobânzii pentru capitalul lor.
Creditorii pot alege, de asemenea, să renunțe la investiție sau împrumut.
De exemplu, deoarece un solicitant de credit ipotecar cu un rating de credit superior și cu venituri constante este probabil să fie perceput ca un risc de credit scăzut, va primi o rată a dobânzii scăzută la ipoteca sa. În schimb, dacă un solicitant are un istoric de credit slab, este posibil să fie nevoit să lucreze cu un împrumutat subprime – un creditor ipotecar care oferă împrumuturi cu rate de dobândă relativ ridicate împrumutătorilor cu risc ridicat – pentru a obține finanțare. Cea mai bună modalitate pentru un împrumutat cu risc ridicat de a dobândi rate ale dobânzii mai mici este de a-și îmbunătăți scorul de credit; cei care se luptă să facă acest lucru ar putea dori să ia în considerare colaborarea cu una dintre cele mai bune companii de reparare a creditelor.
În mod similar, emitenții de obligațiuni cu ratinguri mai puțin decât perfecte oferă rate mai mari ale dobânzii decât emitenții de obligațiuni cu ratinguri de credit perfecte. Emitenții cu ratinguri de credit mai mici utilizează randamente ridicate pentru a-i atrage pe investitori să își asume riscul asociat cu ofertele lor.