Stilul investițional
Ce este stilul investițional?
Stilul de investiții este metoda și filozofia urmate de un investitor sau un manager de bani în selectarea investițiilor pentru un portofoliu. Stilul investițional se bazează pe mai mulți factori și de obicei tinde să se bazeze pe parametri precum preferința de risc, orientarea creșterii față de valoare și / sau capitalizarea pieței.
Stilul investițional al unui fond mutual contribuie la stabilirea așteptărilor pentru risc și potențial de performanță. Stilul de investiții este, de asemenea, un aspect important utilizat de managerii instituționali în marketingul și publicitatea fondului către investitorii care caută un anumit tip de expunere pe piață.
Chei de luat masa
- Stilul investițional este modul în care investițiile unui portofoliu sunt alese astfel încât să îndeplinească o anumită orientare.
- Stilurile comune pot fi distinse unele de altele bazate pe toleranță la risc, creștere vs. valoare și capitalizare de piață.
- Stilurile de investiții în fonduri mutuale sunt semnale importante pentru investitori și pot fi vizualizate cu o casetă de stil.
Înțelegerea stilurilor de investiții
Stilurile de investiții pot varia larg pe piață, managerii de investiții instituționale oferind investitorilor o selecție largă de strategii de fonduri gestionate pentru diferite alocări ale unui portofoliu. Stilurile de investiții instituționale pot fi mai întâi separate în general de risc. Riscul și potrivirea alocării riscurilor pentru investitori este de obicei un diferențiator primar care ajută companiile de fonduri mutuale să comercializeze investitorii. Investitorii își vor începe în mod obișnuit stilurile de investiții luând în considerare mai întâi toleranța la risc, care poate fi fie conservatoare, moderată sau agresivă. Printre aceste categorii, managerii de investiții pot oferi atât strategii de investiții active, cât și pasive, care extind opțiunile de investiții și mai mult pentru investitori.
În plus față de toleranța la risc, stilul investițional poate descrie tipul de investiții pe care îl are un portofoliu. De exemplu, stilul investițional poate fi dictat de capitalizarea pieței ( capitalizare mare), capitalizare medie ( capitalizare medie), capitalizare mică (capitalizare mică)) sau de faptul dacă un stoc este creștere vs. valoare.
Stilul investițional este important pentru investitorii care aleg un fond mutual. O casetă de stil este o reprezentare grafică a caracteristicilor unui fond mutual. De gestionarea banilor și strategia de alocare a activelor din portofoliul dvs.
Creștere vs. valoare
Stilul investițional se distinge adesea prin creștere versus valoare. Stocurile de creștere sunt considerate stocuri care au potențialul de a depăși performanța pieței generale în timp datorită potențialului lor viitor, în timp ce stocurile valorice sunt clasificate ca stocuri care se tranzacționează în prezent sub ceea ce valorează cu adevărat și, prin urmare, vor oferi un randament superior. Decizia de a investi în acțiuni de creștere față de valori este, în cele din urmă, lăsată în seama preferinței unui investitor individual, precum și a toleranței sale personale la risc, a obiectivelor investiționale și a orizontului de timp. Trebuie remarcat faptul că, pe perioade mai scurte, performanța creșterii sau a valorii va depinde, în mare parte, de punctul din ciclul în care se întâmplă să fie piața.
Stiluri de investiții bazate pe risc
Conservator
Fondurile conservatoare vor avea deseori stiluri de investiții axate pe investiții cu venituri și cu venituri fixe. Investițiile din această categorie pot include fonduri de pe piața monetară, fonduri de împrumut și fonduri de obligațiuni. Fondurile conservatoare sunt, în general, bune și ca investiții de venit, cu mulți plătind distribuții de dobânzi sau reinvestind în creșterea aprecierii de capital.
În categoria veniturilor fixe, managerii se vor concentra pe oferirea de fonduri în funcție de durată și de calitatea creditului. În timp ce investițiile cu venituri fixe sunt, în general, considerate conservatoare, investițiile cu randament mai ridicat, cu o calitate a creditului mai redusă, ar fi cel mai agresiv stil de fonduri oferite investitorilor cu toleranță la risc conservatoare până la moderată.
Moderat
Mulți investitori cu risc moderat vor fi atrași de fonduri gestionate cu titluri cu capital mare, blue chip sau cu un stil de investiții valorice. Acțiunile cu capital mare, blue chip pot atrage investitori cu venituri, deoarece acestea sunt afaceri mature cu rate de plată a dividendelor angajate și dividende constante. Fondurile de valoare pot oferi și venituri. În general, acțiunile valorice prezintă un risc moderat, cu caracteristici fundamentale care arată valorile lor de piață reduse din valoarea lor intrinsecă. Pe baza unei analize fundamentale profunde și a unor ipoteze pe termen lung, investițiile valorice pot reprezenta o bază de participare bună pentru toate tipurile de investitori și sunt deosebit de atractive în categoria riscurilor moderate.
Agresiv
Fondurile de creștere, fondurile de creștere agresive, fondurile de oportunitate de capital și stilurile alternative de investiții în fonduri speculative care au o flexibilitate mai largă de a utiliza efectul de levier și instrumentele derivate sunt unele dintre cele mai atractive stiluri de investiții gestionate de fonduri pentru investitorii agresivi. Aceste fonduri sunt de obicei fonduri gestionate activ care urmăresc să depășească criteriile de referință ale pieței. Fondurile agresive pot cuprinde, de asemenea, universuri largi de investiții pentru un potențial de rentabilitate mai mare. În unele cazuri, aceasta poate include valori mobiliare globale sau valori mobiliare internaționale gestionate activ și concentrate pe regiuni cu creștere ridicată ale lumii, cum ar fi piețele emergente, țările BRIC sau Asia ex-Japonia.
Dezvăluiri privind stilul investițional
Fondurile administrate de toate tipurile de administratori de investiții din industria de investiții includ documente de investiții care oferă detalii detaliate despre stilul de investiții al unui fond. Fondurile înregistrate sunt mai transparente, conform instrucțiunilor din Securities Act din 1933 și Investment Company Act din 1940. Fondurile speculative și alte fonduri alternative vor oferi, de asemenea, informații despre stilul investițional în diverse forme pentru investitorii lor.
În universul înregistrat, fondurile trebuie să depună un prospect și o declarație de informații suplimentare împreună cu înregistrarea lor. Prospectul unui fond este de obicei sursa principală de informații pentru investitorii care doresc să înțeleagă stilul investițional al unui fond. Împreună cu stilul investițional, prospectul va dezvălui, de asemenea, detalii despre nivelurile de risc pe care un investitor se poate aștepta cu fondul și tipurile de investitori care ar găsi fondul cel mai potrivit.