Fond de creștere și venituri
Ce este un fond de creștere și venituri?
Un fond de creștere și venituri este o clasă de fond mutual sau fond tranzacționat la bursă (ETF) care are o strategie duală atât de apreciere a capitalului (creștere), cât și de venitul curent generat prin dividende sau plăți de dobânzi. Un fond de creștere și venituri poate investi numai în acțiuni sau într-o combinație de acțiuni, obligațiuni, trusturi de investiții imobiliare (REIT) și alte valori mobiliare.
Un fond de creștere și venituri este un tip de fond mixt, care investește atât în stocuri de creștere, cât și în valori.
Chei de luat masa
- Un fond de creștere și venituri este un fond mutual sau o strategie ETF care caută un randament total pentru investitori, inclusiv câștigurile de capital și veniturile curente.
- Obiectivul unui fond de creștere și venituri este de a crea un portofoliu diversificat care să profite de potențialul de câștiguri de capital al segmentului de creștere și de veniturile din dividende și stabilitatea segmentului valoric.
- Deoarece aceste fonduri vin în multe configurații, investitorii ar trebui să cerceteze fiecare strategie de fond potențială și să utilizeze o casetă de stil pentru o clasificare mai ușoară.
Înțelegerea fondurilor de creștere și venituri
Fondurile de creștere și venituri sunt populare în rândul investitorilor cu poftă moderată (dar nu excesivă) de risc – popularul „investitor echilibrat”. Deși randamentele vor întârzia în mod obișnuit cu cele ale fondurilor de creștere pură, uneori acțiunile cu randament ridicat devin favorizate pe piețele de valori, conducând fondurile de creștere și venituri la performanțe superioare. Stabilitatea acestor fonduri pare cea mai atractivă atunci când economia largă pare să slăbească.
Orizonturi de creștere și de timp
Investitorii în portofolii de creștere și venituri favorizează stabilitatea fără a renunța la randamentele care depășesc inflația. În funcție de toleranța la risc, un obiectiv echilibrat de investiții este adoptat de persoanele care fie evită volatilitatea complet, fie reduc obiectivele de creștere pe măsură ce se apropie pensionarea. Atunci când planifică strategii de investiții, vârsta unui investitor este vitală pentru a determina alocarea activelor și toleranța la risc. Un investitor de 25 de ani care intră inițial pe forța de muncă deține un orizont de timp mai lung decât un pensionar de 70 de ani. Consilierii de investiții sugerează că, indiferent de vârstă, expunerea la acțiuni este necesară pentru orice portofoliu.
Cu toate acestea, procentul expunerii la capital se modifică pe măsură ce orizonturile de timp se scurtează. O regulă generală în rândul profesioniștilor financiari susține că alocările de creștere scad pe măsură ce investitorul îmbătrânește. Dacă indivizii își scad vârstele de la 100, restul reprezintă procentul de acțiuni pe care ar trebui să le dețină, cu soldul în obligațiuni și numerar mai puțin volatile.
Investitorii pot alege dintre numeroase fonduri care îndeplinesc obiective echilibrate. Portofolii precum John Hancock Balanced Fund („SVBAX”) exemplifică o volatilitate scăzută, cu o rentabilitate medie anuală de 5,49% timp de 10 ani până la 31 decembrie 2018, situându-se sub indicele S&P 500, care a revenit cu 8,5% în același timp cadru.
Nevoi de venit și pensionare
Obiectivul investițional al unui pensionar implică nevoi de venit, un scenariu în care câștigurile sunt înlocuite cu economii personale și venituri din dividende și dobânzi. Consilierii financiari recomandă pensionarilor să înlocuiască 75% din salariile de lucru cu titluri care produc venituri, cum ar fi obligațiunile și acțiunile cu plată mare de dividende.
Un fond echilibrat deține o alocare considerabilă de obligațiuni corporative și de stat care oferă plăți semestriale de dobânzi, în timp ce caută să păstreze capitalul. Natura mai puțin volatilă a obligațiunilor Trezoreriei SUA și a obligațiunilor cu grad de investiție se potrivește cu potențialul de creștere al acțiunilor, oferind venituri și o rată potențială de apreciere pentru a combate creșterea prețurilor bunurilor și serviciilor, asigurându-se că o persoană nu supraviețuiește economiilor sale de pensionare. Fondurile de creștere și venituri îndeplinesc ambele obiective într-un singur titlu.
Exemple de fonduri de creștere și venituri
Fondul echilibrat Dodge și Cox („DODBX”) a obținut un randament mediu anual de cinci ani de 16,3% și un randament pe 12 luni de 1,94% la 31 decembrie 2018, o măsură care depășește 15,79% din S&P 500 creştere. Cu toate acestea, randamentul său a scăzut sub randamentul Trezoreriei pe 10 ani, care a încheiat anul în jurul valorii de 2.409%. Astfel, fondurile de creștere și venituri îndeplinesc obiective de investiții duble sub un singur acoperiș în anumite circumstanțe, cum ar fi atunci când ratele dobânzii sunt scăzute.
Deși au același obiectiv de creștere și venituri, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că, la fel ca alte tipuri de fonduri mutuale, fiecare fond va avea o părtinire în strategia sa de investiții. De exemplu, Fondul echilibrat Dodge & Cox înclină spre acțiuni de valoare, căutând titluri care par subevaluate de piață. Alte fonduri pot evidenția fie partea de creștere, fie venitul ecuației, sau pot avea o expunere mai mare la obligațiuni. De asemenea, deși aceste fonduri sunt considerate o categorie cu volatilitate redusă, unele au mai mult decât altele. De exemplu, acțiunile investitorilor Vanguard Growth and Income Fund („VQNPX”) prezintă un risc cheie ca volatilitate datorită expunerii sale depline la piața de valori.