ETF dublu aur
Ce este un ETF Double Gold?
Un fond dublu tranzacționat la bursă de aur (ETF) urmărește valoarea aurului și răspunde la mișcări în același mod ca și alte ETF-uri cu dublă pârghie similare. Cu un ETF auriu dublu, valoarea spot a aurului sau un coș de companii aurifere acționează ca bază pentru fond. ETF încearcă să ofere mișcări de preț egale cu dublul modificărilor zilnice ale valorii subiacente a aurului.
O strategie ETF dublă de aur are potențialul de a obține profituri semnificative. Cu toate acestea, este crucial să rețineți că aceste fonduri prezintă riscuri care pot fi substanțiale.
Chei de luat masa
- Un fond dublu tranzacționat la bursă de aur (ETF) urmărește valoarea aurului și răspunde la mișcări în același mod ca și alte ETF-uri cu dublă pârghie similare.
- Prin efectul de levier, obiectivul ETF este ca veniturile viitoare ale investițiilor să dubleze rentabilitatea zilnică a mărfii.
- Investitorii începători ar putea dori să ia în considerare avertismentele de reglementare și să se îndepărteze de aceste vehicule de investiții datorită capacității lor de a produce pierderi substanțiale în timp, dacă nu sunt monitorizați cu atenție.
Înțelegerea unui ETF Double Gold
ETF-urile cu aur dublu nu sunt în niciun caz un produs unic al fondului. Un ETF este un tip de investiție care deține activele subiacente, cum ar fi acțiuni de acțiuni, obligațiuni, contracte futures pe petrol și aur. Fondul împarte apoi proprietatea asupra acestor active în acțiuni. Prin efectul de levier sau prin utilizarea capitalului împrumutat pentru finanțarea contului, obiectivul ETF este ca veniturile viitoare ale investițiilor să dubleze rentabilitatea zilnică a mărfii. Acest lucru poate fi realizat cu contracte futures și alte instrumente derivate pe termen scurt.
Primele ETF-uri cu pârghie au venit pe piață în 2006, după o revizuire de aproape trei ani de către Securities and Exchange Commission (SEC). Deoarece un fond vinde acțiuni noi unui investitor, acesta trebuie să raporteze aceste vânzări. Serviciul de venituri interne (IRS) consideră fondurile tranzacționate la bursă ca trusturi ale concedentului. Toate cheltuielile și veniturile devin responsabilitatea investitorului acționar. Pentru fondurile deținute mai mult de un an, impozitarea câștigurilor de capital poate fi de maximum 31,8%.
Unde este Aurul?
ETF-urile cu aur dublu dețin lingouri fizice din metal dur și încearcă să reflecte prețul de piață al aurului. Comercianții acestor fonduri spun că sunt o alternativă mai sigură și mai ușoară pentru investitori decât dacă ar fi îngropat monedele de aur sau barele în curțile lor. Pe măsură ce fondul câștigă sau pierde investitori, aceștia vor cumpăra sau vinde lingoul de bază.
Un custode deține activul de bază pentru un ETF dublu de aur. De exemplu, locuința lingoului pentru acțiunile SPDR Gold (GLD) se află la HSBC Bank plc din Londra, iar deținerile sunt auditate de două ori pe an. De asemenea, iShares Gold Trust (IAU) folosește sucursala londoneză a JP Morgan Chase Bank NA ca custode.4
Riscurile ETF-urilor Double Gold
ETF-ul cu dublu aur cu levier oferă investitorilor o formă de pârghie preambalată fără cerințele de marjă și complicațiile care vin cu investițiile în swap-uri sau instrumente derivate. Alte exemple de ETF-uri cu pârghie includ cele din gazele naturale și țițeiul. Aceste ETF-uri pot viza, de asemenea, să imite zilnic o mișcare inversă relativă la subiacent. Astfel de ETF-uri sunt cunoscute sub numele de ETF-uri inverse.
În teorie, valoarea ETF ar trebui să se deplaseze odată cu piața sau cu un indice, dar acest lucru nu este întotdeauna cazul. Uneori, valoarea ETF se poate modifica într-un grad mai ridicat. Pot chiar să se deplaseze în direcția opusă prețului de referință sau al aurului de piață.
ETF-urile cu efect de levier își propun să ofere avansuri egale cu două ori sau mai multe ori mai mari decât modificările componentelor lor de bază în fiecare zi. ETF-urile cu levier reflectă un fond index, dar utilizează capital împrumutat în plus față de capitalul investitorilor pentru a oferi un nivel mai mare de expunere la investiții. De obicei, un ETF cu levier 2X va menține o expunere de 2 USD la index pentru fiecare 1 USD de capital pentru investitori.
Menținerea unui raport de levier constant este complexă. Fluctuațiile prețului indicelui subiacent modifică continuu valoarea activelor fondului. Aceste modificări necesită ca fondul să își ajusteze valoarea totală a expunerii la indice.
Cu toate acestea, pe piețele în declin, reechilibrarea poate fi problematică. Reducerea expunerii la indice permite fondului să supraviețuiască unei recesiuni și limitează pierderile viitoare, dar, de asemenea, blochează pierderile din tranzacționare și lasă fondul cu o bază de active mai mică . A avea o bază redusă va limita capacitatea fondului de a restitui profituri atunci când piața se deplasează mai sus.
Investitorii care cumpără ETF-uri cu efect de levier pot obține profituri substanțiale dacă indicele de referință sau piața se deplasează în direcția dorită într-o anumită zi sau într-un șir de zile. ETF-urile cu efect de levier oferă posibilitatea unor rentabilități semnificative pentru comercianții care înțeleg modul în care funcționează și riscurile care îi însoțesc.
Cei care utilizează aceste instrumente se vor confrunta cu același dezavantaj ca și investitorii care achiziționează valori mobiliare în marjă sau utilizează alte forme de împrumut pentru a-și finanța investițiile. Investitorii începători ar putea dori să ia în considerare avertismentele de reglementare și să se îndepărteze de aceste vehicule de investiții datorită capacității lor de a produce pierderi substanțiale în timp, dacă nu sunt monitorizați cu atenție.
Exemplu de ETF Double Gold
ProShares Ultra Gold ETF (UGL) este un ETF de aur cu levier 2X. Fondul folosește contracte futures pentru a încerca să dubleze rentabilitatea zilnică a mărfii.