Spumă
Ce este spuma?
Spuma se referă la condițiile pieței care preced o bulă de piață reală, în care prețurile activelor se detașează de valorile lor intrinseci subiacente , deoarece cererea pentru aceste active conduce prețurile lor la niveluri nesustenabile. O piață spumoasă este una în care investitorii încep să ignore elementele fundamentale ale pieței și să liciteze prețul unui activ dincolo de valoarea activului. Spuma pe piață este adesea caracterizată de investitori prea încrezători și este un semn că comportamentul investitorilor și deciziile de investiții sunt conduse de emoții.
Chei de luat masa
- Spuma se referă la o stare de piață în care prețul unui activ începe să crească dincolo de valoarea sa intrinsecă.
- O piață spumoasă este caracterizată de investitori prea încrezători care ignoră fundamentele pieței și licitează prețul unui activ dincolo de valoarea cantitativă a activului.
- Spuma este adesea precursorul unei bule de piață, care apare atunci când inflația prețurilor crește până la punctul în care prețurile activelor sunt nesustenabil de mari.
- Bulele de pe piață pot exploda, provocând o contracție severă a prețurilor activelor și vânzarea de panică în rândul investitorilor.
- Două exemple de bule izbucnite includ bustul dotcom din 2001 și prăbușirea locuințelor din 2007-08.
Înțelegerea spumei
Spuma și „spumă” sunt modalitatea Wall Street de a indica prețul unui anumit activ este pe cale să devină nesustenabil de ridicat. Spuma de piață marchează începutul inflației prețurilor activelor pe care piața probabil că nu va putea să o susțină în viitor. O piață spumoasă poate fi precursorul unei bule de piață, ceea ce poate duce la o contracție severă a prețurilor activelor, cunoscută și sub numele de accidente sau bule de explozie.
Boom – ul dotcom și bustul din 2001 și prăbușirii de locuințe din 2007-08 sunt exemple de frothiness active care conduc în cele din urmă la bule de spargere. Ambele bule au fost marcate de niveluri crescute de speculații ale investitorilor, care au continuat până când încrederea investitorilor a scăzut și au urmat vânzări, ducând la o corecție a pieței și la o scădere bruscă a prețurilor.
În timp ce fostul președinte al Rezervei Federale, Alan Greenspan, nu a inventat termenul, folosirea cuvintelor „spumă” și „spumă” pentru a descrie piața imobiliară din SUA în 2005 a ajutat la popularizarea conceptului în cercurile financiare și în mass-media.
Cum să observi spuma pe piețele imobiliare
Împrumuturile incomplete sunt comune
După cum reiese din recesiunea din 2008, creditarea subprime nu este o practică sănătoasă într-o economie sănătoasă. Împrumutarea de bani cumpărătorilor de locuințe care nu s-ar putea califica pentru împrumuturi tradiționale poate duce la un risc mai mare de neplată.
Cu toate acestea, guvernul SUA încă susține împrumuturile pe care unii le-ar putea considera riscante, în special cele de la Administrația Federală a Locuințelor (FHA) care necesită doar o avans de 3,5%. Cu toate acestea, standardele de subscriere sunt mai ridicate pentru împrumuturile FHA decât pentru multe dintre produsele subprime, cu plată redusă oferite la începutul anilor 2000.
Există o mulțime de pârghii la locul de muncă
Când cineva ia un credit ipotecar, ei pârghie banii lor. Dacă un procent ridicat de cumpărători de locuințe efectuează plăți mici în avans, atunci ei folosesc banii împrumutătorului. Atunci când creditorii își slăbesc standardele și permit plăți în avans mai mici, acest lucru poate duce la creșterea prețurilor locuințelor, pe măsură ce mai mulți cumpărători inundă piața și concurează pentru casele disponibile pentru vânzare.
Salariile nu țin pasul cu prețurile casei
Atunci când prețurile locuințelor cresc și salariile nu cresc, acesta este un bun indicator al spumei. Dacă cineva crede că piața lor locală se potrivește acestei descrieri, ar putea fi cel mai bine să așteptați să cumpărați o casă, mai ales dacă sunteți cu adevărat întinși pentru a ajunge la capăt. Atâta timp cât condițiile de credit de la creditorii băncii sunt strânse, inflația scăzută a prețurilor nu ar trebui să se întâmple și nu ar trebui să plătiți mult mai mult dacă așteptați.
Rata dobânzilor crește
Spuma s-ar putea întâmpla dacă, de îndată ce ratele dobânzii cresc, cererea de locuințe scade. De exemplu, dacă ratele dobânzilor cresc cu 1% și toate casele devin brusc inaccesibile, probabil că veți vedea o piață imobiliară în scădere.
consideratii speciale
Numai prețurile ridicate nu sunt un indicator al spumei. Mai degrabă, spuma indică o apreciere rapidă nesustenabilă a prețului. O piață nu este sustenabilă dacă fundamentele nu susțin aprecierea. Prin elemente fundamentale, ne referim la informațiile de bază cantitative și calitative despre un activ care permite investitorilor să facă o evaluare financiară. În investițiile pe acțiuni, aceasta include analiza profiturilor, veniturilor, activelor, pasivelor și potențialului de creștere al unei companii.
Nu există nicio garanție că acest tip de analiză va detecta spumă pe măsură ce se întâmplă. Cu toate acestea, poate servi unui scop util pentru a îndrepta investitorii în direcția corectă și pentru a evita exuberanța irațională tipică piețelor supraevaluate.