Răspândirea intercomodității
Ce este o răspândire intercomoditară?
O răspândire între mărfuri este un comerț sofisticat de opțiuni care încearcă să profite de diferența de valoare dintre două sau mai multe mărfuri conexe, cum ar fi țițeiul și uleiul pentru încălzire, sau porumbul și grâul. O marfă este un bun necesar utilizat în comerț, care este interschimbabil cu alte mărfuri de același tip.
Un comerciant de spread-uri inter-marfă va merge mult pe o piață futures într-o anumită lună de livrare, în timp ce va scurta simultan mărfurile aferente în aceeași lună de livrare.
Chei de luat masa
- O marjă interc de mărfuri este o tranzacție de opțiuni care încearcă să profite de diferența de valoare dintre două sau mai multe mărfuri conexe pe piață.
- Tranzacționarea răspândită între mărfuri necesită înțelegerea diferitelor mărfuri opționale și dinamica dintre acestea.
- Acest tip de tranzacționare nu este recomandat comercianților fără experiență.
- Există puține tipuri de spread-uri intercommercial, inclusiv unul numit spread spread.
Înțelegerea răspândirilor intercomoditare
Tranzacționarea răspândită între mărfuri necesită cunoașterea dinamicii dintre diferitele mărfuri opționate. De exemplu, grâul costă de obicei mai mult decât porumbul, dar răspândirea poate varia, de la probabil 80 de cenți la 2 dolari pe bushel.
Un comerciant de împrăștiere intercomoditară va ști că, atunci când diferența dintre grâu și porumb crește la aproximativ 1,50 USD, gama va tinde să se contracte, iar prețul grâului va scădea față de porumb. În schimb, când răspândirea grâului-porumb se îngustează la aproximativ 90 de cenți pe bushel, costul grâului tinde să crească față de porumb.
Cu aceste cunoștințe, un comerciant poate merge mult pe grâu și scurt pe porumb atunci când răspândirea se extinde. Alternativ, comerciantul poate merge mult pe porumb și scurt pe grâu atunci când răspândirea se restrânge. În acest fel, comerciantul speră să câștige bani prin prezicerea corectă a tendinței prețurilor.
În acest caz, comerciantul nu este preocupat de prețul real al fiecărei mărfuri. Sunt interesați de direcția și diferența de preț.
Tipuri de spread-uri intercomoditare
Exemple de împrăștiere intercomercială includ răspândirea fisurilor și răspândirea zdrobirii.
Crack Spread
Răspândirea fisurilor implică achiziționarea simultană de contracte futures în țiței și produse petroliere rafinate, cum ar fi benzina și petrolul pentru încălzire.
Un comerciant ar putea executa ceea ce este cunoscut sub numele de 3-2-1 crack spread, adică trei opțiuni lungi pentru țiței împotriva a două opțiuni scurte pentru benzină și o opțiune scurtă pentru combustibil.
Comerciantul ar putea, de asemenea, să execute o împrăștiere inversă, mergând mult pe gaz și pe motorină, și scurt pe petrol.
Crush Spread
O diferență de zdrobire este similară, dar se aplică în general mărfurilor agricole. Aceasta implică achiziționarea simultană de titluri lungi și scurte la un produs brut, cum ar fi soia, și cultura zdrobită și rafinată, cum ar fi uleiul de soia. De exemplu, un comerciant ar putea să meargă mult pe soia brută, dar să vândă scurt pe viitorul uleiului de soia.
consideratii speciale
Un avantaj al tranzacționării între mărfuri este că acestea au deseori cerințe de marjă mai mici decât tranzacțiile futures directe.
Marja este diferența dintre valoarea totală a titlurilor de valoare deținute în contul unui investitor, iar valoarea creditului de la un broker, care permite comerciantului să împrumute mai mult și, astfel, face tranzactii mai mari. Cu toate acestea, tranzacțiile cu pârghie pot expune comerciantul la un risc mai mare atunci când spread-urile se deplasează în direcții neașteptate și pot avea rezultate catastrofale.