Câinii Dow
Ce sunt câinii din Dow?
„Dogs of the Dow” este o strategie de investiții care încearcă să învingă media industrială Dow Jones (DJIA) în fiecare an, înclinând portofoliile către investiții cu randament ridicat. Conceptul general este de a aloca bani către cele 10 cele mai mari acțiuni cu randament de dividende, dintre cele 30 de componente ale DJIA.
Această strategie necesită reechilibrarea la începutul fiecărui an calendaristic.
Chei de luat masa
- The Dogs of the Dow este o binecunoscută strategie publicată pentru prima dată în 1991.
- Strategia încearcă să maximizeze randamentul investițiilor prin cumpărarea acțiunilor de dividende cele mai bine plătite disponibile de la DJIA în fiecare an.
- Istoricul strategiei arată că a depășit indicele în cursul perioadei de 10 ani care a urmat crizei financiare.
Înțelegerea câinilor din Dow
Deoarece Dow este unul dintre cei mai vechi și urmăriți indici din lume – și, în general, este văzut ca un barometru pentru piața mai largă – nu este neobișnuit ca strategii de piață să bazeze tehnicile de investiții pe unele componente ale DJIA. Principalul motiv pentru a urmări câinii este că prezintă o formulă simplă concepută pentru a funcționa aproximativ în conformitate cu Dow.
Deși nu este un concept complet nou, în 1991, această strategie a devenit pentru prima dată un instrument popular odată cu publicarea cărții lui Michael B. O’Higgins, Beating the Dow, în care a inventat și numele „Dogs of the Dow”.
Metodologia Dogs of the Dow
Dogs of the Dow se bazează pe premisa că companiile blue-chip nu își modifică dividendul pentru a reflecta condițiile de tranzacționare și, prin urmare, dividendul reprezintă o măsură a valorii medii a companiei. În schimb, prețul acțiunilor fluctuează pe tot parcursul ciclului de afaceri.
Acest lucru ar trebui să însemne că companiile cu un dividend ridicat față de prețul acțiunilor sunt aproape de partea de jos a ciclului lor de activitate, astfel încât prețul acțiunilor lor ar crește mai repede decât companiile cu randamente reduse ale dividendului. În acest scenariu, un investitor reinvestind anual în companii cu randament ridicat de dividende ar trebui să depășească piața globală.
Acțiunile de dividende oferă venituri curente și potențial de creștere, deci nu este o surpriză că mulți investitori sunt atrași de ele. Toate cele 30 de companii care cuprind DJIA plătesc dividende și se numără printre cele mai importante companii blue-chip din economia globală.
Există multe modalități de a cumpăra aceste valori mobiliare. Puteți alege manual acțiuni individuale și vă puteți construi propriul portofoliu; investiți direct în Dow prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri); sau în loc să investiți în întregul Dow, puteți urma strategia Dogs of the Dow, ale cărei stocuri oferă randamente mai bune decât Dow în ansamblu. De multe ori, de fapt, câinii au reușit să depășească Dow pe parcursul anului.
Câinii din 2021 din Dow sunt enumerați mai jos.
Cum funcționează strategia Dogs of the Dow?
Ideea este de a face alegerea stocurilor oarecum ușoară și relativ sigură, aceasta din urmă, deoarece universul este limitat la stocurile de tip blue-chip. Ca tactică, Dogs of the Dow merge așa: după ce piața bursieră se închide în ultima zi a anului, selectați cele mai mari 10 acțiuni cu dividende din DJIA. Apoi, în prima zi de tranzacționare a noului an, investiți o sumă egală în dolari în fiecare dintre ele. Păstrați portofoliul timp de un an, apoi repetați procesul la începutul fiecărui an ulterior. Simplu, nu?
Pentru majoritatea nonprofesioniștilor, însă, investiția nu este niciodată atât de simplă, mai ales cu nenumăratele strategii de acolo. Deci, trebuie ca investitorul individual să înțeleagă ce face cu banii ei. Prin urmare, instrumentele Dogs of the Dow abundă. Navigați doar pe internet pentru a vedea opiniile, comentariile, analizele, calculatoarele, graficele, previziunile, analizele stocurilor, chiar și un site web Dogs of the Dow.
Deoarece aceasta se intenționează a fi o strategie de întreținere redusă, pe termen lung, care imită performanța DJIA, nu ar trebui să fie surprinzător faptul că rezultatele pe termen lung sunt similare. Au fost ani în care Dow a depășit câinii și viceversa, dar performanța sa în timp este impresionantă.
Exemplu de comparație a performanței
Câinii din Dow au suferit pierderi mai mari în timpul crizei financiare din 2008 decât DJIA, dar în deceniul care a urmat a depășit modest indicele de clopot opt din zece ani.
Efectul cumulativ al acestei performanțe an după an arată că, în ciuda faptului că a pierdut mai mult în 2008 decât indicele, strategia a câștigat teren și s-a transformat într-o performanță respectabilă pentru deceniul respectiv. Investitorii care începuseră cu 10.000 de dolari și îl dețineau în DJIA de la începutul anului 2008 până la sfârșitul anului 2018, își vor găsi că contul lor a crescut la aproximativ 17.350 de dolari. Cu toate acestea, un investitor care a urmat strategia Dogs of the Dow ar constata că plata dividendelor a făcut o mare diferență. Soldul lor final de 21.420 USD arată valoarea ajustării pozițiilor o dată pe an.