Comandă imediată sau de anulare (IOC)
Ce este o comandă imediată sau de anulare (IOC)?
O comandă imediată sau de anulare (IOC) este o comandă de cumpărare sau vânzare a unei garanții care încearcă să execute imediat sau integral o parte și apoi anulează orice porțiune neumplută a comenzii. Un ordin IOC este unul dintre mai multe ordine de „durată” sau de timp în vigoare, pe care investitorii le pot utiliza pentru a specifica cât timp rămâne activ ordinul pe piață și în ce condiții ordinul este anulat.
Alte tipuri de ordine de durată utilizate în mod obișnuit includ fill or kill (FOK), toate sau niciuna (AON) și good ‘till cancelled (GTC). Majoritatea platformelor de tranzacționare online permit comenzile IOC să fie plasate manual sau programate în strategii de tranzacționare automate.
Chei de luat masa
- Comenzile imediat-sau-anulate (IOC) încearcă să se execute imediat și să anuleze orice porțiune neumplută.
- Comenzile IOC necesită doar o completare parțială și pot fi desemnate ca ordine limită sau de piață.
- Investitorii folosesc comenzi IOC atunci când piețele sunt volatile pentru a încerca să completeze cât mai mult posibil la prețurile actuale de pe piață.
Bazele unui ordin IOC
Investitorii pot trimite fie o „ limită ”, fie „piață” imediată sau pot anula comanda (IOC) în funcție de cerințele lor specifice de execuție. O comandă limită IOC este introdusă la un preț specific, în timp ce o comandă IOC pe piață nu are niciun preț atașat și tranzacționează cu cel mai bun preț de ofertă pentru o cumpărare și cel mai bun preț de ofertă pentru o vânzare.
Comenzile IOC diferă de alte ordine de durată prin faptul că necesită doar o umplere parțială, în timp ce ambele comenzi FOK și AON trebuie completate în întregime sau anulate. Comenzile GTC rămân active până când sunt executate pe piață sau anulate de client, deși majoritatea brokerilor le anulează între 30 și 90 de zile. Comenzile IOC îi ajută pe investitori să limiteze riscul, să accelereze execuția și să ofere îmbunătățiri ale prețurilor, oferind o mai mare flexibilitate.
Când se folosește o comandă IOC
Investitorii folosesc de obicei comenzi IOC atunci când trimit o comandă mare pentru a evita ca aceasta să fie completată la o serie de prețuri. O comandă IOC anulează automat orice parte a comenzii care nu se completează imediat. Să presupunem, de exemplu, că un client plasează o comandă IOC pentru a cumpăra 5.000 de acțiuni ale International Business Machines Corporation ( IBM ). Orice porțiune din cele 5.000 de acțiuni care nu au fost achiziționate imediat este anulată automat. Cei care tranzacționează mai multe stocuri pe parcursul zilei pot utiliza o comandă IOC pentru a minimiza riscul de a uita să anuleze manual o comandă la închidere.
Exemplu din lumea reală a unui ordin IOC
Să presupunem că un investitor plasează o comandă de piață IOC pentru a cumpăra 1.000 de acțiuni ale Apple Inc. ( carnetul de comenzi sunt afișate 2.000 de acțiuni licitate la 170,95 USD și 500 de acțiuni oferite la 171,00 USD. Comanda va umple imediat 500 de acțiuni la prețul ofertei (171 USD) și va anula partea neumplută de 500 de acțiuni.
Să presupunem că un alt investitor plasează o comandă limită IOC pentru a cumpăra 1.000 de acțiuni Apple la 169 USD în jurul pieței deschise atunci când acțiunile sunt oferite în prezent la 170 USD. S & P 500 scade ușor în după – amiaza, la un vânzător timp de 700 de oferte acțiuni ale AAPL, care de la $. 169 Cu toate acestea, comanda IOC nu va fi completată, deoarece a fost anulată imediat după ce nu a fost completată mai devreme în ziua respectivă.
Comenzile limită IOC protejează împotriva obținerii unei umpleri greșite pe o piață în mișcare rapidă sau nelichidă. Pe de altă parte, comenzile IOC de pe piață asigură o execuție completă sau parțială într-un stoc puternic în tendințe, care are o cerere mare de cumpărare.