Incarcarea datoriilor

Ce se încarcă datoria?

Încărcarea datoriilor este o practică lipsită de scrupule folosită uneori de antreprenorii și întreprinderile care se află în faliment. Încărcarea datoriilor funcționează cheltuind toate rezervele de numerar, maximizând liniile de credit și cardurile de credit și neplătind facturile în așteptarea depunerii pentru protecția falimentului. În esență, afacerea se încarcă pe cât mai multă datorie posibil înainte de a încerca să elimine datoria prin depunerea falimentului.

Încărcarea datoriilor poate fi folosită și de întreprinderi ca o modalitate de a câștiga bani din plățile dobânzilor. De exemplu, dacă o companie acordă împrumuturi prin intermediul asociaților străini în larg, ar putea fi considerată o strategie de încărcare a datoriilor care le permite să își transfere profitul pe țărmuri, în care legislația fiscală este diferită, prin utilizarea plăților dobânzilor.

Chei de luat masa

• Încărcarea datoriilor este o practică neetică utilizată de antreprenori și întreprinderi în care își încarcă întreprinderile cu datorii înainte de a depune falimentul.
• Încărcarea datoriilor poate fi folosită și ca o modalitate prin care întreprinderile pot câștiga dobânzi obținute din împrumuturi offshore.
• Codul falimentului are multe prevederi pentru a împiedica încărcătorii de datorii să acumuleze datorii înainte de faliment.

Înțelegerea încărcării datoriilor

Încărcarea datoriilor nu este o practică etică și, prin urmare, există legi care să prevină acest tip de comportament. De exemplu, codul falimentului interzice achiziționarea de bunuri sau servicii de lux care totalizează peste 725 USD în termen de 90 de zile de la depunerea unui caz de faliment.În plus, orice avans în numerar de credit în valoare totală mai mare de 1.000 USD nu poate fi descărcat dacă este făcut în termen de 70 de zile înainte de depunerea falimentului.1

Pe lângă faptul că este lipsită de etică, încărcarea datoriilor poate fi considerată, de asemenea, o fraudă civilă sau chiar o faptă penală, dacă un judecător poate stabili că datoria a fost acumulată cu intenția de a se descărca prin faliment.

Capital privat și încărcare datorii

Firmele de capital privat au fost, de asemenea, acuzate că au folosit încărcarea datoriilor pentru a obține profituri din achizițiile lor. În această practică, firmele de PE cumpără firme care se luptă folosind în principal datorii. Această strategie oferă două avantaje firmelor de PE. În primul rând, înmulțește câștigurile. O companie achiziționată folosind o tranzacție în numerar este mai puțin profitabilă în comparație cu o companie care este cumpărată utilizând datorii, deoarece aceasta din urmă necesită mai puțini bani în avans. Al doilea avantaj al utilizării încărcării datoriei este că poate duce și la deduceri fiscale substanțiale pentru entitatea achiziționată. Datoria utilizată de firma PE este transferată către afacere, care se află sub presiunea de a efectua.

În unele cazuri, firmele de PE încarcă datorii suplimentare asupra entității. De exemplu, poate forța compania să facă o achiziție sau să investească în alte companii deținute de aceeași firmă. În timpul Marii recesiuni, multe companii cu un nivel ridicat de pârghie deținute de firme de PE și-au achitat datoriile. Energy Future Holdings, o companie de utilități din Texas, a intrat în vigoare în 2014 cu o datorie de 35,8 miliarde de dolari. Acesta a fost achiziționat de un consorțiu PE în 2007 și a fost cel mai mare contrabalansator de datorii după cel al unei alte companii susținute de PE, Chrysler Group, în 2009.

Exemplu de încărcare a datoriilor

Domnul Smith, care deține o afacere pe strada 5th, unde vinde cărți uzate, nu câștigă profit de câteva luni. După ce a rulat numerele, domnul Smith își dă seama că nu poate să-și plătească facturile și să-și întrețină viața personală sau de afaceri. Domnul Smith își efectuează propriile cercetări și stabilește că ar trebui să depună faliment pentru a-și șterge datoriile.

Cu toate acestea, înainte de a declanșa falimentul, domnul Smith scoate mai multe linii de credit împotriva afacerii sale și le maximizează pe toate, în timp ce cheltuiește cât de puțini bani de urgență avea afacerea sa la îndemână. Își cheltuie toți banii pe un joc de noroc, invitându-și prietenii și cumpărând mâncare și băutură scumpe. Pentru a evita încălcarea condițiilor codului de faliment, domnul Smith așteaptă mai mult de 90 de zile înainte de a depune oficial falimentul.