Cum să investim în bursa de valori din Arabia Saudită
Chiar și în era scăderii prețurilor petrolului, bursa bursieră a Arabiei Saudite domină investițiile în Consiliul de Cooperare din Golf din șase țări. Dar investitorii internaționali care caută noi orizonturi trebuie să ia notă: aceasta este o piață doar pentru cei cu buzunare foarte adânci.
Chei de luat masa
- Reglementările limitează investițiile străine în acțiuni saudite instituțiilor financiare și miliardarilor.
- Restricții suplimentare limitează numărul de acțiuni pe care orice străin le poate cumpăra.
- Investitorii fără cele mai profunde buzunare pot primi expunere la acțiunile saudite prin intermediul unui număr de ETF-uri.
Bursa saudită sau Tadawul permite doar investitorilor străini instituționali stabiliți, nu investitorilor individuali, să tranzacționeze. Un investitor străin calificat, în sensul bursei saudite, are active de cel puțin 5 miliarde dolari sub gestiune și activează de cel puțin cinci ani.
Investitorii care nu sunt miliardari pot investi sume mai modeste în Arabia Saudită și în regiunea înconjurătoare prin intermediul oricărei mână de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care se concentrează asupra companiilor din Orientul Mijlociu. Exemplele includ ETDR S&P Emerging East Middle and Africa ETF (GAF) și WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF).
Limite pentru investiții directe în acțiuni saudite
Există o serie de alte limite pentru investițiile directe în companiile saudite:
- Un investitor străin nu poate deține mai mult de 5% din acțiunile emise într-o singură companie.
- Toți investitorii străini (rezidenți sau nerezidenți) pot deține colectiv nu mai mult de 49% la sută din acțiunile oricărei companii.
- Toți investitorii străini calificați în mod colectiv sunt limitați la 20% din acțiunile unei singure companii și 10% din toate acțiunile tuturor companiilor listate la bursă.
Străinii care doresc să investească în acțiuni din Arabia Saudită lucrează, în general, prin intermediul uneia dintre instituțiile globale care fac afaceri acolo.
Limitele de proprietate străină împiedică străinii să obțină controlul majoritar al companiilor saudite.
Morgan Stanley și Credit Suisse Group se numără printre băncile globale care au birouri în Riyadh. Aceste sucursale acționează ca hub-uri pentru brokeri și investitori străini calificați care investesc în oricare dintre națiunile CCG.
Despre Tadawuhl
În ciuda rolului său proeminent în lumea arabă, doar aproximativ 150 de companii sunt listate la Tadawuhl. Principalul index care îi urmărește mișcările este Tadawuhl All Share Index (TASI).
Nu este surprinzător că compania petrolieră de stat Saudi Aramco, despre care se spune că este cea mai mare companie din lume, se numără printre ele. Alții conduc gama de la Banca Națională Arabă către lanțul de fast-food Al Tazaj și editorul Jarir Bookstore.
Potrivit Fundației Heritage, economia saudită a crescut doar modest în ultimii ani, datorită prețurilor reduse și nivelurilor de producție ale principalului său produs de export, petrolul. Rămâne una dintre primele 20 de economii din lume și cea mai mare economie din Orientul Mijlociu.
Lunga alunecare a cererii de petrol i-a obligat pe saudiți să lucreze pentru diversificarea economiei și încurajarea întreprinderilor private care nu au legătură cu petrolul. Ba chiar se amestecă în energia solară.