Tranzacție scutită
Ce este o tranzacție scutită?
O tranzacție scutită este un tip de tranzacție cu valori mobiliare în care o întreprindere nu trebuie să depună înregistrări la niciun organism de reglementare, cu condiția ca numărul de valori mobiliare implicate să fie relativ minor în comparație cu domeniul de aplicare al operațiunilor emitentului și să nu fie emise noi valori mobiliare. Valorile mobiliare scutite sunt instrumentele utilizate pe care guvernul le susține, care au statutul de scutit de impozit.
O tranzacție scutită este un schimb de valori mobiliare care altfel ar trebui să se înregistreze la Securities and Exchange Commission (SEC), dar nu din cauza naturii tranzacției în cauză.
Chei de luat masa
- Tranzacțiile scutite nu necesită înregistrarea înregistrărilor.
- Valorile mobiliare scutite sunt scutite de impozite.
- Există unele reglementări pentru tranzacțiile scutite, cum ar fi dispozițiile antifraudă.
Cum funcționează o tranzacție scutită
Tranzacțiile scutite reduc numărul de documente necesare pentru tranzacțiile relativ minore. De exemplu, ar fi o mare bătaie de cap să se depună la SEC de fiecare dată când un angajat neexecutiv a dorit să vândă înapoi o parte din acțiunile comune ale companiei pe care le-a cumpărat ca parte a unui plan de achiziție de acțiuni pentru angajați.
Tipuri de tranzacții scutite
O plasare privată sau o ofertă Reg D este un tip de tranzacție scutită în care valorile mobiliare nu sunt oferite publicului, ci sunt vândute în mod privat unui investitor acreditat. Potrivit SEC, un investitor acreditat poate fi:
- O companie de asigurări, bancă, companie de dezvoltare a afacerilor, companie de investiții pentru întreprinderi mici sau companie de investiții înregistrată
- Un plan de beneficii pentru angajați administrat de o companie de investiții înregistrată de bancă sau o companie de asigurări
- O organizație caritabilă scutită de impozite
- Cineva cu o valoare netă de cel puțin 1 milion de dolari, cu excepția reședinței sale principale
- O persoană cu venituri mai mari de 200.000 USD sau venituri comune de peste 300.000 USD cu un soț în ambii din ultimii doi ani
- O întreprindere deținută de investitori acreditați
- Un partener general, director executiv sau director al companiei care vinde valorile mobiliare
- Un trust cu active de cel puțin 5 milioane de dolari, atâta timp cât nu a fost format doar pentru a cumpăra valorile mobiliare în cauză
Alte tipuri de tranzacții scutite includ ofertele Reg A, cunoscute și sub numele de oferte ale companiilor mici, care permit companiei emitente să strângă nu mai mult de 5 milioane de dolari în 12 luni. Acest lucru permite companiilor mai mici să acceseze piețele de valori mobiliare pentru a strânge capital. Ofertele din regula 147 sau ofertele intra-statale sunt, de asemenea, scutite. Tranzacțiile cu instituții financiare, fiduciari și subscriitori de asigurări pot fi considerate scutite. Comenzile nesolicitate, care sunt cele executate prin intermediul unui broker la cererea clientului său, sunt, de asemenea, considerate scutite.
Chiar și în cazul tranzacțiilor scutite, investitorii și companiile sunt responsabile pentru orice declarații înșelătoare sau false.
De obicei, o tranzacție scutită implică o sumă mică de bani sau un investitor acreditat sau sofisticat sau nu, din alte motive, justifică o înregistrare completă. Cu toate acestea, chiar și tranzacțiile scutite sunt supuse unor reglementări, cum ar fi dispozițiile antifraudă. Investitorii și companiile pot fi totuși responsabili de declarații înșelătoare sau false făcute în numele companiei, ofertei sau valorilor mobiliare, chiar dacă tranzacția este scutită.
Și, deși tranzacțiile scutite nu trebuie să fie înregistrate la autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare de stat, autoritățile de stat respective își păstrează autoritatea de a investiga frauda, de a colecta taxele de stat asociate și de a aplica cerințele de depunere a statului. Prin urmare, companiile ar trebui să aibă grijă să rămână în conformitate cu reglementările de stat privind valorile mobiliare, chiar dacă ofertele și tranzacțiile lor sunt scutite în conformitate cu reglementările federale de depunere.