Gestionați propriile investiții? Glumesti?

Investitorii individuali au acum acces fără precedent la informații și piețe de investiții. Statisticile detaliate de securitate și știrile în timp real sunt ușor de obținut online, ceea ce a egalizat condițiile de joc informaționale între Wall Street și Main Street. Dar, chiar dacă investitorii individuali sunt încurajați în mod constant să „o facă singuri”, pot gestiona atât investițiile lor, cât și profesioniștii și fără ajutorul consilierilor plătiți? Mai important, investitorii individuali ar trebui să meargă singuri? Acestea sunt întrebări provocatoare care necesită o autoevaluare onestă pentru a răspunde. Să aruncăm o privire la modul în care, în calitate de investitor, puteți aborda acest subiect și să ne formăm o opinie cu privire la această chestiune.

Performanța individuală a investitorilor

Studiile au arătat că istoricul investitorilor individuali nu este încurajator. DALBAR, o firmă de cercetare de marketing în domeniul serviciilor financiare, a lansat un studiu care a arătat că, din 1990 până în 2010, indicele S&P 500 neadministrat a câștigat în medie 7,81% anual. În aceeași perioadă, investitorul mediu de capital a câștigat anual 3,99%.

Chei de luat masa

• Statisticile detaliate de securitate și știrile în timp real sunt ușor de obținut online, ceea ce a egalizat condițiile de joc informaționale între Wall Street și Main Street.
• Dacă stabiliți că aveți o predispoziție esențial rațională, puteți controla în mare măsură vestigiile emoționale rămase, sprijinindu-vă pe un proces.
• Nu trebuie să fii analist financiar, dar trebuie să fii confortabil cu numerele.

Diferența de acumulare a bogăției între aceste două numere este uluitoare. Peste 20 de ani, o investiție de 100.000 de dolari ar crește la aproape 450.000 de dolari dacă s ar compune la 7,81%, în timp ce o investiție de 100.000 de dolari ar crește la doar 198.600 de dolari dacă s-ar compune la 3,49%! Este important de reținut, totuși, diferențialul de performanță nu a avut prea mult de-a face cu rentabilitățile fondului mutual de capital mediu, care s-a comportat doar timid față de indicele în sine, dar a fost cel mai afectat de faptul că investitorii nu au putut să-și gestioneze propriile emoții și s-au mutat în fonduri în apropierea topurilor pieței, în timp ce au fost salvate la minimele pieței.

Spock vs. Căpitanul Kirk

Una dintre temele constante ale serialului de televiziune original din anii 1960 „Star Trek” se ocupa de punctele tari și punctele slabe ale emoției față de rațiune. Căpitanul Kirk, căpitanul întreprinderii Starship , a luat adesea decizii pe baza instinctelor sale umane, pe care primul său ofițer vulcanic, pur logic, Spock, le-a găsit uneori iraționale. Cu toate acestea, aceste decizii „bazate pe intestin” au dat rezultate pozitive care păreau improbabile pe baza analizei motivate. Uneori, emoția și instinctul s-au dovedit reușite, chiar și în fața rațiunii. Din păcate, deși instinctul a predominat în spațiul cosmic, atunci când vine vorba de investiții, Spock l-ar învinge pe căpitanul Kirk pe termen lung. Există cazuri în care urmarea unei presimțiri se dovedește profitabilă, dar nu foarte des. Pe termen lung, rațiunea, logica și disciplina vor bate emoția de fiecare dată.

Problema noastră este că, la fel ca căpitanul Kirk, suntem oameni. Divorțându-ne de emoție este împotriva naturii noastre. Totuși, în măsura în care suntem capabili, asta trebuie să facem. Frica vă va determina să vindeți exact când prețul scăzut al unei investiții este aproape de nivelul său inferior. Excesul de optimism vă va determina să cumpărați exact când prețul este la vârf. Disciplinarea laturii emoționale nu este o sarcină ușoară, nici măcar pentru un profesionist instruit și cu experiență. Înainte de a încerca să o faci singur, trebuie să faci o evaluare sinceră a machiajului tău emoțional. Nu trebuie să fii Spock, dar nici nu poți fi Chicken Little!

Dacă stabiliți că aveți o predispoziție esențial rațională, puteți controla în mare măsură vestigiile emoționale rămase, sprijinindu-vă pe un proces. Trebuie să dezvoltați un proces logic și rațional pentru a menține disciplina în fața emoției. Fără acest proces, sunteți destinat să efectuați o performanță slabă. Acest proces trebuie să aibă o natură cantitativă și o abordare constantă.

Atributele de bază ale unui investitor de succes

Presupunând că dețineți o constituție emoțională adecvată, ce alte abilități și resurse de bază sunt necesare pentru a lua propriile decizii de investiții cu succes? O anumită competență în matematică este esențială. Nu trebuie să fii analist financiar, dar trebuie să fii confortabil cu numerele. Cuvintele dintr-un raport anual sau un prospect pot desena o imagine înșelător de pozitivă, dar cifrele sunt mai greu de manipulat. De asemenea, trebuie să puteți executa calcule de valoare actuală și / sau de valoare viitoare. Veți găsi acest lucru ușor de realizat folosind orice calculator financiar.

De asemenea, aveți nevoie de o modalitate de a urmări cu precizie și fiabilitate performanța reală a portofoliului global de investiții. Investitorii suferă adesea de memorie selectivă. Selecțiile reușite sunt amintite clar, în timp ce alegerile nereușite sunt uitate în mod convenabil. Autoamăgirea nu este un aliat. Trebuie să fiți capabil să evaluați sincer modul în care eforturile dvs. de bricolaj se potrivesc cu profesioniștii. Din fericire, casele de brokeraj fac accesibilitatea investitorului individuală a urmăririi fiabile a portofoliului.

Cu toate acestea, în analiza finală, cerințele dvs. se vor baza pe cât de mult din proces decideți să faceți singur. Aceasta nu trebuie să fie o decizie totală sau nulă. S-ar putea să vă fie înțelept să externalizați unele părți ale procesului către altele.

Cunoaște-ți limitările

Trebuie să faceți o evaluare onestă a limitărilor dvs. pentru a avea succes în tranzacționare. Începeți cu un domeniu în care aveți un nivel ridicat de încredere și lăsați-i pe ceilalți să facă restul. Este posibil să vă simțiți încrezător că puteți acționa în calitate de consilier, dar trebuie să folosiți administratori profesioniști de bani pentru fonduri mutuale sau administratori de bani privați pentru activele dvs. de investiții. Este posibil să vă simțiți încrezător că puteți structura și gestiona un portofoliu diversificat de acțiuni individuale, dar nu sunteți sigur că puteți face același lucru cu obligațiunile, ceea ce poate fi semnificativ mai complicat. Din nou, puteți face selecțiile de acțiuni, dar puteți utiliza manageri externi pentru a gestiona investițiile cu venit fix. Pe măsură ce timpul trece și abilitățile dvs. cresc, veți fi în măsură să vă readuceți unele dintre ele sau toate zonele externalizate în interior.

Câștigarea jocului ratat

Winning the Loser’s Game  (2002) de Charles D. Ellis a apărut dintr-un articol pe care l-a scris în 1975. Acesta a fost articolul pe care John Bogle l-a citat ca fiind una dintre influențele majore în decizia sa de a crea fonduri mutuale indexate când a început Vanguard Group. În aceste piese, Ellis afirmă că cei mai mulți manageri profesioniști de bani nu reușesc să depășească performanța pieței, deoarece sunt piața constantă. Indiferent de clasa de active, profesioniștii în investiții cu înaltă calificare, foarte instruiți și foarte inteligenți domină peisajele pieței. A crede că poți face întotdeauna o treabă mai bună decât această încredere creier amalgamată limitează obsesia.

Totuși, ceea ce ați putea face este să concurați cu acești profesioniști folosind înțelepciunea lor colectivă. De exemplu, în urmă cu câteva decenii, când McDonald’s era principalul lanț de hamburgeri și Burger King era numărul doi, un studiu de marketing a arătat că Burger King a dezvoltat un mod foarte rentabil de a decide unde să găsească noi restaurante. În timp ce McDonald’s ar cheltui milioane de dolari stabilind cu atenție locurile ideale de construit, odată ce această decizie a fost luată și a început construcția, Burger King va construi un nou restaurant peste drum. Folosind inteligent cercetarea McDonald’s, Burger King a obținut un rezultat de locație practic identic la o fracțiune din cost.

O mulțime de timp, energie, creier și resurse sunt cheltuite pe Wall Street pentru a genera volume de informații și date. Cu internetul, majoritatea componentelor critice ale acestei cercetări sunt ușor accesibile gratuit. Utilizati-le!

Poți să o faci

Profesioniștii se luptă în fiecare zi pentru a concura eficient. Atunci de ce ar trebui să vă fie ușor? Emoțiile tale vor încerca să-ți saboteze efortul, iar efortul va necesita timp și dăruire. Poate că nu va trebui să renunțați la munca de zi cu zi, dar investițiile ar putea fi necesare pentru a deveni hobby-ul dvs. principal. În ciuda acestor provocări, aveți unele avantaje.

Cel mai semnificativ punct forte al tău este că nimeni nu te cunoaște mai bine decât te cunoști pe tine însuți. Acest lucru vă plasează într-o poziție unică pentru a vă adapta strategia de investiții mai precis. De asemenea, nu vă confruntați cu multe dintre presiunile pe termen scurt cu care se confruntă profesioniștii. În ciuda presupusei lor concentrări pe termen lung, acestea sunt în primul rând judecate în funcție de performanțele recente, iar eșecul de a performa bine pe termen scurt poate duce la pierderea locurilor de muncă. Sunteți în măsură să adoptați o perspectivă pe termen mai lung. Există, de asemenea, o mentalitate de turmă pe Wall Street. Mergerea împotriva amprentei predominante este foarte dificilă, chiar și atunci când amprenta respectivă merge într-o direcție greșită, ca și în cazul bulei tehnologice de la sfârșitul anilor 1990 sau în cazul topirii ipotecii subprime din 2007. Nu sunteți membru al turmei, deci sunteți într-o poziție mai bună pentru a merge contracurent.

Linia de fund

A deveni consilier de investiții și manager de bani nu este ușor, dar se poate realiza și, dacă îți place cu adevărat să investești, poate fi plăcut.