Fluxul de numerar inițial
Ce este fluxul de numerar inițial?
Fluxul de numerar inițial este suma totală disponibilă atunci când un proiect sau o afacere se află în etapele de planificare. Cifra include orice împrumuturi sau investiții efectuate în proiect. Este de obicei o cifră negativă, deoarece lansarea unei afaceri necesită investiții de capital în speranța de a genera venituri viitoare.
Fluxul de numerar inițial este inclus în analiza fluxului de numerar actualizat, care este utilizată pentru a evalua fezabilitatea unui proiect.
Fluxul de numerar inițial poate fi numit și cheltuiala inițială a investiției.
Fluxul de numerar inițial explicat
În timpul procesului de bugetare a capitalului, atractivitatea unui proiect este evaluată pe baza fluxurilor de numerar care se așteaptă să fie generate de proiect pe parcursul vieții sale, comparativ cu fluxul de numerar inițial necesar pentru a începe.
Chei de luat masa
- Fluxul de numerar inițial este capitalul total disponibil pentru un nou proiect de afaceri în curs de dezvoltare.
- Cifra este determinată prin deducerea tuturor costurilor inițiale din suma totală a investiției. În unele proiecte, se poate lua în considerare veniturile din salvarea din întreprinderile întrerupte.
- Datorită costului ridicat al startup-urilor, fluxul de numerar inițial este de obicei un număr negativ.
Practic orice afacere nouă sau proiect de afaceri suferă acest proces. Dacă o companie are în vedere construirea unei noi fabrici sau extinderea pe o piață nouă, se efectuează o analiză a fluxului său de numerar inițial. Un investitor care are în vedere finanțarea unei noi întreprinderi va efectua o analiză similară pentru a decide dacă merită investiția.
Ce include fluxul de numerar inițial
Cifra inițială a fluxului de numerar include toate costurile de funcționare și echipamente pentru etapa de planificare.
În unele cazuri, totalul poate fi compensat de valoarea de recuperare. De exemplu, dacă o companie reorganizează o fabrică pentru a o adapta la producția unui nou produs, echipamentele vechi care nu mai sunt necesare ar putea fi vândute. În astfel de cazuri, se ia în calcul și impozitul pe câștiguri de capital sau pierderea din vânzare.
Venitul net va compensa cheltuielile de numerar pentru proiect.
Valoarea viitoare
Folosind analiza fluxurilor de numerar actualizate, valoarea viitoare a fluxurilor de numerar pe durata de viață a proiectului este readusă la valoarea actuală pentru a determina dacă merită investiția.
Fluxul de numerar inițial este plătit la începutul proiectului. Acest număr nu este actualizat, deoarece nu este o valoare viitoare, ci una prezentă. Este „timpul zero”.
Această analiză este crucială. O eroare în estimarea fluxului de numerar sau a ratei de actualizare poate determina o companie să întreprindă un proiect nerentabil.
Exemplu de analiză inițială a fluxului de numerar
Să presupunem că un restaurant din cartier vrea să se extindă la livrarea meselor la domiciliu. Restaurantul trebuie să înceapă prin a lua în considerare consumabilele suplimentare necesare pentru a scoate acest lucru, de la cutii de carton și alte articole de hârtie la un telefon dedicat și un vehicul. De asemenea, vor exista costuri de salarizare pentru personalul de livrare.
Este posibil să nu existe costuri suplimentare pentru echipament, deoarece bucătăria este adecvată pentru serviciul extins. Nu există costuri de salvare, deoarece nimic nu este înlocuit.
Acum, câți bani se așteaptă să aducă restaurantul odată cu livrarea la domiciliu în meniu? Restaurantul îl poate estima pe baza activității curente de afaceri și a cunoștințelor pieței locale.
Atâta timp cât venitul estimat este mai mare decât fluxul de numerar inițial, proiectul ar putea fi demn de urmărit.
Analiza alternativelor
În acest exemplu, la fel ca în multe altele, proprietarul companiei poate fi înțelept să efectueze analize suplimentare cu privire la alternativele pentru o afacere de livrare la domiciliu. O alianță cu DoorDash sau UberEats ar reduce semnificativ numărul fluxului de numerar inițial al restaurantului.
Cu toate acestea, aplicațiile de livrare percep atât restaurantul, cât și clientul pentru fiecare comandă. Și asta reduce fluxul de numerar al afacerii, nu doar inițial, ci pe termen lung.