Rapoarte financiare pentru a identifica companiile îndreptate spre faliment

În timp ce investitorii evaluează acțiunile utilizând mai multe perspective analitice diferite, inclusiv rapoarte de rentabilitate, venituri și lichidități, aceștia ar trebui să fie atenți să includă rapoarte financiare care pot fi utilizate în mod specific pentru a furniza semnale de avertizare timpurie cu privire la posibilul faliment iminent. Există rapoarte cheie care pot oferi astfel de avertismente cu mult timp în avans, oferind investitorilor suficient timp pentru a dispune de participația lor la capital înainte ca acoperișul financiar să intre.

Chei de luat masa

• În plus față de ratele de rentabilitate, investitorii beneficiază de utilizarea ratelor financiare pentru a evalua investițiile, în special ca semnal al unui faliment iminent.
• Raportul actual evaluează cât de bine își gestionează o companie datoriile pe termen scurt.
• Raportul fluxului de numerar operațional către vânzări evaluează cât de bine generează o companie numerar din vânzări.
• Raportul datorie-capital propriu măsoară capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile de finanțare și structura sa de finanțare.
• Raportul fluxului de numerar către datorie arată cât durează o companie să rezolve toate datoriile dacă toate fluxurile sale de numerar sau fluxurile de numerar libere i-au fost alocate.

Raportul curent

Raportul curent, care împarte pur și simplu activele circulante la pasivele curente, este unul dintre ratele primare de lichiditate utilizate pentru evaluarea solidității financiare a unei companii. Evaluează capacitatea unei companii de a gestiona toate datoriile pe termen scurt, prin măsurarea adecvării resurselor actuale ale companiei pentru a acoperi toate obligațiile sale de datorie pentru următoarele 12 luni. Un raport de curent mai mare indică faptul că compania are mai multă lichiditate. În general, un raport de curent de 2 sau mai mare este considerat sănătos. Un raport mai mic de 1 este un semn de avertizare clar.

Flux de numerar operațional către vânzări

Numerarul și fluxul de numerar sunt cheia succesului și supraviețuirii oricărei afaceri. Raportul fluxului de numerar operațional la vânzări – fluxul de numerar operațional împărțit la veniturile din vânzări – indică capacitatea unei companii de a genera numerar din vânzările sale. Relația ideală dintre fluxul de numerar operațional și vânzări este una dintre creșterile paralele. Dacă fluxurile de numerar nu cresc în conformitate cu creșterile vânzărilor, acest lucru este un motiv de îngrijorare și poate fi un indiciu al unei gestionări ineficiente a costurilor sau a creanțelor conturilor. Ca și în cazul raportului curent, în general, cu cât este mai mare acest raport, cu atât mai bine. Analistii prefera sa vada numere imbunatatite, sau cel putin consistente, in timp.

Raport datorii / capitaluri proprii

Raportul datorie / capital propriu (D / E), un raport de pârghie, este unul dintre cele mai frecvent utilizate rapoarte pentru evaluarea sănătății financiare a unei companii. Acesta oferă o măsură principală a capacității unei companii de a îndeplini obligațiile de finanțare și a structurii finanțării unei companii, indiferent dacă provine mai mult de la investitori de capitaluri proprii sau mai mult din finanțarea datoriei. Dacă acest raport este ridicat sau în creștere, indică faptul că compania depinde excesiv de finanțarea de la creditori, spre deosebire de capitalul oferit de investitorii de capitaluri proprii.

Raportul este, de asemenea, important, deoarece este unul dintre factorii luați în considerare de creditori. Dacă creditorii cred că raportul devine incomodabil de ridicat, este posibil să nu fie dispuși să acorde credit în continuare companiei. Un raport D / E optim este de aproximativ 1, în care capitalul propriu este egal cu pasivele. Deși raportul D / E variază între industrii, regula generală este că un raport mai mare de 2 este considerat nesănătos.

Fluxul de numerar la raportul datoriei

Fluxul de numerar este esențial pentru orice afacere. Nicio afacere nu poate opera fără numerarul necesar pentru a plăti facturile; efectuați plăți pentru împrumuturi, închirieri sau ipoteci; îndepliniți salariul; și să plătească impozitele necesare. Raportul fluxului de numerar la datorie, calculat ca flux de numerar din operațiuni împărțit la datoria totală, este uneori considerat cel mai bun predictor unic al eșecului afacerii financiare.

Acest raport de acoperire indică perioada teoretică în care ar trebui ca o companie să-și retragă toate datoriile restante dacă 100% din fluxul său de numerar ar fi dedicat plății datoriilor. Un raport mai mare indică o companie mai capabilă să-și acopere datoria. Unii analiști folosesc fluxul de numerar liber în loc de fluxul de numerar din operațiuni în calcul, deoarece factorii fluxului de numerar liber în cheltuielile de capital. Un raport mai mare de 1 este considerat în general sănătos, dar orice valoare sub 1 este interpretată în mod obișnuit ca semnalând falimentul iminent în câțiva ani, cu excepția cazului în care compania ia măsuri pentru a-și îmbunătăți substanțial starea financiară.

O altă valoare utilizată adesea pentru a prezice falimentul potențial este scorul Z, care este o combinație a mai multor rapoarte financiare utilizate pentru a produce un singur scor compozit.