Feed de date de mare viteză

Ce este un flux de date de mare viteză?

Fluxurile de date de mare viteză, care transmit date cum ar fi prețurile și randamentele în timp real și fără întârzieri, sunt utilizate în tranzacționarea de înaltă frecvență pentru analiza datelor în timp real.

Chei de luat masa

• Fluxurile de date de mare viteză oferă comercianților algoritmici computerizați date mai rapide și mai fiabile.
• Avocații susțin că HFT are un rol benefic pe piață, adâncind lichiditatea pieței și stabilind prețurile titlurilor mai eficient decât ceilalți intermediari și scăzând costurile de tranzacționare pentru toată lumea prin înăsprirea spread-urilor.
• Piața de valori acum constă dintr – o rețea vastă fragmentată de sisteme de tranzacționare interconectate și automatizate.

Cum funcționează un flux de date de mare viteză

Fluxurile de date de mare viteză oferă comercianților algoritmici computerizați date mai rapide și mai fiabile. Deoarece tranzacționarea de înaltă frecvență (HFT) este determinată de accesul mai rapid la date, a existat o cursă tehnologică a înarmărilor, deoarece fluxurile de date și tranzacțiile se apropie de viteza luminii. HFT creează monopoluri naturale în datele de piață, despre care criticii spun că le-a oferit comercianților de înaltă frecvență un avantaj nedrept față de investitorii instituționali și de retail.

Avocații susțin că HFT are un rol benefic pe piață, adâncind lichiditatea pieței și stabilind prețurile titlurilor mai eficient decât ceilalți intermediari și scăzând costurile de tranzacționare pentru toată lumea prin înăsprirea spread-urilor. Pentru a menține o piață echitabilă și ordonată, Bursa de Valori din New York a introdus factori de piață desemnați în 2008 pentru a facilita descoperirea prețurilor și pentru a oferi lichidități atât investitorilor instituționali, cât și investitorilor cu amănuntul – o mare parte din aceasta pe cale electronică prin HFT.

Industria HFT a folosit multe practici de tranzacționare controversate, ca ghidul nostru pentru conturarea funcționarea frontală, în care comercianții detectează comenzile primite și sar în fața lor înainte de a putea fi executate. Investitorii spun că, deoarece există atât de multe HFT-uri pe piață, reduce rentabilitățile pe termen lung, deoarece iau o parte din profit.

Comercianții de la bănci și instituții au început să vadă efectele HFT asupra comenzilor lor mari în anii 2000. Comercianții au început să observe cum fluxul lor de comenzi părea să fie profitat, deoarece acțiunile vor crește imediat după ce un comerciant a început să cumpere acțiunile. Acest lucru a făcut ca investitorii instituționali să fie nevoiți să urmărească stocul pentru a se umple. Firmele HFT ar vedea cererea fluxului de comenzi și vor cumpăra acțiuni înaintea ei, în speranța de a revinde acțiunile investitorului la un preț mai mare. Abia ani mai târziu, mulți dintre investitori au aflat exact ce se întâmplă, astfel că au trebuit să învețe să se ocupe de HFT-uri în anii de după.

Feedurile de date de mare viteză sunt aici pentru a rămâne

Piața de valori acum constă dintr – o rețea vastă fragmentată de sisteme de tranzacționare interconectate și automatizate. Tranzacționarea de înaltă frecvență, caracterizată prin viteze mari, perioade de deținere ultra-scurte și rapoarte ridicate pentru tranzacționare, cuprinde o pondere semnificativă din volumul tranzacționării acțiunilor din SUA, chiar dacă acea cotă a scăzut oarecum la aproximativ 50%. Volumele mai mici, volatilitatea scăzută a pieței și creșterea costurilor de reglementare au comprimat marjele HFT și au condus la consolidarea în industrie.

Pentru a aborda problemele legate de concurența de schimb, autoritățile de reglementare au introdus viteze, care randomizează timpii de intrare și introduc întârzieri de procesare a comenzilor aleatorii. După ce noua bursă IEX și-a introdus sistemul alternativ de tranzacționare, care încetinește comenzile cu 350 de microsecunde pentru a neutraliza avantajul comercianților de înaltă frecvență, Bursa din New York a urmat exemplul în 2017, la schimbul său pentru companiile mici și mijlocii.

Feed-ul de date B-PIPE de la Bloomberg, Feed-ul binar de multidifuziune Thomson Reuters și Ultra-ul EBS Brokertec sunt exemple de feed-uri de mare viteză, care oferă investitorilor și furnizorilor date de piață cu o latență extrem de scăzută – timpul care trece din momentul în care este trimis un semnal până la primirea acestuia.