Randament brut
Ce este randamentul brut?
Randamentul brut al unei investiții este profitul acesteia înainte ca impozitele și cheltuielile să fie deduse. Randamentul brut este exprimat în termeni procentuali. Se calculează ca rentabilitatea anuală a unei investiții înainte de impozite și cheltuieli, împărțită la prețul curent al investiției.
Cum funcționează randamentul brut
Randamentul brut este o măsurare utilizată pentru multe investiții, inclusiv investiții imobiliare, cu venituri fixe și investiții în fonduri mutuale. Dar este doar o modalitate de a măsura rentabilitatea investiției.
De exemplu, o acțiune care plătește 3 USD în dividende anuale și se tranzacționează în prezent la 60 USD pe acțiune are un randament brut (dividend) de 5,0%. Dacă există o reținere la sursă de 10% asupra plăților dividendelor, randamentul net al dividendului ar fi de 4,5%.
Chei de luat masa
- Randamentul brut este randamentul global al unei investiții fără a deduce taxe și cheltuieli.
- Randamentul brut poate fi utilizat pentru a compara randamentele relative ale diferitelor investiții, inclusiv obligațiuni, fonduri mutuale și proprietăți de închiriere.
- Randamentul net este rentabilitatea reală a investitorului.
În cazul unor investiții, cum ar fi proprietatea de închiriere, diferența dintre randamentele brute și nete poate fi semnificativă, deoarece venitul poate fi substanțial erodat de cheltuieli de funcționare, cum ar fi cheltuieli de întreținere, asigurări și impozite pe proprietate.
Alte măsurători frecvent utilizate ale randamentului includ randamentul nominal, randamentul curent și randamentul până la scadență.
Și investitorii de fonduri mutuale trebuie să urmărească cu atenție diferența dintre randamentele brute și nete ale investițiilor lor pentru a fi siguri că comisioanele de gestionare a fondurilor și comisioanele de brokeraj, sau ambele, nu iau o mușcătură mare din randamentele lor reale.
Randament brut, randament obligațiuni și randament fonduri mutuale
Termenii randamentului comun al obligațiunilor includ randamentul nominal, randamentul curent și randamentul până la scadență.
- Randamentul nominal este rata cuponului unei obligațiuni împărțită la valoarea sa nominală. Este rata dobânzii pe care un emitent de obligațiuni o promite să plătească cumpărătorilor de obligațiuni. Rata nominală este fixă și se aplică pe întreaga durată de viață a obligațiunii. Poate fi numit și rata nominală, randamentul cuponului sau rata cuponului.
- Randamentul actual al unei obligațiuni este egal cu câștigurile sale anuale (sau dividende) împărțite la prețul actual de piață. Randamentul curent reprezintă randamentul la care s-ar aștepta un investitor dacă proprietarul a achiziționat obligațiunea și o va deține pentru un an întreg.
- Randamentul până la maturitate (YTM) este puțin mai complex. Aceasta este rentabilitatea totală pe care se anticipează că o obligațiune o va obține dacă este deținută până la scadență. YTM este randamentul unei obligațiuni pe termen lung exprimat ca o rată anuală. Poate fi considerat ca rata internă de rentabilitate a unei obligațiuni dacă investitorul deține obligațiunea până la scadență și primește toate plățile conform planificării. Randamentul până la scadență se mai numește randamentul contabil sau randamentul răscumpărării.
Randamente ale fondurilor mutuale
Randamentele fondurilor mutuale sunt raportate în două moduri:
- Randamentele din dividende sunt exprimate ca procent anual din venitul din portofoliu al unui fond, bazat și pe venitul net primit după achitarea cheltuielilor asociate fondului.
- Randamentul SEC se bazează pe randamentele raportate de anumite companii, după cum este solicitat de Securities and Exchange Commission (SEC). Aceasta se bazează pe presupunerea că toate valorile mobiliare asociate sunt deținute până la scadență.