Zile de acoperire
Ce sunt zilele de acoperit?
„Zile de acoperire” măsoară numărul preconizat de zile pentru a închide acțiunile restante ale unei companii care au fost vândute la scurt timp. Calculează acțiunile unei companii care sunt scurtcircuitate în prezent împărțite la volumul mediu zilnic de tranzacționare pentru a oferi o aproximare a timpului necesar, exprimat în zile, pentru a închide acele poziții scurte.
Zilele de acoperit sunt legate de raportul scurt ca măsură a dobânzii scurte dintr-un stoc.
Chei de luat masa
- Zilele de acoperit este o indicație temporală a interesului scurt pentru acțiunile unei companii.
- Zilele de acoperit sunt calculate luând cantitatea de acțiuni care sunt vândute în prezent scurt și împărțind suma respectivă la volumul mediu de tranzacționare zilnic al acțiunii.
- O măsurare ridicată a zilei până la acoperire poate semnala o scurtă apăsare potențială.
Înțelegerea zilelor de acoperit
Zilele care trebuie acoperite sunt calculate luând numărul de acțiuni scurtcircuitate în prezent și împărțind suma respectivă la volumul mediu zilnic de tranzacționare pentru compania în cauză. De exemplu, dacă investitorii au scurtcircuitat 2 milioane de acțiuni ABC și volumul său zilnic mediu este de 1 milion de acțiuni, atunci zilele de acoperire sunt de două zile.
Zile de acoperit = dobândă scurtă curentă ÷ volumul mediu zilnic al acțiunilor
Zilele de acoperit pot fi utile comercianților în următoarele moduri:
- Poate fi un proxy pentru cât de negativi sau alcistați sunt comercianții despre acea companie, care poate ajuta la viitoarele decizii de investiții. Un raport ridicat de zile la acoperire ar putea fi un anunț că totul nu este în regulă cu performanța companiei.
- Oferă investitorilor o idee despre viitoarele presiuni de cumpărare viitoare. În cazul unui raliu în acțiuni, vânzătorii scurți trebuie să cumpere acțiuni pe piața deschisă pentru a-și închide pozițiile. Înțeles, vor căuta să cumpere acțiunile înapoi la cel mai mic preț posibil, iar această urgență de a ieși din pozițiile lor s-ar putea traduce în mișcări bruste mai mari. Cu cât durează mai mult procesul de răscumpărare, după cum se menționează zilele pentru a acoperi metrica, cu atât raliul de preț poate continua mai mult pe baza nevoii vânzătorilor în lipsă de a-și închide pozițiile.
- În plus, un raport ridicat de zile la acoperire poate semnala adesea o scurtă apăsare potențială. Aceste informații pot beneficia un comerciant care dorește să obțină un profit rapid prin cumpărarea acțiunilor acelei companii înainte ca evenimentul anticipat să se realizeze.
Procesul de vânzare scurtă și zilele de acoperit
Comercianții care vând în lipsă sunt motivați de credința că prețul unui titlu va scădea, iar scurtarea stocului le permite să profite de această scădere a prețului. În practică, vânzarea în lipsă presupune împrumutarea acțiunilor de la un broker, vânzarea acțiunilor pe piața deschisă și cumpărarea acțiunilor înapoi pentru a le restitui brokerului. Comerciantul beneficiază dacă prețul acțiunilor scade după ce acțiunile sunt împrumutate și vândute, permițând astfel investitorului să răscumpere acțiunile la un preț mai mic decât suma pentru care sunt vândute acțiunile.
Zilele care urmează să fie acoperite reprezintă cantitatea totală estimată de timp pentru toți vânzătorii scurți activi pe piață cu un anumit titlu de cumpărare a acțiunilor care le-au fost împrumutate de un intermediar.
În cazul în care o acțiune care a rămas anterior devine foarte urcată, acțiunea de cumpărare a vânzătorilor scurți poate duce la un impuls suplimentar ascendent. Cu cât sunt mai mari zilele de acoperit, cu atât este mai pronunțat efectul impulsului ascendent, care ar putea duce la pierderi mai mari pentru vânzătorii în lipsă care nu sunt printre primii care își închid pozițiile.