Preț fix
Ce este un preț fix?
Prețul fix se poate referi la o etapă a unui swap în care plățile se bazează pe o rată a dobânzii constantă sau se poate referi la un punct de preț negociat care nu poate fi modificat în circumstanțe normale.
Chei de luat masa
- Prețul fix se poate referi la o etapă a unui swap în care plățile se bazează pe o rată a dobânzii constantă sau se poate referi la un punct de preț negociat care nu poate fi modificat în circumstanțe normale.
- Nivelul prețului fix al unui swap este unul care se bazează pe o rată a dobânzii neschimbată, în timp ce nivelul prețului variabil este calculat utilizând rate variabile ale dobânzii.
- Se spune că un contract este un contract cu preț fix dacă prețul negociat nu este permis să varieze decât dacă există anumite circumstanțe predefinite, atenuante.
Înțelegerea unui preț fix
Un swap pe rata dobânzii este un tip de contract financiar care permite unei părți să plătească (sau să primească) o plată fixă a dobânzii pentru o anumită sumă noțională subiacentă, în timp ce cealaltă primește (sau plătește) o rată a dobânzii variabilă pentru aceeași sumă subiacentă. Aceste swap-uri pot fi introduse din mai multe motive, cum ar fi conversia unei plăți cu rată fixă existente într-o plată cu rată variabilă (sau invers), pentru acoperirea împotriva riscurilor specifice ratei dobânzii sau pentru a specula direcția viitoare a ratelor dobânzii.
Un swap tipic al ratei dobânzii este, de obicei, un swap fix pentru fluctuație. Nivelul prețului fix al unui swap este unul care se bazează pe o rată a dobânzii neschimbată, în timp ce nivelul prețului variabil este calculat utilizând rate variabile ale dobânzii. De asemenea, poate exista un swap fix pentru fix, care se află într-un schimb între două valute în care ambele picioare au o rată a dobânzii fixă.
Unul dintre cele mai frecvente tipuri de swap pe rata dobânzii este swapul simplu pe rata dobânzii. Acest lucru implică un schimb de două fluxuri de fluxuri de numerar în care ambele fluxuri se bazează pe aceeași cantitate de principal noțional, dar un flux plătește dobânzi pentru acel principal noțional la o rată fixă (sau preț fix) și un flux plătește dobânzi pentru principalul noțional la o rată variabilă sau variabilă.
Nivelul prețului fix poartă un flux de fluxuri de trezorerie cu rată fixă care nu se modifică pe durata swap-ului, în timp ce fluxul de rată variabilă (variabilă) se modifică periodic pe durata swap-ului, pe măsură ce rata sa de referință se modifică în conformitate cu piața. condiții. Două părți, numite contrapărți, încheie astfel de tranzacții pentru a-și reduce expunerea la modificările ratelor dobânzii sau pentru a încerca să profite din modificările ratelor dobânzii.
În esență, prețul fix fix înghețează fluxurile de numerar atașate la o anumită valoare subiacentă la o rată fixă pe toată durata contractului. În cazul în care un comerciant sau o firmă consideră că ratele dobânzilor sunt scăzute (să zicem la 1,50%) și vor crește în viitor, acestea pot intra într-un swap ca contrapartidă care plătește fixul / primește floarea, astfel încât acestea să continue să plătească doar 1,50% chiar dacă ratele dobânzilor cresc. La fel, un comerciant sau o firmă, care consideră că ratele dobânzilor sunt ridicate (să zicem la 6%) și sunt susceptibile să scadă, pot intra într-un swap ca contrapartidă primită / fixă / plătitoare, astfel încât să primească în continuare 6% chiar dacă ratele dobânzilor scad.
Multe swapuri valutare, care implică primirea și re-livrarea unei anumite sume de valută străină în schimbul alteia, au două niveluri de preț fix. Acestea fac acest lucru, deoarece deseori caută să acopere riscul valutar și nu doresc să se expună riscului suplimentar al ratei dobânzii.
Contract cu preț fix
Se spune că un contract este un contract cu preț fix dacă prețul negociat nu este permis să varieze decât dacă există anumite circumstanțe predefinite și atenuante. Acest lucru se face, de obicei, astfel încât costurile implicate să poată fi estimate cu o siguranță rezonabilă. Deși acest lucru ar putea fi avantajos pentru una dintre contrapărți, o creștere a costurilor ar reprezenta un risc pentru cealaltă contrapartidă.