Investiția în Grecia: o strategie cu risc ridicat și cu recompense ridicate

Dacă urmăriți știri, probabil ați văzut ce se întâmplă în Grecia în ultimul deceniu. În 2015, Grecia a devenit prima țară dezvoltată care a achitat o plată către Fondul Monetar Internațional (FMI). Criza datoriilor guvernamentale grecești a constituit un punct central al crizei europene mai largi a datoriilor, în urma crizei financiare din 2007-2008. Economia țării a cunoscut o recesiune uriașă, cu următoarele rate de creștere a PIB-ului real:

• – 0,3% în 2008
• – 4,3% în 2009
• – 5,5% în 2010
• – 9,1% în 2011
• – 7,3% în 2012
• – 3,2% în 2013

În total, recesiunea din economia greacă a depășit chiar Marea Depresiune a Statelor Unite, devenind cea mai lungă recesiune a oricărei economii capitaliste avansate vreodată.

Criza datoriilor guvernamentale grecești

Există mulți factori care au contribuit la această criză economică mare și severă, inclusiv impactul cumulativ al Marii recesiuni, o economie greacă deja slabă și, în cele din urmă, calitatea de membru al Greciei în zona euro, care i-a oferit o flexibilitate politică mai redusă.

Chei de luat masa

• Criza datoriilor publice grecești a constituit un punct central al crizei europene mai largi a datoriilor, în urma crizei financiare din 2007-2008.
• În total, recesiunea din economia greacă a depășit chiar Marea Depresiune a Statelor Unite, devenind cea mai lungă recesiune a oricărei economii capitaliste avansate vreodată.
• Economia greacă este deprimată; asta este un dat; pentru cei care doresc să își asume riscuri, Grecia poate fi o investiție excelentă.

În ciuda reformelor țării, a creșterii multiple a impozitelor și a reducerii cheltuielilor, a necesitat în continuare împrumuturi de salvare în 2010, 2012 și 2015 de la FMI, Eurogrup și Banca Centrală Europeană (pe lângă negocierea unui acord de 50% cu privire la datoria pe care o avea băncilor private în 2011, care s-au ridicat la aproximativ 100 de miliarde de euro în scutirea datoriilor).

Deși țara a reușit să revină la rate de creștere modeste în 2017, 2018 și 2019, se preconizează că impactul economic al pandemiei globale Covid-19 va provoca o recesiune severă în țară.

Fără a intra în politică, este momentul potrivit pentru a investi în Grecia? Unii ar putea spune: „Țara nu își poate plăti datoriile. De ce să investești? ” Dar știm din istorie că atunci când lucrurile par sumbre, este adesea cel mai bun moment pentru a investi.

Timpul de cumpărare este când prețurile sunt scăzute

În general, atunci când prețurile sunt deprimate, este momentul să cumpărați. Iată cum arată.

În 2008, Microsoft Inc. (MSFT) negociază cumpărarea Yahoo Inc. (YHOO) – doi giganți ai internetului care concurează pentru cota de piață. Microsoft a fost în măsură să-l depășească pe Yahoo și a oferit mai mult de 44 de miliarde de dolari pentru achiziție.  Apoi, CEO-ul Jerry Yang a refuzat tranzacția, despre care analiștii au spus că este o afacere excelentă.  Peste noapte, acțiunile Yahoo au scăzut semnificativ, dar și-au revenit a doua zi.

Ideea a fost că fluctuațiile temporare ale pieței sunt momentul pentru a investi și a valorifica. Situația Yahoo a fost unică; a fost frică de mass-media cu privire la o problemă de proprietate. Situația greacă este foarte diferită. Nu este un sughiț temporar care se va echilibra, ci o problemă care merge mult mai adânc.

Indicele MSCI Grecia

MSCI, Morgan Stanley Capital International, este un indice care urmărește piețele din întreaga lume. Există un indice al tuturor națiunilor, dar există, de asemenea, unul specific pentru aproape fiecare țară. Este o modalitate excelentă de a vedea cât de sănătoasă este piața de valori în fiecare țară. Privind istoria indicelui grecesc, vedem că lucrurile nu par atât de fierbinți.

În octombrie 2007, economia globală a fost fantastică. Media industrială Dow Jones a fost la un nivel record;oamenii și corporațiile cumpărau, împrumutau și cheltuiau;iar indicele MSCI Grecia  arăta grozav. La 31 octombrie 2007, acel indice a atins un punct culminant de 1.040. Pe 29 mai 2015, indicele scăzuse la doar 53,68, care la acea vreme era scăzut din toate timpurile;doar 5,1% din cea mai mare valoare.

Cu toate acestea, în septembrie 2020, MSCI din Grecia a scăzut și mai mult, până la doar 16,23. În special, în 2013, MSCI a făcut pasul de a renunța la Grecia dintr-o țară dezvoltată înapoi pe o piață emergentă.

Investiția în acțiuni, nu în euro

Ca țară, Grecia se află într-o situație financiară gravă de ceva timp. Cu toate acestea, există o mulțime de companii care sunt încorporate acolo și încă se descurcă bine. Încă produc, vând și câștigă bani. Problema este că problemele financiare se extind cu mult dincolo de granițele grecești.

Pentru cei interesați să investească în țară, problema cea mai mare este că moneda euro scade în comparație cu dolarul.

O companie greacă care se descurcă bine și câștigă 10% în acest an s-ar putea să nu pară la fel de promițătoare atunci când țineți cont de cursul de schimb pentru a converti în dolari. Mulți analiști spun că doriți să dețineți acțiunile, dar doriți să evitați moneda.

Dilema greacă

Deci, asta lasă încă întrebarea: „Ar trebui să investesc în Grecia?” Este încă o întrebare greu de răspuns. Economia greacă este deprimată; asta e un dat. Și din moment ce indicele este la o fracțiune din maximul său istoric, există mult spațiu pentru a crește. Cu toate acestea, una dintre problemele mai mari este că euro reține o mulțime de țări înapoi (nu doar Grecia). Deci, ce face un investitor?

Pentru cei care doresc să își asume riscuri, Grecia este o investiție excelentă. De fapt, investiția directă în economia greacă printr-un fond tranzacționat la bursă (ETF) precum pariu care ar putea produce câștiguri mari, atunci investiți în obligațiuni grecești.

Cei care sunt puțin mai aversi de risc pot valorifica în continuare economia deprimată. În loc să investească în țară, există o serie de companii grecești atractive care sunt încă pregătite să decoleze. Multe dintre aceste companii mai mari vor tranzacționa la o bursă din SUA, deci nu trebuie să vă faceți griji cu privire la pierderea banilor la cursul de schimb dolar-euro.

Linia de fund

Un lucru este sigur: economia greacă are probleme și există modalități de a vă dezvolta portofoliul asumând riscuri calculate. Puteți investi în țară, în index sau în companiile care au domiciliul acolo.

Dacă ești tânăr și ai timp să-ți revii dacă lucrurile nu se ridică rapid, atunci opțiunea cu risc mai mare, dar cu recompensă mai mare, ar putea fi chiar pe aleea ta. Cu toate acestea, pentru cei care au nevoie mai mult de un lucru sigur, atunci investiția în acele companii pe bursa americană ar putea fi alegerea mai bună.