Opțiune Evergreen
Ce este o opțiune Evergreen?
O opțiune veșnic verde este o prevedere a unor planuri de opțiuni de stoc pentru angajați (ESOP) în care acțiuni suplimentare sunt acordate automat planului în fiecare an. O opțiune veșnic verde poate fi, de asemenea, numită „dispoziție veșnic verde” sau „plan veșnic verde”.
Chei de luat masa
- Opțiunile Evergreen permit angajaților cu planuri de opțiuni pe acțiuni să primească automat acțiuni suplimentare în fiecare an eligibil.
- Deoarece nu au de obicei o dată de expirare stabilită, achizițiile de acțiuni suplimentare sunt considerate „veșnic verzi”.
- Deși sunt bune pentru angajații participanți, opțiunile veșnic verzi pot dilua câștigurile și drepturile de vot pentru alți acționari.
Cum funcționează opțiunile Evergreen
Un plan veșnic verde folosește un procent din acțiunile ordinare ale companiei restante pentru a determina câte opțiuni să acorde. De exemplu, dacă o companie are 75 de milioane de acțiuni în circulație și o dispoziție de 5% opțiune veșnic verde, compania ar putea emite 3.750 milioane de acțiuni în compensație în primul an. În al doilea an, compania ar avea 78,750 milioane de acțiuni în circulație și ar putea, prin urmare, să emită până la 3,937 milioane de acțiuni în despăgubiri.
Planurile de opțiuni Evergreen nu au de obicei o dată de expirare și nu necesită aprobarea acționarilor. Cu toate acestea, consiliul de administrație trebuie să aprobe câte acțiuni sunt alocate automat planului în fiecare an. Opțiunile Evergreen sunt de obicei emise ca opțiuni de stoc stimulative (ISO), care sunt opțiuni strict rezervate angajaților, de obicei directorilor companiei.
Avantajele opțiunilor Evergreen
O opțiune veșnic verde oferă unei companii cotate la bursă o modalitate de a atrage și reține manageri de top și angajați, oferindu-le compensații suplimentare peste și peste un salariu. Opțiunile Evergreen ajută la alinierea intereselor managerilor și ale angajaților cu cele ale acționarilor, deoarece opțiunile lor cresc în valoare dacă compania se comportă bine.
Limitări ale opțiunilor Evergreen
Dezavantajul provizioanelor veșnic verzi pentru acționari este emiterea anuală de acțiuni suplimentare care diluează baza de acțiuni a companiei. Acționarii actuali care nu primesc opțiuni de veșnic verde au o proprietate mai mică asupra companiei, deoarece numărul total de acțiuni restante a crescut, dar participația lor a rămas aceeași.
De exemplu, Taylor are o participație de 1% la o companie care are 20 de milioane de acțiuni în circulație (200.000 de acțiuni ÷ 20.000.000 de acțiuni de bază). După ce directorii superiori primesc opțiunile anuale verzi, compania are 22 de milioane de acțiuni în circulație. Interesul lui Taylor în companie a scăzut la 0,9% (200.000 de acțiuni ÷ 22.000.000 de acțiuni de bază). Dacă o companie are performanțe slabe, diluarea acțiunilor sale poate depăși beneficiile emiterii de opțiuni veșnic verzi.
Impozitarea opțiunilor Evergreen
Cu condiția ca opțiunile de veșnic verde să fie emise caopțiuni pe acțiuni stimulative, subvenția este o tranzacție neimpozabilă. Primul eveniment fiscal are loc atunci când acțiunile sunt vândute, nu sunt exercitate. Dacă acțiunile sunt vândute imediat după ce sunt exercitate, orice câștig realizat este tratat ca un venit obișnuit. Cu toate acestea, dacă acțiunile sunt deținute timp de 12 luni după ce au fost exercitate și nu sunt vândute decât după doi ani de la data acordării, câștigurile sunt tratate ca un câștig de capital pe termen lung.
De exemplu, să presupunem că opțiunile evergreen ale lui Robin sunt acordate la 15 decembrie 2017 și le exercită pe 15 decembrie 2018. Dacă Robin dorește să raporteze un câștig de capital pe termen lung, nu își pot vinde acțiunile până la 15 decembrie 2019.