Cum afectează dividendele valoarea activului net (NAV) în fondurile mutuale
Distribuirea dividendelor reduce valoarea activului net (NAV) a acțiunilor fondurilor mutuale. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că investitorii fondului suferă o pierdere.
Fondurile mutuale investesc în mai multe titluri diferite, inclusiv acțiuni și obligațiuni. Ori de câte ori aceste valori mobiliare oferă dividende, fondul este obligat să le distribuie acționarilor. De exemplu, fondurile de obligațiuni cumpără obligațiuni care plătesc dobânzi, care sunt transmise acționarilor sub formă de dividende.
Chei de luat masa
- Valoarea activului net (NAV) al unui fond scade atunci când se plătește un dividend, deoarece scade valoarea fondului.
- Acesta este un eveniment obișnuit și nu ar trebui să descurajeze investitorii de la alegerea anumitor fonduri.
- Ca orice vehicul de investiții, pot exista creșteri semnificative ale volumului tranzacțiilor și volatilității ori de câte ori se emit dividende.
Cum afectează distribuțiile valoarea activului net
NAV-ul unui fond mutual se calculează prin împărțirea valorii activelor fondului la numărul de acțiuni restante ale fondului. Atunci când un fond distribuie plățile de dividende către acționarii săi, valoarea NAV scade. Acționarii trebuie să țină cont de acest lucru atunci când încearcă să determine cât de performanți sunt investițiile lor.
Un număr semnificativ de investitori aleg să reinvestească automat distribuțiile de fonduri în loc să le primească în numerar. Atunci când plățile dividendelor sunt reinvestite, acționarul primește fie acțiuni suplimentare, fie o fracțiune dintr-o acțiune suplimentară în locul plății în numerar. NAV scade în continuare cu suma distribuită, dar valoarea totală a investiției fondului pentru investitor rămâne aceeași.
Randament total
NAV nu spune întreaga poveste a performanței unui fond mutual; randamentul total face. Rentabilitatea totală este exprimată ca procent din NAV pe o anumită perioadă de timp. Reprezintă atât aprecierea, cât și distribuțiile de fonduri. Împreună, acestea reflectă adevărata rentabilitate a investiției unui fond mutual.
Consilier Insight
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Atunci când un fond mutual plătește un dividend, valoarea fiecărei acțiuni este redusă proporțional. De exemplu, dacă ați începe cu o valoare activă netă de 20 USD pe acțiune și fondul mutual plătește un dividend de 1 USD pe acțiune, valoarea activului net ar fi redusă la 19 USD.
Când primiți distribuirea dividendelor, puteți să păstrați numerarul sau să îl reinvestiți în acțiuni suplimentare ale fondului mutu la valoarea activului net redus.