Aurul a fost o investiție bună pe termen lung?

Aurul este considerat o investiție sigură. Se presupune că acționează ca o plasă de siguranță atunci când piețele sunt în declin, deoarece prețul aurului nu se mișcă de obicei cu prețurile pieței. Din această cauză, poate fi considerată și o investiție riscantă, întrucât istoria a arătat că prețul aurului nu crește întotdeauna, în special atunci când piețele cresc. Investitorii apelează de obicei la aur atunci când există frică pe piață și se așteaptă ca prețurile acțiunilor să scadă.

Mai mult, aurul nu este un activ generator de venituri. Spre deosebire de acțiuni și obligațiuni, randamentul aurului se bazează în totalitate pe aprecierea prețului. Mai mult, o investiție în aur implică costuri unice. Deoarece este un activ fizic, necesită costuri de depozitare și asigurare. Luând în considerare acești factori, aurul funcționează cel mai bine ca parte a unui portofoliu diversificat, în special atunci când acționează ca o acoperire împotriva unei piețe de valori în scădere. Să aruncăm o privire asupra modului în care aurul a rezistat pe termen lung.

Chei de luat masa

• Aurul a fost mult timp considerat un stoc durabil de valoare și o acoperire împotriva inflației.
• Cu toate acestea, pe termen lung, atât acțiunile, cât și obligațiunile au depășit în medie creșterea prețului la aur.
• Cu toate acestea, pe anumite perioade de timp mai scurte, aurul poate ieși înainte.

Aur vs. acțiuni și obligațiuni

Atunci când evaluați performanța aurului ca investițiepe termen lung, acesta depinde într-adevăr de perioada de timp analizată. De exemplu, pe o perioadă de 30 de ani, acțiunile au depășit aurul, iar obligațiunile au fost similare, dar pe o perioadă de 15 ani, aurul a depășit acțiunile și obligațiunile.1

Din 1990 până în 2020, media industrială Dow Jones (DJIA) a câștigat 991%.

Dacă ne uităm în ultimii 15 ani din 2005 până în 2020, prețul aurului a crescut cu 330%, aproximativ la fel ca în anul 30. În aceeași perioadă, DJIA a crescut cu doar 153%.

Deci, pe termen lung, acțiunile par să depășească aurul cu aproximativ 3 la 1, dar pe orizonturi de timp mai scurte, aurul poate câștiga. Într-adevăr, dacă ne întoarcem până în anii 1920 până astăzi, stocurile aruncă aur.

În ceea ce privește obligațiunile, rata medie anuală a rentabilității obligațiunilor corporative de calitate investițională care se întoarce în anii 1920 până în 2020 este de aproximativ 5%. Aceasta indică faptul că în ultimii 30 de ani, obligațiunile corporative au revenit în jur de 330% – puțin sub cea a aur. Pe o perioadă de 15 ani, randamentul obligațiunilor a fost mai mic decât acțiunile și aurul.

O perspectivă istorică

Pentru a obține o perspectivă istorică asupra prețurilor aurului, între ianuarie 1934, odată cu introducerea Legii privind rezervele de aur și august 1971, când președintele Richard Nixon a închis fereastra de cumpărare a aurului din SUA, prețul aurului a fost stabilit efectiv la 35 USD pe uncie.4

Înainte de Legea privind rezerva de aur, președintele Roosevelt ceruse cetățenilor să predea lingouri de aur, monede și bancnote în schimbul dolarului SUA și făcuse efectiv investiția în aur extrem de dificilă, dacă nu chiar imposibilă și inutilă, pentru cei care reușeau să acumuleze ascunde cantități de metal prețios.

Folosind prețul stabilit al aurului de 35 USD și prețul de 1.650 USD pe uncie începând din aprilie 2020, se poate deduce o apreciere a prețului de aproximativ 4.500% pentru aur. Din februarie 1971 până în 2020, DJIA a apreciat în valoare cu 3.221%.

În iulie 2020, prețul aurului a depășit cel mai mare preț al său din toate timpurile, de aproape 2.000 de dolari pe uncie, cel mai mare din septembrie 2011.

Linia de fund

La fel ca în cazul oricărei investiții, este important să se ia în considerare perioada de timp a investițiilor, precum și să se studieze cercetările de piață pentru a evalua înțelegerea modului în care se așteaptă performanța piețelor. Aurul nu este o investiție infailibilă, la fel ca în cazul acțiunilor și obligațiunilor, prețul său fluctuează în funcție de o multitudine de factori din economia globală. Cu toate portofoliile de investiții, diversificarea este importantă, iar investițiile în aur pot ajuta la diversificarea unui portofoliu, de obicei în scăderea pieței, atunci când prețul aurului tinde să crească.