Valoarea activului net indicativ (iNAV)
Ce este valoarea indicativă a activului net (iNAV)?
Valoarea activului net indicativ (iNAV) este o măsură a valorii activului net intraday (NAV) a unei investiții. INAV este raportat aproximativ la fiecare 15 secunde. Oferă investitorilor o măsură a valorii investiției pe tot parcursul zilei.
Chei de luat masa
- Valoarea activului net indicativ (iNAV) este o măsură a valorii activului net intraday (NAV) a unei investiții.
- Valoarea activului net indicativ (iNAV) este raportată aproximativ la fiecare 15 secunde de către un agent de calcul, de regulă, bursa pe care se tranzacționează investiția.
- Valoarea indicativă a activului net (iNAV) poate fi raportată atât pentru fondurile mutuale închise, cât și pentru fondurile tranzacționate la bursă (ETF).
- Pentru a veni cu valoarea indicativă a activului net (iNAV), agentul de calcul va utiliza prețul stabilit pentru toate valorile mobiliare din portofoliu pentru a genera valoarea totală a activului; atunci datoriile fondului sunt scăzute din activele totale, iar restul este împărțit la numărul de acțiuni.
Înțelegerea valorii activului net indicativ (iNAV)
Valoarea iNAV este raportată de un agent de calcul, de regulă bursa pe care se tranzacționează investiția. Un iNAV poate fi raportat atât pentru fondurile mutuale închise, cât și pentru fondurile tranzacționate la bursă (ETF).
INAV utilizează aceeași metodologie ca și valoarea contabilă netă contabilă a unui fond. Agentul de calcul va utiliza prețul stabilit pentru toate valorile mobiliare din portofoliu pentru a genera valoarea totală a activului. Datoriile fondului sunt scăzute din activele totale, iar restul este împărțit la numărul de acțiuni. Agenții de calcul au acces la datele fondurilor pentru generarea iNAV la fiecare 15 secunde pe tot parcursul zilei. În unele cazuri, iNAV poate primi, de asemenea, propriul său ticker în scopuri de urmărire.
Valoarea activului net indicativ (iNAV) vs. Valoarea activului net net (NAV)
INAV este un instrument care ajută la menținerea tranzacțiilor de fonduri aproape de valoarea lor nominală. Cu rapoartele iNAV la fiecare 15 secunde, reprezintă o imagine aproape în timp real a valorii unui fond. Raportarea unui iNAV poate ajuta un fond să evite tranzacționarea semnificativă a primelor și reducerilor.
Fondurile închise și ETF-urile calculează valorile activelor nete datorită statutului lor de investiții în fonduri mutuale în temeiul Legii societății de investiții din 1940. În timp ce calculează valoarea activului net zilnic, fondurile se tranzacționează pe piață deschisă, cum ar fi acțiunile, tranzacțiile având loc la prețul pieței.
NAV contabil este o funcție a statutului lor de înregistrare și o cerință a Securities and Exchange Commission (SEC). NAV contabil al unei investiții este calculat la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare.
consideratii speciale
Premium și Reduceri
Întrucât fondurile închise și ETF-urile se tranzacționează la bursă, acestea vor oferi adesea o primă sau o reducere pentru NAV-ul lor. INAV poate ajuta la menținerea tranzacționării fondurilor mai aproape de valoarea lor contabilă (deși încă există abateri).
Primele și reducerile pot apărea din mai multe motive și sunt adesea o tendință consecventă pentru multe fonduri. O primă poate apărea atunci când investitorii sunt optimisti asupra deținerilor subiacente ale unui fond sau au o perspectivă pozitivă asupra gestionării fondului. Reducerile apar, în general, atunci când investitorii sunt reduși în privința fondului sau sunt sceptici cu privire la gestionarea fondului. Oferta, cererea și calendarul raportării pieței financiare pot afecta, de asemenea, prețul de tranzacționare al fondului.