Reglementarea funcțională
Ce este reglementarea funcțională?
Reglementarea funcțională este un concept care afirmă că o companie cu o activitate specifică ar trebui să fie supravegheată și revizuită de către organismul de reglementare corespunzător.
Chei de luat masa
- Reglementarea funcțională este un concept care afirmă că o companie cu o activitate specifică ar trebui să fie supravegheată și revizuită de către organismul de reglementare corespunzător.
- Reglementarea funcțională nu se bazează pe tipul de entitate sau organizație reglementată, ci pe mărfurile, tranzacțiile sau produsele pe care le oferă.
- Reglementarea funcțională este de obicei legată de arhitectura financiară a unei economii, ceea ce înseamnă că necesită o monitorizare consecventă și actualizări regulate pentru a fi la curent cu schimbările din acea arhitectură.
Înțelegerea reglementării funcționale
Reglementarea funcțională este acolo pentru a se asigura că cei mai calificați și cunoscuți oameni supraveghează funcțiile zilnice ale unui domeniu specializat. De exemplu, în mod ideal, o companie de asigurări ar fi supravegheată de comisarii de asigurări de stat, în timp ce vânzătorii sau subscriitorii de valori mobiliare ar fi supravegheați și reglementați de Securities and Exchange Commission (SEC).
Reglementarea funcțională nu se bazează pe tipul de entitate sau organizație reglementată, ci pe mărfurile, tranzacțiile sau produsele pe care le oferă. Prin urmare, o bancă sau o instituție financiară care oferă mai multe tipuri de produse financiare și gestionează mai multe tipuri de tranzacții poate intra sub incidența mai multor organisme de reglementare, fiecare supraveghând tranzacțiile, produsele sau mărfurile din jurisdicția sa.
În Statele Unite, reglementarea funcțională a sistemului financiar înseamnă că mai multe organisme de reglementare pot supraveghea operațiunile băncilor și ale altor instituții financiare, în funcție de tipurile de produse și servicii pe care le oferă. Unele dintre organismele de reglementare implicate în reglementarea funcțională în SUA includ SEC, Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA), Comisia de tranzacționare pe termen lung a mărfurilor (CFTC) și autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare de stat și comisarii de asigurări.
Defecte în reglementarea funcțională
Reglementarea funcțională este de obicei legată de arhitectura financiară a unei economii, ceea ce înseamnă că necesită o monitorizare consecventă și actualizări regulate pentru a fi la curent cu schimbările din acea arhitectură. Unii au dat vina pe criza financiară 2007-08, în parte, unui eșec de a monitoriza și actualiza în mod corespunzător sistemul de reglementare funcțional din SUA, care se baza pe un sistem de finanțare dominat de bănci. Se susține că această bază a precipitat prăbușirea sistemului bancar atunci când sursa celei mai multe finanțări a trecut la surse nebancare.
S-a susținut că un al doilea defect în reglementarea funcțională este vulnerabilitatea sa la capriciile politice și reactivitatea sa excesivă la crizele financiare din trecut. Regulamentele și organismele de reglementare sunt de obicei actualizate ca răspuns la crizele financiare care s-au produs deja, în spiritul prevenirii repetării acestora. În SUA, înființarea de organisme de reglementare financiară și crearea de noi reglementări se bazează în mare măsură pe climatul politic predominant, ceea ce i-a determinat pe unii să susțină că reglementarea funcțională în SUA este mai puțin stabilă decât ar putea fi.