Companie diversificată
Ce este o companie diversificată?
O companie diversificată este un tip de companie care are mai multe companii sau produse fără legătură. Întreprinderile fără legătură sunt cele care:
- Necesită expertiză unică în management
- Au clienți finali diferiți
- Produceți produse diferite sau oferiți servicii diferite
Unul dintre avantajele de a fi o companie diversificată este că amortizează o afacere de fluctuațiile dramatice din orice sector industrial. Cu toate acestea, acest model este, de asemenea, mai puțin probabil să le permită acționarilor să realizeze câștiguri sau pierderi semnificative, deoarece nu se concentrează singular pe o singură afacere.
Cele mai bune echipe de management pot echilibra dorințele atrăgătoare ale diversificării afacerilor cu capcanele practice ale creșterii și provocările pe care le aduce cu ea.
Cum funcționează o companie diversificată
Companiile se pot diversifica prin inițierea de noi afaceri pe cont propriu prin fuziunea cu o altă companie sau prin achiziționarea unei companii care operează într-un alt domeniu sau sector de servicii. Una dintre provocările cu care se confruntă companiile diversificate este necesitatea de a menține un accent strategic puternic pentru a produce rentabilități financiare solide pentru acționari, în loc să dilueze valoarea corporativă prin achiziții sau extinderi prost concepute.
Conglomerate
O formă comună a unei companii diversificate este conglomeratul. Conglomeratele sunt companii mari care sunt formate din entități independente care operează în mai multe industrii. Multe conglomerate sunt multinaționale și corporații multi-industriale.
Fiecare dintre filialele unui conglomerat rulează independent de celelalte divizii de afaceri, însă raportul de conducere al filialelor raportează conducerii superioare a companiei-mamă.
Participarea la numeroase afaceri ajută compania mamă a unui conglomerat să reducă riscurile de pe o piață unică. Acest lucru îl ajută pe părinte să reducă costurile și să utilizeze mai puține resurse. Dar există momente în care o companie crește prea mare, încât își pierde eficiența. Pentru a rezolva această problemă, conglomeratul poate să cedeze.
Chei de luat masa
- O companie diversificată deține sau operează în mai multe segmente de afaceri fără legătură.
- Companiile se pot diversifica prin inițierea de noi afaceri pe cont propriu prin fuziunea cu o altă companie sau prin achiziționarea unei companii care operează într-un alt domeniu sau sector de servicii.
- Conglomeratele sunt o formă comună a unei companii diversificate.
- Companiile diversificate vin cu propriile beneficii și limitări specifice.
Companii diversificate în practică
Unele dintre cele mai cunoscute companii diversificate din punct de vedere istoric sunt General Electric, 3M, Sara Lee și Motorola. Companiile europene diversificate includ Siemens și Bayer, în timp ce companiile asiatice diversificate includ Hitachi, Toshiba și Sanyo Electric.
Ideea generală din spatele „diversificării” este răspândirea sau uniformizarea concentrațiilor de risc financiar, operațional sau geografic. Piețele financiare se concentrează, în general, pe două surse de risc: un risc unic sau specific firmei și cealaltă, risc sistemic sau de piață. Conform teoriei pieței de capital, numai riscul de piață este recompensat, deoarece un investitor rațional are întotdeauna posibilitatea de a se diversifica, eliminând astfel riscul unic sau idiosincratic.
Știind că investitorii variază costurile de capital pe baza profilurilor risc-rentabilitate, întreprinderile folosesc adesea o strategie pentru a se diversifica din interior. Criticii pot indica entitățile care cresc în scopul creșterii sub masca diversificării. Întreprinderile mai mari plătesc, în general, mai mult directorilor, se bucură de mai multă presă și pot fi pradă înrădăcinării și status quo-ului. Întrucât un observator ar putea vedea diversificarea; altul poate vedea balonare.