Evaluarea unei situații a fluxurilor de numerar
Când vine vorba de analiza situațiilor financiare, mulți oameni tind să își concentreze atenția asupra situație a fluxului de numerar oferă o perspectivă destul de bună asupra stării financiare a unei companii. Dacă sunteți familiarizați cu structura de bază a unei situații a fluxurilor de numerar, încercați să utilizați unele dintre aceste valori ale fluxului de numerar data viitoare când vă aflați dimensionând situațiile financiare ale unei companii.
Flux de numerar pe acțiune
Un văr apropiat de câștigurile pe acțiune, fluxul de numerar pe acțiune se calculează după cum urmează:
Flux de numerar pe acțiune = (flux de numerar din operațiuni – dividende pe acțiuni preferențiale) / acțiuni ordinare restante
O companie de fluxul de numerar pe acțiune este utilă, deoarece informează un analist de cât de bine poziționată o companie este atunci când vine vorba de finanțarea creșterii sale viitoare prin operațiuni existente. Companiile care sunt capabile să își finanțeze propria creștere nu trebuie să apeleze la piețele de datorii externe sau de acțiuni. Acest lucru menține costurile împrumuturilor scăzute și, în general, tinde să fie privit favorabil de acționari.
Fluxul de numerar pe acțiune relevă, de asemenea, cât de mulți bani ar putea fi disponibili pentru plățile viitoare de dividende. Desigur, trebuie să luăm în considerare perspectivele de creștere ale companiei și nevoile de finanțare atunci când ne gândim dacă s-ar putea plăti un dividend, dar fluxul de numerar pe acțiune îi informează pe utilizatorii situației fluxului de numerar dacă numerarul lor este disponibil pentru plata dividendelor.
La fel ca multe metrici ale fluxului de numerar, fluxul de numerar pe acțiune prezintă o poveste mai completă dacă este analizat pe mai multe perioade de timp, deci asigurați-vă că consultați datele în valoare de câțiva ani înainte de a trage concluzii.
Flux de numerar gratuit
Printre valorile preferate ale analiștilor, fluxul de numerar gratuit indică cât de mulți bani sunt disponibili din fluxurile de numerar operaționale după contabilizarea cheltuielilor de capital necesare pentru menținerea capacității de producție curente. Spus diferit, fluxul de numerar gratuit se calculează după cum urmează:
Flux de numerar liber = Flux de numerar din operațiuni – Cheltuieli de capital necesare pentru menținerea creșterii curente
(Notă: Multe companii nu dezvăluie cheltuielile de capital necesare pentru a menține creșterea curentă; prin urmare, unii analiști folosesc cheltuielile totale de capital în calculul fluxului de numerar gratuit. O abordare alternativă este estimarea cheltuielilor de capital de întreținere ca procent din cheltuielile totale de capital.)
Fluxul de numerar gratuit reprezintă flexibilitatea financiară a unei companii. Cu cât fluxul de numerar liber al unei companii este mai mare, cu atât este mai flexibilă acea companie atunci când se prezintă oportunități de investiții precum achizițiile strategice. Deși unele informații prezentate într-o declarație de profit și pierdere, cum ar fi venitul operațional și venitul net, pot fi gestionate de echipa de conducere a unei companii, este foarte dificil să se modifice fluxul de numerar liber. Din acest motiv, mulți analiști evaluează fluxurile de numerar gratuite atunci când dimensionează profitul și potențialul de creștere al unei companii.
Fluxul de numerar către datorii
Un alt grup util de valori derivate dintr-o situație a fluxurilor de numerar este familia de valori a fluxului de numerar în datorii. Exprimarea fluxurilor de numerar operaționale ca multiplu al datoriilor oferă informații analiștilor cu privire la faptul dacă întreprinderea generează sau nu fluxuri de numerar suficiente pentru a deservi plățile datoriei. Puteți calcula fluxurile de numerar până la scadențele curente ale datoriilor, care reprezintă dacă sunt generate suficiente numerare pentru a achita datoriile care scad în termen de un an.
Flux de numerar până la scadența datoriei = flux de numerar din operațiuni / scadențe curente ale datoriilor
O valoare similară este raportul fluxului de numerar la datoria totală, care se numără printre rapoartele utilizate de agențiile de rating de credit atunci când evaluează o companie. Acest raport este calculat ca:
Flux de numerar până la datoria totală = flux de numerar din operațiuni / datorie totală
Linia de fund
Situația fluxurilor de numerar este o situație financiară informativă ale cărei valori sunt cel mai bine vizualizate în timp. Mulți utilizatori de situații financiare preferă să utilizeze valori derivate din situația fluxurilor de numerar, deoarece fluxurile de numerar sunt mult mai dificil de manipulat față de venitul operațional sau veniturile nete. Fluxul de numerar pe acțiune, fluxul de numerar liber și fluxul de numerar către datorii se numără printre măsurile care pot fi calculate utilizând informații găsite în situația fluxurilor de numerar. Fiecare dintre aceste valori oferă o perspectivă unică asupra sănătății financiare a unei companii.