Cum să deveniți un asociat privat
Mulți analiști ai băncilor de investiții privesc capitalul privat (PE) ca următorul pas în cariera lor financiară. Firmele de capital privat sunt mai mici decât băncile de investiții, deci există mai puține locuri de muncă, iar concurența pentru aceste poziții poate fi intensă.
Firmele de capital privat își angajează personalul de bază ca asociați și se așteaptă de obicei cu cel puțin doi ani de experiență ca analist bancar de investiții. La fel ca băncile de investiții, asociații de la firme de capital privat pot lucra ore extrem de lungi, în special în timpul închiderii tranzacțiilor.
Chei de luat masa
- Investiția de capital privat (PE) implică achiziționarea de companii private, de multe ori întorcându-și managementul și modelul de afaceri și vânzându-le pentru profit.
- Asociații de capital privat lucrează îndeaproape cu firmele sau potențialii clienți pentru a efectua diligența necesară.
- Profesioniștii în PE trebuie să strângă capital de la investitori externi, de obicei persoane sau organizații bogate.
- Asociații de succes pot câștiga venituri de șase cifre într-o chestiune de ani.
Capital privat
Majoritatea companiilor încep să fie private, dar o companie publică își poate vinde acțiunile publice și poate deveni privată dacă consideră că beneficiile sunt mai mari. Una dintre cele mai mari diferențe între capitalul privat și cel public este că investitorii de capital privat sunt, în general, plătiți prin distribuții, mai degrabă decât prin acumulare de acțiuni.
Investitorii de capital privat primesc de obicei distribuții pe toată durata investiției lor. Firmele de capital privat cumpără în mare parte companii mature care sunt deja înființate. Este posibil ca companiile să se deterioreze sau să nu obțină profiturile pe care ar trebui să le aibă din cauza ineficienței. Firmele de capital privat cumpără aceste companii și eficientizează operațiunile pentru a crește veniturile. Firmele de capital de risc, pe de altă parte, investesc în cea mai mare parte în startup-uri cu potențial ridicat de creștere.
Firmele de capital privat cumpără în mare parte 100% proprietate asupra companiilor în care investesc. Drept urmare, companiile dețin controlul total al firmei după cumpărare.
Din perspectiva unei companii născute, capitalul privat înseamnă adesea să fie pe placul unei clientele mai mici. De asemenea, înseamnă mai puține restricții și linii directoare de investiții din partea autorităților de reglementare, inclusiv a Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare.
Firmele de capital privat atrag capital de la persoane cu valoare netă ridicată, precum și de la investitori instituționali, cum ar fi fundațiile, dotările și fondurile de pensii. Ei investesc capitalul în companii private, fie prin cumpărarea directă a companiilor, fie prin investiții de capital și parteneriat cu conducerea companiei. Firmele de capital privat câștigă bani din comisioanele pe care le percep investitorilor și din dobânda reportată din investiții.
Printre firmele notabile de capital privat se numără TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group și Apollo Management. Majoritatea firmelor sunt organizații de investiții mici până la mijlocii, care pot varia de la sute de angajați la un magazin pentru două persoane.
Descrierea postului
Firmele de capital privat sunt, în general, mult mai mici decât băncile de investiții și au o ierarhie mai plată corespunzător. Asociații de capital privat de bază pot colabora îndeaproape cu directori și parteneri de firmă la fiecare etapă a unei înțelegeri. Asociații pot simți un mare sentiment de satisfacție când văd o afacere de la început până la finalizare.
Obligațiile de asociat de capital privat pot include următoarele:
- Modelare analitică : funcția principală a asociatului este de a furniza toate analizele necesare pentru ca directorii și partenerii să ia o decizie în cunoștință de cauză cu privire la o afacere. Sarcinile comune includ pregătirea rapoartelor preliminare de due diligence și modelarea cu prognoze de creștere.
- Monitorizarea companiei de portofoliu : asociații sunt de obicei asociați companiilor de portofoliu pentru a monitoriza și trebuie să mențină situațiile financiare actualizate.
- Revizuirea CIM-urilor: CIM-urile sau memorandumul de informații confidențiale sunt documente pe care băncile de investiții le folosesc pentru a furniza date despre noi oportunități de investiții. Asociații primesc CIM-urile, le examinează pentru oportunitățile potențiale care se încadrează în cadrul firmei și oferă un rezumat simplu de o pagină pentru echipa de seniori.
- Strângerea de fonduri : Când se formează noi fonduri, asociații ajută la strângerea de fonduri preliminare, în timp ce directorii superiori se ocupă de cea mai mare parte a relației și a interfeței cu clientul.
Majoritatea asociaților de capital privat rămân în pozițiile lor timp de doi până la trei ani înainte de a fi considerați pentru un asociat senior. O carieră de succes la o firmă de capital privat poate arăta după cum urmează:
- Senior Associate (doi-trei ani), vicepreședinte / director (doi-patru ani), director / partener