Cum afectează performanța pieței bursiere întreprinderile individuale?

Piața devalori  afectează întreprinderile individuale într -o economie în maimulte moduri diferite.În Statele Unite există puțin sub 4.000 de acțiuni tranzacționate public, care pot fi împărțite în general în 11 clasificări industriale globale (GICS).1  Cu mișcările zilnice peste tablă, pot exista o multitudine de efecte.

Mulți analiști aduc adesea la zero indicele S&P 500 ca barometru pentru performanța generală a pieței și ca unul dintre cei mai influenți factori. Aici vom analiza două dintre cele mai de bază afectări pentru întreprinderi: 1) cheltuielile consumatorilor  și 2) operațiunile comerciale.

Bursa și economia

Definită ca piață pe care   se cumpără și se vând acțiuni de capital ale întreprinderilor tranzacționate public, piața de valori măsoară valoarea agregată a tuturor  companiilor tranzacționate public. În mod cuprinzător, acest lucru poate fi reprezentat de Wilshire 5000, dar, în general, majoritatea analiștilor și investitorilor se concentrează pe S&P 500. Ambii indici pot fi instrumente valoroase pentru măsurarea stării de sănătate a economiei generale, deși ocazional stocurile pot fi înșelătoare.

De obicei, bursa și performanța economică sunt aliniate. Astfel, atunci când piața de valori este performantă, este de obicei o funcție a unei economii în creștere. Creșterea economică poate fi măsurată în mai multe moduri, dar una dintre cele mai importante este urmărirea produsului intern brut (PIB).

Când PIB-ul crește, întreprinderile individuale produc mai mult și, de obicei, se extind. Extinderea activității de afaceri mărește, de obicei, evaluările și conduce la câștiguri pe piața bursieră.

Din punct de vedere istoric, scăderile abrupte ale pieței au precedat  Marea Depresiune  din anii 1930, precum și  Marea Recesiune  din 2007-2009. Cu toate acestea, unele prăbușiri ale pieței , cel mai faimos Luni Negre din 1987, nu au fost urmate de recesiuni.

Piața bursieră și cheltuielile consumatorilor

Adesea, consumatorii cheltuiesc mai mult pe  piețele bull,  deoarece fac mai mult din efectele unei economii puternice și se simt, de asemenea, mai bogați când văd că portofoliile lor   cresc în valoare. În timpul  piețelor urs, economia nu merge de obicei la fel de bine și cheltuielile se retrag. O scădere simultană a valorilor acțiunilor creează, de asemenea, teamă pentru pierderea  bogăției  și  puterea de cumpărare  ca valoare a contractelor de investiții.

O piață bursieră în creștere este de obicei aliniată cu o economie în creștere și duce la o mai mare încredere a investitorilor. Încrederea investitorilor în acțiuni conduce la o mai mare activitate de cumpărare, care poate contribui, de asemenea, la creșterea prețurilor. Atunci când acțiunile cresc, oamenii investiți pe  piețele de acțiuni câștigă avere. Această bogăție crescută duce adesea la creșterea cheltuielilor consumatorilor, deoarece consumatorii cumpără mai multe bunuri și servicii atunci când sunt încrezători că sunt în situația financiară de a face acest lucru. Atunci când consumatorii cumpără mai mult, companiile care vând aceste bunuri și servicii aleg să producă mai mult și să vândă mai mult, obținând beneficiul sub forma unor venituri crescute .

Pierderile de pe piața bursieră erodează bogăția atât în ​​portofoliul personal, cât și în cel al pensiilor. Un consumator care vede că portofoliul său scade în valoare este probabil să cheltuiască mai puțin. Această reducere a cheltuielilor afectează negativ întreprinderile – în special cele care vând bunuri și servicii care nu sunt necesare, cum ar fi mașini de lux și divertisment, pe care clienții le pot trăi atunci când banii sunt restrânși.

Piața bursieră și operațiunile comerciale

Mișcările bursiere pot avea impact asupra companiilor într-o varietate de moduri. Creșterea și scăderea valorilor prețului acțiunilor afectează capitalizarea de piață a unei companii și, prin urmare, valoarea acesteia de piață. Cu cât sunt cotate acțiuni mai mari, cu atât o companie valorează mai mult în valoare de piață și invers. Valoarea de piață a unei companii poate fi importantă atunci când se iau în considerare fuziunile și / sau achizițiile care implică acțiuni ca parte a tranzacției.

Deciziile de emisiune de acțiuni pot fi, de asemenea, afectate de performanța acțiunilor. Dacă o acțiune merge bine, o companie ar putea fi mai înclinată să emită mai multe acțiuni, deoarece consideră că poate strânge mai mult capital la o valoare mai mare.

Performanța bursieră afectează și costul de capital al unei companii. Companiile trebuie să medieze atât costurile datoriei, cât și capitalul propriu atunci când ajung la un cost mediu ponderat al capitalului, care este utilizat pentru multe scenarii de analiză. Cu cât performanța de piață așteptată este mai mare, cu atât costul capitalului propriu va fi mai mare. Pe măsură ce costul capitalului propriu crește, calculele valorii actuale sunt mai mici, deoarece companiile trebuie să utilizeze o rată de actualizare mai mare.

De asemenea, companiile pot avea investiții de capital substanțiale în stoc, ceea ce poate duce la probleme în cazul în care stocul scade. De exemplu, companiile pot deține acțiuni ca echivalente de numerar sau pot utiliza acțiuni ca suport pentru fondurile de pensii. În orice caz, atunci când acțiunile scad, valoarea scade, ceea ce poate duce la probleme de finanțare.

În cele din urmă, creșterile pozitive ale valorilor acțiunilor pot genera, de asemenea, noi interese pentru o anumită companie sau sector. Acest lucru poate contribui la creșterea veniturilor din vânzări sau poate atrage investitori.