Incubație
Ce este incubația?
Incubația este un proces de încercare în care o companie de fonduri operează în mod privat un singur fond sau grup de fonduri cu capital propriu sau capital de angajați pentru a testa caracteristicile de funcționare ale fondului. Fondurile testate în incubație sunt cunoscute sub numele de fonduri incubate.
Explicația despre incubație
Incubația este o practică obișnuită utilizată atât de companiile de fonduri mutuale, cât și de fondurile speculative pentru a evalua cererea și caracteristicile de funcționare ale unui nou fond potențial.
Strategii de incubație
Companiile de investiții pot utiliza un proces de incubare pentru a testa un singur fond sau un grup de fonduri. Compania de fonduri își va baza decizia de a lansa un fond pe o serie de considerente. În cazul mai multor fonduri în incubație, acesta poate furniza doar finanțare și resurse pentru un nou fond.
Testarea fondurilor în incubație permite unei companii să facă o investiție mică, care ar putea economisi bani pe termen lung dacă consideră că fondul este neprofitabil. Fondurile de incubație sunt de obicei deschise angajaților unei companii și membrilor familiei, compania investind deseori și capital de bază.
Considerații privind incubația
Lansarea unui fond în incubație permite companiei să îl monitorizeze într-o fază de testare, urmărind numeroase caracteristici. Principalele considerente pentru fond pot include costurile tranzacțiilor și complexitatea tranzacționării. Alți factori vor include cererea din partea investitorilor, interesul potențialilor distribuitori și intermediari, costurile totale de funcționare ale fondului și echipa de management necesară pentru a gestiona integral fondul. În unele cazuri, o companie poate alege să identifice un sub-consilier pentru fond dacă nu are expertiza necesară pe plan intern.
Lansarea fondului public
Dacă o companie constată că perioada sa de incubație se dovedește a fi un succes pentru fond, următoarea fază va include pregătirea și anunțul unei lansări publice. Dacă testează un grup de fonduri, acesta poate continua cu cel mai performant fond pentru lansare.
Noile lansări de fonduri înregistrate necesită o mare cantitate de due diligence și documentație de înregistrare. De asemenea, acestea sunt însoțite de relații cu distribuitorii de fonduri și platformele de consilieri financiari. Multe fonduri vor oferi taxe mai mici în primii câțiva ani de la lansare. Aceste taxe sunt rezultatul renunțărilor și reducerilor pe care compania le-a determinat prin faza sa de incubare sau lansare preliminară. Renunțările și reducerile pot fi susținute de capital de la compania de fonduri, precum și de reduceri de la furnizorii de servicii.
Dezvăluire
O companie poate opera fonduri în incubație fără restricții. Aceste fonduri nu sunt obligate să dezvăluie statutul lor de fond incubat în documentele de înregistrare. Acest lucru lasă încercările de incubație și fondurile incubate ca investiții private de testare cunoscute și analizate în general numai de către compania fondului.
În unele cazuri, o companie de fonduri poate raporta detalii despre perioada de încercare a incubației, iar performanța de incubație servește drept așteptări preliminare pentru un fond. Investitorii ar trebui să fie întotdeauna prudenți cu privire la performanța ipotetică a investiției, deoarece este posibil să nu ia în considerare costurile totale ale operațiunii fondului pe o piață publică.