Opțiunea Far
Ce este o opțiune îndepărtată?
Pentru un comerciant de opțiuni, opțiunea îndepărtată este cea cu cel mai mult timp rămas până la data expirării sale într-o serie numită spread calendar option.
Un spread calendaristic implică cumpărarea sau vânzarea mai multor opțiuni cu timpi de expirare diferiți. Într-o astfel de răspândire, opțiunea cu date mai scurte se numește opțiunea aproape.
Opțiunile îndepărtate au mai mult timp pentru a atinge prețul de grevă sau pentru a muta în bani. Prin urmare, acestea vin cu prime mai semnificative decât opțiuni similare apropiate.
Opțiunile îndepărtate pot exista numai dacă există o opțiune mai apropiată. Acesta este motivul pentru care termenul este utilizat pentru tranzacțiile de tip spread, în care un comerciant cumpără sau vinde o serie de contracte cu date de expirare diferite.
Chei de luat masa
- O strategie utilizată de comercianții de opțiuni este răspândirea opțiunilor din calendar.
- Acest lucru necesită cumpărarea sau vânzarea opțiunilor dintr-o serie, fiecare cu o dată de expirare diferită.
- Cea mai recentă tranzacție este opțiunea îndepărtată.
Înțelegerea opțiunilor îndepărtate
Cu un spread calendaristic, comerciantul folosește de obicei același preț de așteptare pentru opțiunile apropiate și îndepărtate și cumpără și vinde cantități egale din cele două opțiuni. O strategie de distribuire a calendarului poate implica vânzarea apelurilor din mai și cumpărarea apelurilor din octombrie pe același stoc.
Exemplu de comerț bullish
De exemplu, dacă este martie, apelurile din octombrie ar fi opțiunile îndepărtate, iar apelurile din mai ar fi opțiunile apropiate. Dacă cele două opțiuni sunt similare în celelalte caracteristici ale acestora, cu excepția datei de expirare, opțiunea îndepărtată va cere o primă mai mare.
Un comerciant de opțiuni care alege această strategie ar fi optimist pe termen lung pe o acțiune. Dar există șansa ca prețul să nu se miște mult înainte de expirarea primei opțiuni. În acest caz, comerciantul va păstra prima pe această opțiune vândută, reducând opțiunea pe termen lung mai scumpă. Acesta este un calendar taur răspândit.
Exemplu de comerț urs
Un spread de calendar al ursului este similar, cu excepția cazului în care sunt folosite opțiunile put. Să presupunem că o acțiune se tranzacționează la 50 USD. Un comerciant cumpără pachete care expiră în șase luni, cu un preț de greutate de 49 USD. Aceasta este opțiunea îndepărtată. Același comerciant vinde sau scrie un număr egal de 49 USD, care expiră într-o lună. Opțiunile pe care le cumpără expiră în șase luni, deci cer o primă mai mare decât opțiunile vândute, care expiră într-o lună.
Distribuirea opțiunii calendaristice permite un profit potențial mic chiar și atunci când stocul nu reușește să se miște așa cum prevede comerciantul.
Scopul comercial este de a reduce costul opțiunii îndepărtate prin vânzarea opțiunii apropiate, putând totuși să profite de o scădere a prețului acțiunii pe termen lung. Spreadul profită de descompunerea timpului, care are loc mai repede cu opțiunile pe măsură ce se apropie de data de expirare. Toate celelalte fiind egale, prima se va deteriora mai repede la opțiunea apropiată decât la cea îndepărtată. Acest lucru permite un profit potențial mic, chiar dacă stocul nu reușește să se miște așa cum era de așteptat.