Piețele de frontieră

Ce sunt piețele de frontieră?

Piețele de frontieră sunt piețe de capital mai puțin avansate în lumea în curs de dezvoltare. O piață de frontieră este o țară mai stabilită decât țările cel mai puțin dezvoltate (LDC), dar încă mai puțin stabilită decât piețele emergente, deoarece este prea mică, prezintă un risc inerent prea mare sau este prea nelichidă pentru a fi considerată o piață emergentă. Piețele de frontieră sunt cunoscute și sub denumirea de „piețe pre-emergente”.

Termenul „piețe de frontieră” a fost inventat în 1992 de Farida Khambata de la International Finance Corporation. Deși sunt mai mici, mai puțin accesibile și oarecum mai riscante decât piețele mai stabilite, piețele de frontieră sunt încă investibile. Acestea sunt considerate de dorit de investitorii care caută rentabilități substanțiale pe termen lung, deoarece aceste piețe au potențialul de a crește mult mai stabil și stabil pe parcursul deceniilor. Cu toate acestea, este de asemenea posibil ca o piață emergentă mai stabilită să regreseze la statutul de piață de frontieră, astfel încât investițiile pe aceste piețe sunt încă riscante.

Chei de luat masa

• Piețele de frontieră sunt mai puțin avansate decât piețele de capital.
• Piețele de frontieră sunt mai mici și mai puțin accesibile.
• Riscurile piețelor de frontieră includ lichiditate slabă și raportare financiară deficitară.

Cum funcționează piețele de frontieră

Investitorii urmăresc piețele de acțiuni frontaliere sau pre-emergente pentru a căuta rentabilități potențial ridicate. Deoarece multe piețe de frontieră nu au dezvoltat piețe bursiere, investițiile sunt adesea private sau directe în start-up-uri și infrastructură. Deși este posibil să se obțină rezultate puternice din investițiile pe piețele de frontieră, investitorii trebuie, de asemenea, să accepte riscuri mai mari decât în ​​Statele Unite sau Europa, de exemplu (sau orice altă națiune a G7).

Unele dintre riscurile cu care se confruntă investitorii pe piețele de frontieră sunt instabilitatea politică, lichiditatea slabă, reglementarea inadecvată, raportarea financiară necorespunzătoare și fluctuațiile valutare mari. În plus, multe piețe sunt excesiv de dependente de mărfurile volatile.

Piețele de frontieră și țările mai puțin dezvoltate

Piețele de frontieră sunt înaintea țărilor mai puțin dezvoltate, deși riscuri similare se pot aplica pentru investitori. ONU enumeră în prezent 47 de țări mai puțin dezvoltate care se confruntă cu provocări structurale semnificative pentru creșterea durabilă. Aceasta include a fi extrem de vulnerabile la șocurile economice și de mediu. Acest lucru face ca țările cel mai puțin dezvoltate să poată accesa măsuri internaționale specifice de sprijin și ajutoare financiare care nu sunt disponibile pentru țările mai dezvoltate.

Secretariatul CDP al DPAD / DESA revizuiește în mod regulat starea țărilor cel mai puțin dezvoltate pentru a determina dacă și când vor absolvi această categorie. De exemplu, în martie 2018, Comitetul pentru Politica de Dezvoltare (CDP) și-a anunțat recomandarea ca națiunile din Bhutan, Kiribati, São Tomé și Príncipe și Insulele Solomon să absolvească categoria LDC.

Gestionarea piețelor de frontieră și a portofoliului

Investițiile pe piața de frontieră pot avea o corelație scăzută cu piețele dezvoltate și, prin urmare, pot oferi diversificare suplimentară unui portofoliu de capitaluri proprii. În gestionarea portofoliului, investitorii trebuie să echilibreze punctele tari, punctele slabe, oportunitățile și amenințările anumitor alegeri, făcând compromisuri și plasând pariuri printre datorii, capitaluri proprii, interne, internaționale, de creștere și opțiuni mai sigure.

Este important să maximizați randamentul unui portofoliu, având în vedere apetitul investitorului pentru risc. Adăugarea investițiilor pe piețele de frontieră la un portofoliu nu este întotdeauna potrivită pentru anumiți investitori. Cei care caută stabilitate, siguranță și / sau fluxuri constante de venituri s-ar putea îndepărta de pariurile cu risc ridicat în aceste zone. Cu toate acestea, dacă aveți apetitul și capacitatea de risc (adică puteți rezista pierderilor din portofoliul dvs.), alocarea unei mici părți din activele dvs. pe piețele de frontieră s-ar putea dovedi fructuoasă și ar adăuga o nouă provocare.