Potențial de câștig

Ce este potențialul de a câștiga?

Potențialul de câștig se referă la câștigurile potențiale din plățile de dividende și aprecierile de capital pe care acționarii le-ar putea câștiga din deținerea unei acțiuni. Cu alte cuvinte, reflectă cel mai mare profit posibil pe care îl poate obține o corporație. Se transmite adesea investitorilor sub formă de dividende. Creșterea posibilă a câștigurilor care ar putea fi generată pentru fiecare acțiune restantă a unui anumit stoc.

Potențialul de câștig poate fi măsurat pe baza câștigurilor pe acțiune (EPS), a rentabilității activelor (ROA) sau a rentabilității capitalului propriu (ROE). Companiile aleg uneori să transmită această creștere investitorilor sub formă de dividende.

Cum funcționează potențialul de câștig

În plus față de examinarea potențialului de creștere a câștigurilor, analiștii, investitorii, managerii de portofoliu și potențialii dobânditori se uită, de obicei, la potențialul de câștig al unei acțiuni sau al sectorului industrial în raport cu alți factori, cum ar fi prețul, prin calcularea raportului preț / profit (P / E). În general, cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai mare potențialul de câștig. Percepția că un anumit stoc are un potențial de câștig mai mare față de alte valori mobiliare tinde să crească prețul acțiunii respective.

Deși potențialul de creștere a câștigului poate determina creșterea prețului unei acțiuni, acest lucru nu se va traduce neapărat în dividende curente mai mari, deoarece conducerea companiei ar putea alege să își reinvestească câștigurile în afaceri. În consecință, o companie care are un nou produs inovator poate avea un potențial de câștig mai mare în viitor, însă veniturile proiectate s-ar putea să nu se traducă în profit real de ceva timp.

Valoarea de piață a unei companii poate și fluctuează din motive care nu au legătură cu potențialul său de câștig. De exemplu, în perioadele de „ risc-off ” de pe piețe, atunci când o schimbare a percepției riscului îi face pe investitori reticenți să parieze pe oricare dintre cele mai sigure active. Aceeași dinamică poate funcționa invers în perioadele de sentiment bullish.

Chei de luat masa

• Potențialul de câștig este creșterea anticipată pe care un investitor se poate aștepta de la deținerea unei investiții în termeni de rentabilitate totală (câștiguri de capital plus dividende și fluxuri de numerar).
• Analiștii fundamentali utilizează analiza raportului pentru a calcula potențialul de câștig al unei firme pentru investitori.
• Potențialul de câștig variază în funcție de industrie și poate fi, de asemenea, idiosincratic între firmele din aceeași industrie.

Analiza potențialului de câștig

Mai mulți factori trebuie luați în considerare la evaluarea potențialului de câștig al unui stoc. Valoarea imobilizărilor necorporale, cum ar fi proprietatea intelectuală și capitalul de marcă, planurile de răscumpărare a acțiunilor, previziunile de venituri și cota de piață, în plus față de înțelegerea managementului, riscul de reglementare și sentimentul general al investitorilor – toate acestea intră în joc atunci când analizăm sau decidem dacă să investim sau nu în o acțiune sau achiziția unei companii.

Potențialul de câștig variază în funcție de industrie, deci este important să luați în considerare unde tranzacționează o acțiune în raport cu colegii săi din industrie, analizând comps sau comparabile. Iar compararea potențialului de câștig al unei companii cu performanțele sale anterioare vă poate arăta cum sa schimbat potențialul său de creștere de-a lungul timpului.

Analiza fundamentală utilizând rapoartele financiare obținute din situațiile financiare ale unei firme este baza pentru înțelegerea potențialului de câștig.