Finanțarea transfrontalieră

Ce este finanțarea transfrontalieră?

Finanțarea transfrontalieră – cunoscută și sub numele de finanțare pentru import și export – se referă la orice acord de finanțare care are loc în afara granițelor unei țări. Finanțarea transfrontalieră ajută întreprinderile să participe la comerțul internațional, oferind o sursă de finanțare care le permite să concureze la nivel global și să desfășoare activități dincolo de granițele lor interne.

Finanțarea transfrontalieră impune uneori împrumutătorului sau furnizorului să acționeze ca agent între companie, furnizorii lor și clienții finali. Finanțarea transfrontalieră vine în mai multe forme și include împrumuturi transfrontaliere, scrisori de credit, venituri repatriabile sau acceptări bancare (BA).

Chei de luat masa

• Finanțarea transfrontalieră se referă la procesul de furnizare a finanțării pentru activitățile comerciale care au loc în afara granițelor unei țări.
• Companiile care caută finanțare transfrontalieră vor să concureze la nivel global și să își extindă afacerea dincolo de granițele lor interne actuale.
• În timp ce instituțiile financiare, cum ar fi băncile de investiții, reprezintă sursa principală de finanțare transfrontalieră, firmele de capital privat oferă, de asemenea, o sursă de finanțare pentru comerțul internațional.
• Factorizarea transfrontalieră permite companiilor să primească fluxuri de numerar imediate prin vânzarea creanțelor către o altă companie.
• Două tipuri de risc asociate cu finanțarea transfrontalieră sunt riscul politic și riscul valutar.

Înțelegerea finanțării transfrontaliere

Finanțarea transfrontalieră în cadrul corporațiilor poate deveni foarte complexă, mai ales pentru că aproape orice împrumut inter-companie care trece frontierele naționale are consecințe fiscale. Acest lucru se întâmplă chiar și atunci când împrumuturile sau creditele sunt acordate de o terță parte, cum ar fi o bancă. Marile corporații internaționale au echipe întregi de contabili, avocați și experți fiscali care evaluează cele mai eficiente modalități de finanțare a operațiunilor de peste mări.

În timp ce instituțiile financiare păstrează cea mai mare parte a afacerilor pentru multe finanțări transfrontaliere de împrumuturi și de finanțare a pieței de capital, creditorii din ce în ce mai privați au sprijinit acordarea și acordarea de împrumuturi la nivel global. În general, piețele de datorii și de împrumuturi din SUA au rămas remarcabil de sănătoase după criza financiară din 2008 și continuă să ofere profituri atractive pentru debitorii străini.

Avantajele și dezavantajele finanțării transfrontaliere

Avantaje

Multe companii optează pentru servicii de finanțare transfrontalieră atunci când au filiale globale (de exemplu, o companie canadiană cu una sau mai multe filiale situate în anumite țări din Europa și Asia). Optarea pentru soluții de finanțare transfrontalieră poate permite acestor corporații să își maximizeze capacitatea de împrumut și să acceseze resursele de care au nevoie pentru o concurență globală susținută.

Factoringul transfrontalier este un tip de finanțare transfrontalieră care oferă întreprinderilor un flux de numerar imediat care poate fi utilizat pentru a sprijini creșterea și operațiunile. În acest tip de finanțare, companiile își vor vinde creanțele unei alte companii.

Această companie terță parte – cunoscută și sub numele de companie de factoring – colectează plăți de la clienți și transferă plățile către proprietarul inițial al afacerii, minus taxele percepute pentru furnizarea serviciului. Avantajul pentru proprietarii de afaceri este că își primesc banii în avans, mai degrabă decât să aștepte oriunde de la 30 la 120 de zile pentru plata de la clienții lor.

Dezavantaje

În finanțarea transfrontalieră, riscul valutar și riscul politic sunt două potențiale dezavantaje. Riscul valutar se referă la posibilitatea companiilor de a pierde bani din cauza modificărilor cursurilor valutare care au loc în urma desfășurării comerțului internațional. Atunci când structurează condițiile unui împrumut între națiuni și valute, companiilor le va fi greu să obțină un curs de schimb favorabil. 

Riscul politic se referă la riscul cu care se confruntă o companie atunci când face afaceri într-o țară străină care se confruntă cu instabilitate politică. Schimbarea climatelor politice – inclusiv alegeri, neliniște socială sau lovituri de stat – ar putea împiedica finalizarea unui acord sau transforma o investiție profitabilă într-una neprofitabilă. Din acest motiv, unii furnizori de finanțare transfrontalieră pot restricționa activitatea în anumite regiuni ale lumii.

Exemplu real de finanțare transfrontalieră din lumea reală

În septembrie 2017, conglomeratul japonez Toshiba a fost de acord să-și vândă unitatea de cip de memorie de aproximativ 18 miliarde de dolari către un consorțiu condus de Bain Capital Private Equity. Grupul de investitori a inclus companii americane, Apple, Inc. și Dell, Inc., printre altele.

Achiziție necesare companiilor din SUA- cu sediul în cadrul consorțiului pentru a obține yeni japonezi pentru a finaliza afacerea. Bain Capital a cerut, de asemenea, peste 3 miliarde de dolari de la Apple pentru a încheia negocierea. Avantajul pentru aceste companii americane de a participa la un acord transfrontalier a fost că le-a asigurat accesul continuu la prețioasele cipuri de memorie ale Toshiba.

consideratii speciale

În ultimii ani, multe corporații, împreună cu sponsorii, au ales finanțarea împrumutului în locul finanțării datoriei. Acest lucru a afectat structura multor oferte transfrontaliere de finanțare a împrumuturilor, mai ales că împrumuturile covenant-lite (cov-lite) permit împrumutatului o flexibilitate semnificativ mai mare decât unele condiții tradiționale de împrumut. Împrumuturile Cov-lite necesită mai puține restricții privind garanțiile, termenele de rambursare și nivelul veniturilor din partea debitorului.