Comenzi numai pentru dezechilibru (IO)

Ce sunt comenzile numai pentru dezechilibru (IO)?

Comenzile numai pentru dezechilibru (IO) sunt ordinele limită care asigură lichiditate în timpul deschiderii și închiderii în bursa Nasdaq. Aceste comenzi pot fi clasificate ca ordine deschise numai pentru dezechilibru sau comenzi de închidere numai pentru dezechilibru. Ordinele sunt date pentru a compensa un dezechilibru în cruce de deschidere sau de închidere.

Chei de luat masa

• Comenzile numai pentru dezechilibru (IO) pot fi utilizate la închiderea sau deschiderea încrucișărilor pentru a compensa dezechilibrele create de comenzile la deschidere sau la închidere.
• Comenzile IO pot fi folosite pentru a vinde sau cumpăra și trebuie să aibă atașat un preț limită. Nu pot fi comenzi IO de piață.
• Informațiile despre dezechilibru despre Nasdaq sunt difuzate între 9:28 și 9:30 dimineața pentru deschidere și 15:55 și 16:00 pentru închidere.

Înțelegerea comenzilor numai pentru dezechilibru (IO)

Comenzile numai pentru dezechilibru (IO) se vor executa numai pe cruce de deschidere sau de închidere în funcție de tipul de comandă plasat (deschidere sau închidere). Comenzile IO pot fi cumpărarea sau vânzarea. Comenzile de cumpărare IO se execută numai la sau peste prețul de licitare de la 9:30 sau 16:00, în timp ce comenzile de vânzare IO se execută numai la sau sub prețul ofertei.

Înainte de deschiderea și închiderea crucilor sunt executate, cumpărarea sau vânzarea comenzilor IO sunt reevaluate la cel mai bun preț de ofertă și, respectiv, cerere, pe cartea Nasdaq. Comenzile IO trebuie să fie neapărat ordine limită; comenzile IO de piață nu sunt permise.

Comenzile compensează comenzile la închidere și la deschidere. Deoarece ordinele IO sunt executabile numai în timpul încrucișării de deschidere sau de închidere, acestea nu riscă să fie executate înainte de deschiderea sau închiderea pieței. În acest fel, acestea sunt diferite de ordinele limită tipice.

Numai dezechilibru (IO) comandă calendarul și considerațiile

Rapoartele de dezechilibru sunt publicate în anumite momente din ziua tranzacționării. Aceste rapoarte oferă actualizări privind comenzile de cumpărare și vânzare la deschidere sau la închidere care au fost deja puse în aplicare. Un dezechilibru de cumpărare indică un exces de comenzi de cumpărare legate de un anumit preț în comparație cu comenzile de vânzare relevante. În acest scenariu, prețul acțiunilor poate crește până la echilibrarea comenzilor de cumpărare și vânzare.

Comenzile IO (și alte) sunt acceptate pe Nasdaq începând cu ora 4 dimineața. Informațiile despre dezechilibru sunt lansate pentru prima dată în ziua de la 9:28, cu puțin înainte de deschiderea cruce la 9:30.

Participanții la piață nu pot actualiza sau anula comenzile IO pentru crucea de deschidere după ora 9:28, sau actualiza sau anula comenzile IO pentru crucea de închidere după ora 15:58. Cu toate acestea, în ambele cazuri, noi ordine IO pot fi introduse în continuare după aceste termene.

Pentru cruce de închidere, Nasdaq difuzează informații despre dezechilibru între 15:55 și 16:00. Comenzile de închidere pot fi introduse oricând în timpul zilei.

Rețineți că comenzile IO se pot vinde scurt. Vindem-scurt ordinele IO și vinde ordinele IO prețuri la sau sub cel mai bun preț suma licitată sunt la cel mai bun pret de oferta la ora 4 pm în timpul închiderii cruce, cu preț de re -vinde scurt ordinele IO sunt executate pe un downtick numai în cazul în care prețul de închidere este mai bună decât cea mai bună ofertă; aceste comenzi nu vor participa dacă prețul de închidere este la sau sub cea mai bună ofertă.

Exemplu de utilizare a unui ordin de dezechilibru la licitația de închidere (sau de deschidere)

Să presupunem că un comerciant zilnic sau cineva care deține deja Apple Inc. este interesat să vândă pe cruce de închidere.

La 15:55, informațiile despre dezechilibru vor fi diseminate pentru stocurile Nasdaq, inclusiv AAPL. Informațiile despre dezechilibru pot afecta modul în care tranzacționează acțiunile în ultimele cinci minute de tranzacționare, deoarece prețul se poate muta pentru a compensa dezechilibrul. De exemplu, dacă există un dezechilibru mare de cumpărare, comercianții pot achiziționa stocul, așteptând ca prețul să se ridice până la închidere din cauza dezechilibrului de cumpărare.

Să presupunem că există un dezechilibru de cumpărare de două milioane de acțiuni. Prețul va crește probabil pentru a atrage suficient de mulți vânzători pentru a vinde două milioane de acțiuni și a compensa dezechilibrul. Deși, nu este întotdeauna cazul. Dezechilibrul s-ar putea răsturna și ar putea deveni un dezechilibru de vânzare pe măsură ce vor intra mai multe comenzi pentru cruce. Alte forțe de piață pot, de asemenea, să conducă acțiunile într-o direcție diferită decât se aștepta, sau este posibil ca acțiunea să nu se miște deloc.

Comerciantul decide să introducă o comandă de vânzare numai pentru dezechilibru (IO) pentru 100 de acțiuni cu un preț limită de 220 USD. Acțiunea se tranzacționează în prezent la 220 USD, rămânând aproximativ un minut (15:59) până la închiderea pieței.

Ordinul IO este un ordin limită, deci nu se va completa decât dacă prețul acțiunilor este peste limita la momentul executării. Dacă prețul este sub 220 USD, comanda de vânzare nu se va executa.

Dacă prețul încrucișat de închidere este mai mare de 220 USD, comanda se va executa la prețul încrucișat.