Modul în care sunt reglementate băncile de investiții
Băncile de investiții din Statele Unite sunt revizuite și reglementate continuu deSecurities and Exchange Commission sau SEC. De asemenea, acestea sunt reglementate și investigate ocazional de Congres. Băncile de investiții există din punct de vedere tehnic, deoarece au fost distinse legal de băncile comerciale prin actele anterioare ale Congresului.
Bănci de investiții și Glass-Steagall
Băncile de investiții au devenit o desemnare legală oficială ca urmare a Legii bancare din 1933, denumită în mod obișnuit Glass-Steagall. Actul bancar a fost un răspuns al Congresului la calamitatea financiară a Marii Depresii, unde peste 10.000 de bănci și-au închis ușile sau au suspendat operațiunile.
Susținătorii Glass-Steagall au susținut că sectorul financiar ar fi mai puțin riscant prin reducerea conflictelor de interese dintre bănci și clienți. Subcomitetul Pecora-Glass a avut loc audieri pentru a stabili dacă deponenții s-au confruntat cu riscuri nejustificate din partea băncilor cu filiale de securitate. Nu s-au prezentat niciodată dovezi substanțiale și s-a stabilit că serviciile bancare ar trebui separate, dar protejate de Federația Federală de Asigurare a Depozitelor sau FDIC.
Acest lucru a dat naștere băncilor numai pentru investiții. Congresul le-a definit ca bănci în activitatea de subscriere și tranzacționare cu valori mobiliare. În schimb, băncile comerciale au devenit definite ca fiind cele care au depus și au făcut împrumuturi.
Barierele dintre afiliația comercială și cea a băncii de investiții au fost eliminate în 1999 prin Legea privind modernizarea serviciilor financiare sau Gramm-Leach-Bliley.În această legislație, a fost adoptat un termen mai larg pentru toate tipurile de intermediari monetari – instituțiile financiare.
Reglementări cheie ale Congresului care afectează băncile de investiții
Mai multe alte acte influente ale Congresului au urmat Legea bancară. Exchange Act din1934 aValorilor Mobiliare a oferit noi reglementări pentru schimburi devalori mobiliare și brokeri-dealeri. Acest act a creat SEC. Actul Compania deinvestiții și consilieri deinvestiții Act au fost adoptate în 1940, crearea dereglementări pentru consilieri, manageri debani, și altele.
În urma unei scăderi a pieței bursiere în 1969, s-a exprimat îngrijorarea că volumele de tranzacționare au crescut prea mult pentru ca băncile de investiții să le poată gestiona. Congresul a reacționat prin înființarea Securities Investor Protection Corporation sau SIPC. Cerințele de capital ale băncii de investiții au fost actualizate în 1975 cu Regulamentul de capital net uniform sau UNCR. UNCR a forțat băncile de investiții să mențină un anumit nivel de active lichide și să ofere detalii în rapoartele trimestriale combinate financiare unice sau operaționale, sau FOCUS.
Probleme cu diferite standarde internaționale de capital au condus la Acordul de la Basel din 1988. Chiar dacă a fost conceput în primul rând pentru băncile comerciale, a fost un moment fundamental în creareareglementărilor supranaționale pentru instituțiile financiare. Congresul SUA a încercat să abroge separarea dintre băncile comerciale și de investiții în 1991 și 1995 înainte de a reuși în cele din urmă cu Gramm-Leach-Bliley. Acest act a permis crearea unor holdinguri financiare care să poată deține atât bănci comerciale, cât și bănci de investiții, cu societăți de asigurare ca afiliate.
Sarbanes-Oxley (SOX) afost adoptată în 2002, care afost destinat să reglementeze directori și auditori Abilitarea. După criza financiară din 2008, Congresul a adoptat Legea privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street. Dodd-Frank a adus o cantitate enormă de noi reglementări pentru tot felul de instituții financiare.
Puterile de reglementare SEC care afectează băncile de investiții
Puterile SEC sunt o extensie a celor enumerate în legislația Congresului. Aproape fiecare aspect al activității bancare de investiții este reglementat de SEC. Aceasta include licențierea, compensarea, raportarea, înregistrarea, contabilitatea, publicitatea, ofertele de produse și responsabilitățile fiduciare.
SEC supraveghează lumea valorilor mobiliare și participanții săi, inclusiv burse de valori mobiliare, brokeri și dealeri de valori mobiliare, consilieri de investiții și fonduri mutuale. Promovarea divulgării informațiilor importante legate de piață, menținerea unei tranzacții corecte și protecția împotriva fraudei sunt esențiale pentru misiunea SEC.