Ex-dividend

Ce este un ex-dividend?

Ex-dividend descrie un stoc care este de tranzacționare, fără valoarea următorului dividend de plată. Data ex-dividend sau „ex-data” este ziua în care acțiunile încep să tranzacționeze fără valoarea următoarei sale plăți a dividendelor.

De obicei, data ex-dividendului pentru o acțiune este cu o zi lucrătoare înainte de data înregistrării, ceea ce înseamnă că un investitor care cumpără acțiunile la data ex-dividendului sau ulterior nu va fi eligibil pentru a primi dividendul declarat. Mai degrabă, plata dividendelor se face oricui deținea acțiunile cu o zi înainte de data ex-dividendului.

Chei de luat masa

• Ex-dividend este atunci când au fost specificate alocările de dividende ale unei companii.
• Data ex-dividend a unei acțiuni este ziua în care acțiunea începe să tranzacționeze fără valoarea dividendului ulterioară.
• Investitorii care au achiziționat acțiunea înainte de data ex-dividendului au dreptul la următoarea plată a dividendului, în timp ce cei care au cumpărat acțiunile la data ex-dividendului sau ulterior nu sunt.
• Data ex-dividend apare înainte de data înregistrării, deoarece o tranzacție cu acțiuni este decontată „T + 1”, ceea ce înseamnă că înregistrarea acelei tranzacții nu este decontată pentru o zi lucrătoare.

Înțelegerea ex-dividendului

Un stoc tranzacționează ex-dividend la și după data ex-dividend ( ex-data ). Dacă un comerciant achiziționează o acțiune la data ex-dividendului sau ulterior, nu va primi următoarea plată a dividendului.Întrucât cumpărătorii nu au dreptul la următoarea plată a dividendului la data de expirare, stocul va fi ajustat mai mic cu valoarea dividendului de la bursă.

Atunci când o companie decide să declare un dividend, consiliul său de administrație stabilește o  dată record. Aceasta este data la care o persoană trebuie să fie în evidența companiei ca acționar pentru a primi plata dividendelor. Odată stabilită data înregistrării, data ex-dividend este stabilită și în conformitate cu regulile  bursei  la care se tranzacționează acțiunile. Acest lucru înseamnă, de obicei, că ex-data este cu o zi lucrătoare înainte de data înregistrării. De exemplu, dacă o companie a declarat un dividend pe 3 martie cu o dată de înregistrare luni, 11 aprilie, ex-data ar fi vineri, 8 aprilie, deoarece aceasta este cu o zi lucrătoare înainte de data de înregistrare.

Ex-data are loc înainte de data înregistrării din cauza modului în care sunt tranzacționate tranzacțiile cu acțiuni. Când are loc o tranzacție, înregistrarea tranzacției respective nu este decontată pentru o zi lucrătoare. Aceasta este cunoscută sub numele de așezarea „ T + 1 ”. Astfel, dacă un investitor ar deține acțiunile joi, 7 aprilie, dar a vândut acțiunile vineri, 8 aprilie, ar fi totuși acționarul recordului luni, 11 aprilie, deoarece tranzacția nu s-a stabilit pe deplin. Cu toate acestea, dacă investitorul ar fi vândut acțiunile joi, 7 aprilie, atunci tranzacția s-ar fi stabilit vineri, 8 aprilie, care este înainte de data record de luni, 11 aprilie, iar noul cumpărător ar avea dreptul la dividend.

Investitorii trebuie să cumpere o acțiune plătitoare de dividende cu cel puțin o zi înainte de data record, deoarece tranzacțiile durează o zi pentru a se stabili. Dacă strategia dvs. de investiții se concentrează pe venituri, știind când apare data ex-vă va ajuta să vă planificați intrările comerciale. Cu toate acestea, deoarece prețul acțiunilor scade cu aproximativ aceeași valoare a dividendului, cumpărarea unei acțiuni chiar înainte de data limită nu ar trebui să aibă ca rezultat niciun profit. În mod similar, investitorii care cumpără la data ex sau după ce au obținut o „reducere” pentru dividendul pe care nu îl vor primi.

Exemplu de ex-dividend

De exemplu, Walmart (WMT ) a plătit 0,53 USD pe dividend pe acțiune pe 2 ianuarie 2020. Plata a fost acordată acționarilor care achiziționaseră acțiuni Walmart înainte de data de 5 decembrie 2019. Compania declarase anterior dividendul pe 19 februarie, 2019 și data record a fost stabilită la 6 decembrie 2019.  Doar acționarii care achiziționaseră acțiuni Walmart înainte de ex-data aveau dreptul la plata în numerar.

Alte considerente

În medie, se poate aștepta ca un stoc să scadă cu puțin mai puțin decât suma dividendelor. Având în vedere că prețurile acțiunilor se mișcă zilnic, fluctuația cauzată de dividende mici poate fi dificil de detectat. Efectul asupra acțiunilor din plăți mai mari de dividende poate fi mai ușor de observat.

Dacă o companie emite un dividend în stoc în loc de numerar (sau dividendul în numerar este de 25% sau mai mult din valoarea stocului), regulile datei ex-dividendului sunt ușor diferite. Cu un dividend pe acțiuni sau un dividend în numerar mare, data ex-dividendului este stabilită în prima zi lucrătoare după plata dividendului.

Date cheie legate de dividende

Data ex-dividend este înconjurată de alte date importante în procesul de distribuire a dividendelor.

• Data declarației: Data declarației, de asemenea, cunoscut sub numele de  data anunțului, este data la care consiliul de administrație al unei societăți anunță distribuirea de dividende. Aceasta este o dată importantă, deoarece orice modificare a plății anticipate a dividendelor poate determina creșterea sau scăderea rapidă a acțiunilor, pe măsură ce comercianții se adaptează la noile așteptări. Data ex-dividendului și data înregistrării vor avea loc după data declarației.
• Data de înregistrare: Data de înregistrare este atunci când compania pare a vedea cine acționarii de înregistrare sunt. Data înregistrării este la o zi lucrătoare după data anterioară, dar nu ar trebui să fie un factor major pentru procesul decizional al investitorului.
• Data plății: Data plății  este data la care sunt trimise sau creditate în conturile investitorilor cecuri de dividende. Deoarece data plății este cunoscută în avans, evenimentul nu ar trebui să aibă niciun impact asupra prețului acțiunii.