Derivat economic
Ce este un derivat economic?
Un instrument derivat economic este un contract over-the-counter (OTC), în care plata se bazează pe valoarea viitoare a unui indicator economic. Este similar cu alte instrumente derivate prin faptul că este conceput pentru a răspândi riscul către părțile care sunt dispuse să își asume riscuri pentru a participa la recompense. Principala caracteristică distinctivă a unui instrument derivat economic este că evenimentul declanșator este legat de un indicator economic.
Chei de luat masa
- Un instrument derivat economic este un contract over-the-counter (OTC), în care plata se bazează pe valoarea viitoare a unui indicator economic.
- Indicatorii economici includ cheltuieli precum rata națională a șomajului, salariile non-agricole (NFP), cifrele produsului intern brut (PIB), indicele managerilor de achiziții (PMI) al Institutului de gestionare a aprovizionării (ISM) și cifrele vânzărilor cu amănuntul.
- Instrumentele derivate economice sunt atractive pentru capacitatea lor de a atenua o parte din piață și riscurile de bază găsite în vehiculele de investiții standard.
Înțelegerea instrumentelor derivate economice
Instrumentele derivate economice sunt atractive pentru capacitatea lor de a atenua o parte din piață și riscurile de bază găsite în vehiculele de investiții standard. Eliberarea indicatorilor economici are un impact imediat asupra valorilor portofoliului și, chiar dacă calendarul acestor eliberări este bine cunoscut, reducerea riscurilor dintr-un portofoliu pe termen scurt necesită lucrul prin proxy-urile pentru emisiuni, cum ar fi obligațiunile sau valutele.
Indicatorii economici potențiali includ cheltuieli precum rata națională a șomajului, salariile non-agricole (NFP), cifrele produsului intern brut (PIB), indicele managerilor de achiziții (PMI) al Institutului de gestionare a aprovizionării (ISM) și cifrele vânzărilor cu amănuntul. Majoritatea acestor instrumente derivate economice sunt sub formă de opțiuni binare sau „digitale”, prin care singurele opțiuni de plată sunt plata integrală (în bani) sau nimic (din bani). Alte tipuri de contracte tranzacționate în prezent includ opțiuni cu plafon de vanilie și forward.
Instrumentele derivate economice oferă o modalitate directă de a proteja un portofoliu împotriva efectelor pe termen scurt ale unei versiuni negative. Bineînțeles, aceleași caracteristici oferă comercianților o modalitate de a specula despre versiunile de date economice chiar și atunci când acestea nu vor avea impact asupra portofoliilor lor. Dacă un speculator dorește să plaseze bani dacă un anumit indicator crește sau coboară în următoarele versiuni trimestriale, el poate.
Derivatele economice pot fi tranzacționate pe o bursă. Bursa furnizează specificațiile produsului; de exemplu, derivatele economice care nu sunt agricole, pot fi o licitație lunară. Dacă un administrator de fond consideră că numerele NFP vor fi mai mari decât estimarea consensului, el poate achiziționa o tranzacție cu opțiune binară pe NFP, care ar plăti valoarea nominală în cazul în care valoarea NFP se încadrează într-un anumit interval (interval de avertizare). Când se face lansarea oficială a NFP (data exercițiului), opțiunea digitală se plătește dacă este în bani sau expiră fără valoare dacă este din bani.
O scurtă istorie a instrumentelor financiare derivate
Derivatele economice au fost tranzacționate pentru prima dată în 2002. Au fost introduse pe piață de Deutsche Bank și Goldman Sachs. În 2005, Chicago Mercantile Exchange (CME) a preluat piața. Pe lângă furnizarea de acoperiri și instrumente de speculație investitorilor instituționali, piața instrumentelor financiare derivate le-a oferit economiștilor o imagine mai bogată și mai imediată a cifrelor de consens pentru banii inteligenți de pe Wall Street. Din păcate, cererea de instrumente financiare derivate nu a fost atât de mare pe cât se anticipase, iar CME și-a închis licitațiile de instrumente financiare derivate în 2007. Desigur, niciun instrument financiar nu moare. Instrumentele derivate economice pot fi încă create fără prescripție medicală între părțile dispuse și este posibil ca acestea să poată reapărea ca o forță mai mare pe piața potrivită.