Definiția nivelului ratei dobânzii
Ce este un nivel al ratei dobânzii?
Un nivel al ratei dobânzii este o rată convenită în intervalul inferior al ratelor asociate cu un produs de împrumut cu rată variabilă. Nivelurile ratei dobânzii sunt utilizate în contracte cu instrumente financiare derivate și contracte de împrumut. Acest lucru este în contrast cu un plafon al ratei dobânzii (sau plafon).
Nivelurile ratei dobânzii sunt adesea utilizate pe piața ipotecii cu rată ajustabilă (ARM). Adesea, acest minim este conceput pentru a acoperi orice costuri asociate procesării și deservirii împrumutului. Un nivel minim al ratei dobânzii este adesea prezent prin emiterea unui ARM, deoarece împiedică ajustarea ratelor dobânzii sub un nivel prestabilit.
Chei de luat masa
- Contractele și contractele de împrumut includ adesea niveluri de dobândă.
- Nivelurile ratei dobânzii sunt în contrast cu plafoanele sau plafoanele ratei dobânzii.
- Există trei contracte comune de instrumente financiare derivate ale dobânzii, nivelurile ratei dobânzii fiind doar unul.
Înțelegerea etajelor cu rata dobânzii
Nivelurile ratei dobânzii și plafoanele ratei dobânzii sunt niveluri utilizate de diferiți participanți la piață pentru acoperirea riscurilor asociate produselor de împrumut cu rată variabilă. În ambele produse, cumpărătorul contractului caută să obțină o plată pe baza unei rate negociate. În cazul unui nivel minim al dobânzii, cumpărătorul unui contract minim al dobânzii solicită despăgubiri atunci când rata variabilă scade sub nivelul contractului. Acest cumpărător cumpără protecție împotriva pierderii veniturilor din dobânzi plătite de împrumutat atunci când rata variabilă scade.
Contractele minime ale ratei dobânzii sunt unul dintre cele trei contracte comune derivate ale ratei dobânzii, celelalte două fiind plafoane ale ratei dobânzii și swap-uri ale ratei dobânzii. Contractele minime ale ratei dobânzii și contractele de plată a ratei dobânzii sunt produse derivate cumpărate în mod obișnuit pe bursele de piață, similare opțiunilor put și call. Swap-urile pe rata dobânzii necesită două entități separate pentru a conveni asupra swap-ului unui activ, implicând în mod obișnuit schimbul de datorii cu rată fixă pentru datorii cu rată variabilă. Contractele minime ale ratei dobânzii și ale plafonului ratei dobânzii pot oferi o alternativă diferită la schimbul activelor din bilanț într-un swap de dobândă.
Exemplu din lumea reală a unui nivel de dobândă
Ca exemplu ipotetic, să presupunem că un creditor asigură un împrumut cu rată variabilă și caută protecție împotriva pierderii veniturilor care ar apărea dacă ratele dobânzii ar scădea. Să presupunem că împrumutătorul cumpără un contract minim al ratei dobânzii cu un nivel minim al ratei dobânzii de 8%. Rata variabilă a împrumutului negociat de 1 milion de dolari scade apoi la 7%. Contractul de instrumente financiare derivate de dobândă achiziționat de către creditor are ca rezultat o plată de 10.000 USD = ((1 milion $ *.08) – (1 milion $ *.07)).
Plata către titularul contractului este, de asemenea, ajustată în funcție de zile până la scadență sau de zile de resetare, care sunt determinate de detaliile contractului.
Utilizarea podelelor în contractele de împrumut cu rată ajustabilă
O plată a ratei dobânzii poate fi, de asemenea, o rată convenită într-un contract de împrumut cu rată ajustabilă, cum ar fi o ipotecă ajustabilă. Condițiile de împrumut ale împrumutătorului structurează contractul cu o prevedere minimă a ratei dobânzii, ceea ce înseamnă că rata este ajustabilă pe baza ratei de piață convenite până la atingerea nivelului minim al ratei dobânzii. Un împrumut cu un nivel minim al dobânzii are o rată minimă care trebuie plătită de împrumutat pentru a proteja veniturile pentru creditor.