Inflația favorizează creditorii sau împrumutații?

Mulți economiști sunt de acord că efectele pe termen lung ale inflației depind de oferta de bani. Cu alte cuvinte, oferta monetară are o relație directă, proporțională cu nivelurile prețurilor pe termen lung. Astfel, dacă moneda în circulație crește, există o creștere proporțională a prețului bunurilor și serviciilor.

În afară de tipărirea de bani noi, există și alți factori care pot crește cantitatea de monedă în circulație. Ratele dobânzii pot fi reduse, rata rezervelor pentru bănci poate fi redusă (procentul de depozite pe care banca le păstrează în rezervele de numerar), poate exista o încredere sporită în sistemul bancar sau o bancă centrală poate cumpăra titluri de stat sau obligațiuni corporative (rezultând la persoanele care dețineau obligațiunile având mai mulți bani de cheltuit), printre alți factori care pot crește oferta de bani.

Inflația apare atunci când există o creștere generală a prețului bunurilor și serviciilor și o scădere a puterii de cumpărare. Puterea de cumpărare este valoarea unei monede exprimată în termeni de număr de bunuri și servicii pe care o unitate din monedă le poate achiziționa.

De exemplu, imaginați-vă că mâine, contul bancar al fiecărei persoane și salariul lor s-au dublat. La început, s-ar putea să ne simțim de două ori mai bogați decât am fost înainte, dar prețurile bunurilor și serviciilor ar crește rapid pentru a ajunge la această nouă rată a salariilor. În scurt timp, inflația ar face ca valoarea reală a banilor noștri să revină la nivelurile sale anterioare. Astfel, creșterea ofertei de bani crește nivelul prețurilor. Inflația poate beneficia fie creditorul, fie împrumutatul, în funcție de circumstanțe.

Chei de luat masa

• Oferta de bani are o relație directă, proporțională cu nivelurile de preț; Dacă moneda în circulație crește, există o creștere proporțională a prețului mărfurilor.
• Inflația apare atunci când există o creștere generală a prețului bunurilor și serviciilor și o scădere a valorii de cumpărare a banilor; poate beneficia atât împrumutații, cât și creditorii, în funcție de circumstanțe.
• Inflația permite împrumutătorilor să plătească împrumutătorii înapoi cu bani care valorează mai puțin decât era când a fost împrumutat inițial, ceea ce îi avantajează pe împrumutați.
• Când inflația determină prețuri mai mari, crește cererea de credit, ceea ce aduce beneficii creditorilor.

Inflația poate ajuta împrumutații

Dacă salariile cresc odată cu inflația și dacă împrumutatul datora deja bani înainte ca inflația să se producă, inflația îi aduce beneficii debitorului. Acest lucru se datorează faptului că împrumutatul are încă aceeași sumă de bani, dar acum au mai mulți bani în salariu pentru a achita datoria. Acest lucru are ca rezultat o dobândă  mai mică pentru creditor dacă împrumutatul folosește banii suplimentari pentru a-și achita datoria mai devreme.

Atunci când o afacere împrumută bani, banii pe care îi primește acum vor fi rambursați cu banii pe care îi câștigă ulterior. O regulă de bază a inflației este aceea că aceasta determină scăderea valorii unei monede în timp. Cu alte cuvinte, numerarul acum valorează mai mult decât numerarul în viitor. Astfel, inflația permite debitorilor să-i plătească pe împrumutători înapoi cu bani care valorează mai puțin decât erau când i-au împrumutat inițial.

Inflația poate ajuta, de asemenea, creditorii

Inflația poate ajuta creditorii în mai multe moduri, mai ales atunci când vine vorba de extinderea de noi finanțări. În primul rând, prețurile mai mari înseamnă că mai mulți oameni doresc credit pentru a cumpăra articole cu bilete mari, mai ales dacă salariile lor nu au crescut – acest lucru echivalează cu noi clienți pentru creditori. În plus, prețurile mai mari ale acestor articole câștigă creditorului mai multă dobândă. De exemplu, dacă prețul unui televizor crește de la 1.500 dolari la 1.600 dolari din cauza inflației, creditorul câștigă mai mulți bani, deoarece dobânda de 10% la 1.600 dolari este mai mare de 10% dobândă la 1.500 dolari. În plus, suma suplimentară de 100 USD și toate dobânzile suplimentare ar putea dura mai mult timp pentru a plăti, ceea ce înseamnă și mai mult profit pentru creditor.

În al doilea rând, dacă prețurile cresc, crește și  câștigurile lor nu au crescut). Acest lucru aduce beneficii creditorilor, deoarece oamenii au nevoie de mai mult timp pentru a-și achita datoriile anterioare, permițând creditorului să colecteze dobânzi pentru o perioadă mai lungă. Cu toate acestea, situația s-ar putea întoarce dacă ar duce la  rate mai mari de  neplată. Valoarea implicită este nerespectarea unei datorii, inclusiv a dobânzii sau principalului împrumut. Când costul vieții crește, oamenii pot fi obligați să-și cheltuiască mai mult din salarii pentru cheltuieli nediscreționare, cum ar fi chiria, ipoteca și utilitățile. Acest lucru va lăsa mai puțini din banii lor pentru plata datoriilor, iar debitorii ar putea fi mai predispuși să își îndeplinească obligațiile.