Strategia dedicării
DEFINIȚIA strategiei de dedicare
Strategia de dedicare este o metodă de gestionare a activelor prin care rentabilitățile anticipate ale unui portofoliu de investiții sunt corelate cu pasivele viitoare estimate. O strategie de dedicare este frecvent utilizată în fondurile de pensii și în portofoliile companiilor de asigurări pentru a se asigura că viitoarele datorii pot fi îndeplinite. Strategia de dedicare se mai numește dedicare de portofoliu, potrivirea fluxurilor de numerar și strategie de portofoliu structurată.
Strategia de dedicare
O strategie de dedicare implică potrivirea fluxului de numerar, astfel încât câștigurile din investiții să ofere fonduri pentru cheltuielile viitoare anticipate de capital. Fondurile de pensii și companiile de asigurări pot prognoza destul de precis pasivele viitoare, care tind să fie substanțiale. Portofoliile lor includ de obicei titluri cu venituri fixe cu risc scăzut, cum ar fi obligațiunile corporative de nivel investițional, obligațiunile de stat și titlurile garantate cu ipotecă, care permit fluxurilor de venituri previzibile să corespundă obligațiilor viitoare proiectate.
Fondurile de pensii și companiile de asigurări trebuie să fie conservatoare cu investițiile lor, deoarece au nevoie de certitudinea (în măsura posibilului sub controlul lor) de a genera venituri suficiente pentru a-și îndeplini obligațiile față de beneficiarii de pensii și deținătorii de polițe. Și la nivel individual, un plan de investiții pentru a „dedica” o parte din active pentru a produce venituri pentru a plăti anumite cheltuieli cunoscute – școlarizare la facultate, costuri de nuntă, pensionare, ca exemple – face parte dintr-o strategie înțeleaptă de gestionare a banilor.
Un exemplu de limbaj de strategie dedicată
În California Public deangajati Sistemul depensionare (CalPERS) este explicit în utilizarea cuvântului «dedicat» pentru a descrie scopul unuia dintre fondurile sale deîncredere: „California Patronala Benefit Trust (CERBT) Fondul este un fond Secțiunea 115 încredere dedicat la prefinanțarea contribuțiilor angajatorilor la sistemele de pensii cu beneficii definite pentru toate agențiile publice eligibile din California… Prin aderarea la acest fond fiduciar, agențiile publice din California pot ajuta la finanțarea costurilor viitoare în mare parte din câștigurile din investiții furnizate de CalPERS. ” „Dedicat” implică faptul că CalPERS investește active, astfel încât acestea să furnizeze venituri numai în scopul finanțării OPEB.