Raportul cheltuielilor brute (GER)

Care este raportul cheltuielilor brute (GER)?

Raportul cheltuielilor brute (GER) este procentul total din activele unui fond mutual care sunt dedicate gestionării fondului. Raportul cheltuielilor brute include orice renunțare la comisioane sau acorduri de rambursare a cheltuielilor care ar putea fi în vigoare. Cu toate acestea, nu include comisioane de vânzare sau de brokeraj care nu sunt taxate direct la fond, dar care ar fi incluse în raportul cheltuielilor nete.

Uneori denumit raportul cheltuielilor brute auditate, furnizorii de date precum Morningstar extrag raportul cheltuielilor brute anuale din raportul anual auditat al fondului. Raportul cheltuielilor raportului anual reflectă comisioanele reale percepute în cursul unui anumit an fiscal, în timp ce rapoartele cheltuielilor din prospect reflectă modificări semnificative ale structurii cheltuielilor pentru perioada curentă.

Chei de luat masa

• Raportul cheltuielilor brute (GER) este costul anual al investiției într-un fond mutual sau ETF sau partea din activele alocate pentru costul de funcționare a fondului.
• GER include scutiri de taxe sau rambursări de cheltuieli, dar nu comisioane de vânzare sau de brokeraj care nu sunt taxate direct la fond.
• Acesta diferă de raportul cheltuielilor nete, care include comisioanele de administrare ale fondului, costurile administrative și alte costuri, dar nu include renunțările la comisioane sau rambursările cheltuielilor.

Cum funcționează raportul cheltuieli brute

Raportul cheltuielilor brute este important deoarece informează investitorii cu privire la suma totală a comisioanelor percepute pentru administrarea fondului. Aceste comisioane contează deoarece afectează randamentul net produs de fond și primit de investitori. Dacă aceste comisioane sunt ridicate, randamentul net al fondului după comisioane este afectat negativ într-un mod semnificativ. Discuția cu privire la fondurile mutuale GER a crescut odată cu creșterea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF), care sunt mai competitive în acest sens. Raportul cheltuielilor brute include toate comisioanele suportate de fond, inclusiv comisioanele de administrare, comisioanele 12B-1, costurile administrative și cheltuielile de funcționare. Investitorii ar trebui să compare raportul cheltuielilor brute cu raportul cheltuielilor nete ale unui fond și să înțeleagă diferențele implicate.

În unele cazuri, un fond poate avea acorduri pentru renunțarea, rambursarea sau recuperarea unor taxe ale fondului. Acesta este adesea cazul fondurilor noi. O companie de investiții și administratorii săi de fonduri pot conveni să renunțe la anumite comisioane după lansarea unui nou fond pentru a menține raportul cheltuielilor mai mic pentru investitori. Raportul cheltuielilor nete reprezintă comisioanele percepute fondului după efectuarea oricăror renunțări, rambursări și recuperări. Aceste reduceri de comisioane sunt de obicei pentru un interval de timp specificat, după care fondul poate suporta toate costurile totale.

De exemplu, dacă un  fond  are un raport de cheltuieli nete de 2% și un raport de cheltuieli brute de 3%, este ușor de văzut că 1% din activele fondului au fost utilizate pentru a renunța la comisioane, pentru a rambursa cheltuielile sau pentru a furniza alte  rabaturi care  nu sunt incluse în raportul cheltuielilor nete. Acest lucru este important, deoarece astfel de reduceri și rambursări pot continua sau nu în viitor. Investitorii prudenți vor dori să examineze ambele rate de cheltuieli și să le compare cu fonduri similare înainte de a  investi.

Exemple de rapoarte de cheltuieli brute

În general, fondurile gestionate pasiv, cum ar fi fondurile indexate, vor avea de obicei rate de cheltuieli mai mici decât fondurile gestionate activ. Raportul cheltuielilor brute variază de obicei între 0% și 3%. Mai jos sunt două exemple.

Fondul AB Large Cap Growth Fund

Fondul decreștere mare Cap AB este un fond gestionat înmod activ cu un raport cheltuială brută de 0,65% și un raport decheltuieli net de 0,64% pentru acțiunile dinclasa A, din septembrie 2020. Fondul are înprezent o renunțare laplata taxei și cheltuieli derambursare de 0,01 %. Taxele de administrare pentru fond sunt de 0,51%.  Fondul investește în principal în acțiuni cu capitaluri mari din SUA, cu potențial ridicat de creștere. De obicei include 50 până la 70 de exploatații.

Fondul T. Rowe Price Equity Index 500

Fondul T. Rowe Price Equity Index 500 este un fond pasiv. Acesta încearcă să reproducă indicele S&P 500. Începând cu septembrie 2020, există unele derogări contractuale contractuale. Raportul său de cheltuieli brute este de 0,19%, iar raportul său de cheltuieli nete este, de asemenea, de 0,19%.