Cum analizați inventarul în bilanț?

În contabilitate, inventarul reprezintă materiile prime ale unei companii, lucrările în curs și produsele finite. Profesioniștii din domeniul financiar utilizează o mare varietate de tehnici cantitative și calitative pentru a înțelege inventarul în analizele lor de investiții.

Tehnicile cantitative implică efectuarea analizei raportului inventarului prin calcularea rapoartelor utilizând situațiile financiare. Analiza calitativă include note de inspecție la situațiile financiare la metodologia de evaluare de verificare a inventarului și coerența acestuia, cercetarea de evaluare de inventar metodele utilizate de concurenți, și compararea acestora cu metoda utilizată de către companie.

În finanțe, analiza raportului se face prin calcularea rapoartelor utilizând soldurile istorice ale stocurilor. Scopul acestei analize este de a detecta problemele unei companii cu gestionarea stocurilor, cum ar fi dificultatea de a vinde inventarul, acumularea stocului și perimarea. În acest articol, vom examina cele mai frecvente rapoarte de inventar: zile de stoc restante, cifră de afaceri de stoc și raport de inventar la vânzări.

Chei de luat masa

• Atunci când efectuează o analiză de investiții a unei companii, un investitor sau un analist ar putea utiliza tehnici cantitative și calitative pentru a detecta cât de bine o companie își gestionează inventarul.
• Raportul restant al stocului de zile măsoară numărul mediu de zile pe care o companie le deține înainte de a-l vinde.
• Cifra de afaceri din inventar este un raport care măsoară de câte ori o companie vinde și își înlocuiește inventarul într-un timp specificat.
• Raportul inventar / vânzare compară inventarul mediu al unei companii pentru o perioadă specificată cu vânzările nete pentru aceeași perioadă.
• Revizuirea notelor de situații financiare ale unei companii îi poate ajuta pe investitori să găsească semne că o companie încearcă să-și manipuleze câștigurile prin prezentarea greșită a evaluării stocului.

Zile inventar remarcabil

Raportul restant al stocului de zile este calculat ca inventar împărțit la costul bunurilor vândute (COGS)  și apoi înmulțit cu 365. Acest raport măsoară numărul mediu de zile în care o companie deține inventarul înainte de a-l vinde. Acest raport variază pe scară largă în funcție de industrii și este cel mai util în comparație cu colegii unei companii.

Dacă raportul crește în timp și este mult mai mare în comparație cu colegii săi, acesta poate fi un semn roșu că compania se luptă să-și anuleze inventarul. Deținerea inventarului nevândut este costisitoare, deoarece banii sunt legați într-o resursă inactivă, fără venituri, până când inventarul nu este vândut. Stocarea inventarului este costisitoare, mai ales atunci când necesită o manipulare specială. De asemenea, un anumit inventar devine depășit și poate necesita vânzarea la o reducere semnificativă doar pentru a scăpa de el.

Cifra de afaceri de inventar

Cifra de afaceri din inventar este calculată ca raportul dintre COGS și inventarul mediu. Uneori, veniturile sunt înlocuite cu COGS și se utilizează soldul mediu al inventarului. Cifra de afaceri din inventar este deosebit de importantă pentru companiile care transportă inventar fizic și indică de câte ori soldul de stoc este vândut în cursul anului.

În mod similar cu raportul restant al stocului zilnic, cifra de afaceri a inventarului ar trebui comparată cu colegii unei companii, din cauza diferențelor între industrii. O cifră de afaceri scăzută și în scădere este un factor negativ; produsele tind să se deterioreze și să-și piardă valoarea în timp.

Raport de inventar la vânzări

Raportul de inventar la vânzări se calculează ca raport între inventar și venituri. Unii analiști folosesc un sold mediu de inventar. O creștere a acestui raport poate indica investiția unei companii în inventar în creștere mai rapidă decât vânzările sale sau vânzările sunt în scădere.

Pe de altă parte, dacă acest raport scade, poate însemna că investiția unei companii în inventar este în scădere în raport cu veniturile sau veniturile sunt în creștere. Raportul dintre inventar și vânzări oferă o imagine de ansamblu asupra bilanțului și poate indica dacă este necesară o analiză mai detaliată a inventarului.

Manipularea câștigurilor

Pe lângă efectuarea analizei raportului, s-ar putea să descoperiți că citirea notelor la situațiile financiare ale unei companii este un pas suplimentar util în analiza stocurilor. Principiile de contabilitate general acceptate din SUA (GAAP) permit diferite metode de evaluare a inventarului (cum ar fi ultima intrare , prima ieșire (LIFO); prima intrare , prima ieșire (FIFO) și costul mediu). Conducerea unei companii poate încerca să folosească această discreție pentru a-și manipula câștigurile. Prin examinarea notelor de situații financiare ale unei companii, ați putea fi capabil să obțineți câteva semne revelatoare ale acestei manipulări.

De exemplu, căutați orice modificare a politicilor contabile legate de inventar. Modificările frecvente și nejustificate ale metodelor de evaluare a stocurilor pot indica gestionarea câștigurilor. De asemenea, compararea metodologiei de evaluare a stocurilor unei companii cu cea a colegilor săi poate oferi o verificare de bun simț a faptului dacă managementul companiei este agresiv cu evaluarea stocurilor. În cele din urmă, căutați orice taxe de inventar, deoarece acestea pot identifica problemele de caducitate a inventarului.