De ce contează Dow

Dow Jones Industrial Average (DJIA) este una dintre cele mai citate barometre financiare din lume și a devenit sinonim cu piețele financiare în general. Când oamenii spun că piața a crescut sau a scăzut cu un anumit număr de puncte, există șanse mari să se refere la schimbări în Dow. 

Chei de luat masa

• Media industrială Dow Jones (DJIA) a fost creată pentru a servi ca indicator de piață de valori și economic. 
• Prima versiune a DJIA a lui Charles Dow a apărut în Wall Street Journal în 1896, conținând 12 stocuri. 
• DJIA s-a extins la 30 de acțiuni în 1929, care este numărul de acțiuni pe care le păstrează și astăzi. 
• DJIA s-a dovedit a fi o reprezentare solidă a pieței mai largi, urmărind îndeaproape indicele mult mai inclusiv Wilshire 5000.  

Scurt istoric

Charles Dow, creatorul DJIA, a conceput primul său indice bursier în 1884. Acesta consta din două companii industriale cu capital valorificat și 12 companii feroviare capitalizate. Intenția lui Dow a fost de a urmări forța economică a SUA, observând îndeaproape companiile considerate a fi coloana vertebrală a economiei SUA. 

În 1886, Dow a modificat indicele pentru a conține 10 căi ferate și două industriale. La mijlocul anilor 1890, Dow a recunoscut importanța crescândă a sectorului industrial în economia SUA și a modificat din nou indicele, de data aceasta pentru a consta doar din stocuri industriale. Prima versiune a DJIA, care conținea 12 stocuri, a apărut înTheWall Street Journal pe 26 mai 1896. Următoarele sunt stocurile originale 12 Dow:

• Ulei de bumbac american
• American Sugar
• Tutun american
• Chicago Gas
• Distilarea și hrănirea bovinelor
• General Electric
• Laclede Gas
• Conducător național
• Nord american
• Tennessee Coal and Iron
• US Leather pfd.
• Cauciuc SUA

În timp ce o combinație ciudată conform standardelor economice actuale, aceste 12 stocuri au fost alese cu atenție pentru a reprezenta principalele zone ale economiei SUA la acea vreme. Media Dow Jones Industrial Media cu 30 de acțiuni a debutat în 1928. Următoarele sunt primele 30 de acțiuni Dow după expansiunea din 1928:

• Allied Chemical
• Can american
• Topirea americană
• American Sugar
• Tutun american
• Rafinarea Atlanticului
• Bethlehem Steel
• Chrysler
• General Electric
• General Motors Corporation
• Semnal general feroviar
• Goodrich
• International Harvester
• Nichel internațional
• Mack Truck
• Nash Motors
• Nord american
• Paramount Publix
• Postum Incorporated
• Radio Corporation
• Sears Roebuck & Company
• Ulei standard (NJ)
• Compania Texas
• Sulful Golfului Texas
• Union Carbide
• US Steel
• Victor Talking Machine
• Westinghouse Electric
• Woolworth
• Wright Aeronautical

De atunci, s-a schimbat de-a lungul anilor, deoarece unele stocuri au fost eliminate și altele adăugate pentru a menține o reflectare exactă a economiei SUA. Dintre cele 12 stocuri originale Dow, General Electric (GE) este singurul care a trecut testul timpului și a fost încă în index până când a fost eliminat în 2018.

Există, de asemenea, alte două medii Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) și Dow Jones Transportation Average (DJTA), care constă din stocuri în industria feroviară, transportul de marfă, transportul maritim și companiile aeriene.5

Dow de azi

Având în vedere amploarea economiei actuale, s-ar putea crede din greșeală că un indice format din doar 30 de acțiuni nu ar putea avea nici o valoare. Acest lucru este pur și simplu neadevărat. În plus față de reprezentarea a 30 de companii cu cea mai mare capitalizare și influență din economia SUA, Dow este, de asemenea, cel mai referențiat indice al pieței SUA în mass-media financiară și rămâne un bun indicator al tendințelor generale ale pieței.

Modificări ale componentelor Dow 24 august 2020

Pe 24 august 2020, Salesforce, Amgen și Honeywell au fost adăugate la Dow, înlocuind ExxonMobil, Pfizer și Raytheon Technologies.

Dacă se compară o diagramă a prețurilor Dow cu o diagramă a Wilshire 5000, cel mai cuprinzător dintre toți indicii SUA, este evident că cei doi au urmat căi uimitor de similare. Dow a început în mod istoric să scadă pentru perioade prelungite înainte de indicele Nasdaq mai speculativ, un model care a avut loc în perioadele de recesiune bursieră care au început în aprilie 1998, ianuarie 2000, decembrie 2001, ianuarie 2004, decembrie 2004 și Octombrie 2007.  Unii cred că atunci când stocurile companiilor DJIA încep să arate slăbiciune, economia SUA ar putea fi îndreptată către o încetinire.

Tabelul de mai jos enumeră în ordine alfabetică companiile incluse în DJIA din august 2020:

Ceilalți doi indici Dow Jones care acoperă transporturile și utilitățile pot semnaliza, de asemenea, tendințele economice și de piață. Cei care subscriu la analiza Dow Theory cred că cei trei indici Dow Jones pot fi folosiți pentru a se confirma reciproc. Teoria susține că, dacă oricare dintre cei trei indici Dow Jones, în special Dow 30 și Transporturile, încep să devieze în direcție în timpul unei tendințe ascendente a pieței, poate fi necesară prudență.

Principiul de bază al teoriei Dow este că cei trei indici Dow Jones reprezintă principalele domenii ale economiei SUA: industria, transportul și utilitățile. Atunci când există o slăbiciune într-una, poate apărea slăbiciune în celelalte și în economia SUA în general. 

Modalități de a investi în DJIA

Există o serie de modalități de a investi în media industrială Dow Jones. Cel mai evident este să cumpărați acțiuni ale companiilor pe care le include. Dar mai multe fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) urmăresc, de asemenea, mișcările de preț ale Dow, inclusiv ETF-ul SPDR Dow Jones Industrial (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) și ProShares Ultra Dow30 (DDM ). 

Linia de fund

DJIA continuă să-și servească scopul inițial ca indicator de piață și economic, așa cum a fost stabilit de Charles Dow. Atâta timp cât conține stocurile companiilor care reflectă principalele zone industriale ale economiei SUA într-o perioadă dată, acest indice de 30 de acțiuni va rămâne probabil standardul de aur al indicatorilor financiari.