Depozit dual monetar
Ce este un depozit în valută dublă?
Un depozit cu monedă duală (sau DCD) este un instrument financiar structurat pentru a ajuta un deponent să profite de diferențele relative în două valute. Acesta permite unui client bancar să facă un depozit într-o monedă și să retragă banii într-o altă monedă, dacă este avantajos să facă acest lucru. Aceste produse sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de produs cu monedă dublă sau serviciu cu monedă duală.
DCD combină un depozit pe numerar sau pe piața monetară cu o opțiune de schimb valutar. Din cauza riscului valutar, depozitele în valută dublă oferă rate mai mari ale dobânzii.
Chei de luat masa
- Depozitele în valută dublă sunt un produs de investiții structurat care implică două valute diferite.
- Acestea combină un depozit și o opțiune valutară, permițând unui client să depună fonduri într-o monedă și să le retragă în alta.
- Aceste instrumente expun un deponent / investitor atât la riscurile potențiale, cât și la recompense pe piețele valutare.
Cum funcționează un depozit în monedă dublă
În ciuda numelui său, un depozit în monedă dublă nu este un depozit în sensul că capitalul este în pericol. Un depozit în valută dublă este un produs structurat compus dintr-un depozit fix și o opțiune. Deci, depozitul în monedă duală este un instrument derivat cu o combinație între un depozit în bani și o opțiune valutară. Investitorul va folosi acest produs în speranța de a capta randamente mai mari din dobânzi mai bune plătite de o monedă comparativ cu cealaltă și de modificări relative ale monedei. Cu toate acestea, este, de asemenea, adevărat că investitorul trebuie să fie pregătit să accepte riscuri mai mari, ca aceleași schimbări în valută să funcționeze nefavorabil.
După repatrierea monedei, în momentul retragerii depozitului, este posibil ca investitorul să recupereze mai puțin decât investiția inițială, chiar și după ce se iau în considerare dobânzile. Prin urmare, este mai bine să îl gândim la un produs de investiții cu toate riscurile asociate.
DCD sunt de obicei produse pe termen scurt pentru investitorii care doresc expunerea la două valute. Principalul nu este un produs de investiții protejat. Ambele părți trebuie să fie de acord cu termenii, inclusiv sumele investiției, monedele implicate, scadența și prețul de exploatare. Dobânda se câștigă în moneda de origine, dar principalul are posibilitatea de a plăti în a doua monedă, în cazul în care contrapartida exercită opțiunea. În esență, acesta este un depozit care creează un risc de curs valutar pentru investitor, nu spre deosebire de cel al unui swap valutar.
Exemplu de depozit în monedă duală
Punctul de vânzare pentru depozitele în valută dublă este șansa de a câștiga rate de dobândă semnificativ mai mari. Riscul pentru investitor este că investiția poate fi convertită într-o altă monedă dacă contrapartida alege să își exercite opțiunea. Dacă această monedă este una pe care investitorul nu-i deranjează să o dețină, atunci nu este un risc substanțial de asumat. Cu toate acestea, riscul este ca investiția să poată fi necesară în continuare să fie reconvertită în moneda de origine la o dată viitoare cu un curs de schimb mai puțin favorabil. Investitorul poate alege să dețină aceste fonduri în valută străină în speranța că cursul de schimb se va deplasa în cele din urmă în favoarea lor sau le va schimba imediat, probabil cu pierderi, pentru a elibera fondurile pentru tranzacțiile viitoare.
Dacă un investitor locuiește în țara B, dar știe că dobânda pe termen scurt este mai favorabilă în țara A, va prefera să își investească banii în țara A, unde ar putea obține câștiguri mai bune. Cu toate acestea, dacă investitorul consideră că cursul de schimb pentru moneda țării A se va mișca împotriva lor pe durata de viață a depozitului, investitorul se poate acoperi împotriva acestui risc cu o opțiune de depozit în monedă duală. La scadență, contrapartea va rambursa investitorului în moneda lor de origine. Dezavantajul, desigur, este că, dacă cursul de schimb se deplasează în direcția opusă, ar fi mai profitabil să rămâneți în moneda țării A și să repatriați fondurile după scadența depozitului.
În timp ce investitorul primește în continuare aceeași sumă contractată în contractul de depozit, creând în esență un nivel inferior valorii sale, apare o problemă atunci când este timpul să repatrieze acele fonduri. Cursul de schimb poate fi chiar mai puțin favorabil decât la începutul depunerii, iar investitorul va primi mai puțin decât ar fi primit altfel, poate chiar mai puțin decât suma investită.