Un fond de fonduri: Înalta societate pentru tipul mic

Cumpărarea unui fond mutual este cam ca și cum ai angaja pe cineva care să-ți repare frâna mașinii. Sigur, ați putea face cercetarea, cumpăra instrumentele și reparați mașina singur (și mulți oameni o fac), dar de multe ori nu numai că este mai ușor, dar și mai sigur, să lăsați un expert să se ocupe de problemă. Mecanica și fondurile mutuale vă pot costa puțin mai mult în taxe, dar nu este nimic inerent în neregulă cu plata suplimentară pentru liniște sufletească.

Unii investitori preferă și mai multă liniște sufletească. Prin achiziționarea unui fond mutual care investește în alte fonduri mutuale, beneficiază de protecția suplimentară a mai multor administratori de bani și mult mai multă diversitate decât le-ar oferi un fond. Un fond de fonduri (FOF) este un produs de investiții alcătuit din diverse fonduri mutuale – practic, un fond mutu pentru fonduri mutuale. Ele sunt adesea folosite de investitori care au active investibile mai mici, capacitate limitată de diversificare sau care nu au experiența în alegerea fondurilor mutuale. Pe scurt, un FOF oferă tipului mic gestionarea și diversificarea profesională care au fost deseori rezervate celor bogați. În acest articol, vom explora avantajele, dezavantajele și riscurile unui FOF.

Avantajele unui fond de fonduri

Un FOF răspândește riscul. În timp ce deținerea unui fond mutual reduce riscul deținând mai multe acțiuni, un FOF distribuie riscul între sute sau chiar mii de acțiuni conținute în fondurile mutuale în care investește. FOF-urile oferă, de asemenea, posibilitatea de a reduce riscul de a investi cu un singur administrator de fond.

Deoarece fiecare fond mutual are un prag minim de investiții de cumpărat – de obicei 1.000 USD – este posibil ca individul să nu își poată permite să îndeplinească minimele pentru mai multe fonduri mutuale simultan. Cumpărarea unui fond mutual care investește în alte fonduri înseamnă că individul nu trebuie să îndeplinească acel minim.

Apariția FOF-urilor este împinsă de cererea investitorilor de a avea mai multă siguranță în timp ce încearcă să țină pasul cu piața sau să o bată. Cu toate acestea, trebuie spus că beneficiul unei mai multe siguranțe nu este nesfârșit. În cazul în care piața generală se prăbușește, la fel și fondurile mutuale și FOF-urile care au investit în acestea.

Taxe și cheltuieli

Un investitor care cumpără un FOF trebuie să plătească două niveluri de comisioane. La fel ca un fond individual, un FOF poate percepe comisioane de gestionare  și comisioane de performanță, deși comisioanele de performanță sunt de obicei mai mici decât fondurile mutuale individuale pentru a reflecta faptul că cea mai mare parte a managementului este delegată însuși subfondurilor.

Avantaje FOF

O FOF servește ca împuternicit al investitorului, oferind due diligence profesional, selecția managerilor și supravegherea fondurilor mutuale din portofoliul său. Managementul profesional oferit de un FOF le poate oferi investitorilor posibilitatea de a-și împărți dolarul între mii de acțiuni cu o singură achiziție, bazându-se în același timp pe expertiza pe care investitorii înșiși nu o pot avea. În loc să își asume riscul de a selecta un manager individual, FOF oferă un portofoliu de manageri cu o singură investiție.

Majoritatea FOF au un proces formal de due diligence și vor efectua verificări de fond înainte de a selecta noi manageri. În plus față de căutarea unui istoric disciplinar în industria valorilor mobiliare, această lucrare poate include cercetarea contextului, verificarea acreditărilor și verificarea referințelor furnizate de un administrator de fond al oricărui fond individual care este considerat o investiție. 

Dezavantaje FOF

În general, taxele pentru FOF sunt de obicei mai mari decât cele ale fondurilor individuale, deoarece includ atât taxele de administrare percepute de FOF, cât și cele ale fondurilor subiacente. Această dublare a comisioanelor poate constitui o influență semnificativă asupra randamentului general pe care îl primește un investitor.

Deoarece un FOF cumpără multe fonduri (care investesc ele însele într-o serie de valori mobiliare), FOF poate ajunge să dețină același stoc sau altă garanție prin mai multe fonduri diferite, reducând astfel diversificarea potențială.

Linia de fund

FOF-urile pot fi o intrare fără durere în diversificarea profesională pentru investitorii cu fonduri limitate sau pentru cei care au o experiență limitată, dar acest lucru nu înseamnă că fiecare FOF va fi potrivirea perfectă. Un investitor ar trebui să citească materialele de marketing ale fondului și materialele conexe înainte de a investi, astfel încât nivelul de risc implicat în strategiile de investiții ale fondului să fie înțeles. Riscurile asumate ar trebui să fie proporționale cu obiectivele dvs. personale de investiții, cu orizonturile de timp și cu toleranța la risc. Așa cum este adevărat cu orice investiție, cu cât randamentele potențiale sunt mai mari, cu atât sunt mai mari riscurile.