Arbitraj interior

Ce este Arbitrajul interior?

Arbitrajul intern este o formă de arbitraj care implică rearanjarea numerarului unei bănci prin împrumuturi de pe piața interbancară și apoi depunerea locală a banilor împrumutați la o rată a dobânzii mai mare. Piața interbancară este o rețea globală de bănci, dar cea mai mare parte a împrumuturilor are loc între bancă la bancă.

Principala caracteristică a arbitrajului interior este împrumutul de bani la nivel global la rate mai mici ale dobânzii, reinvestind apoi fondurile la nivel local, unde ratele dobânzii sunt mai mari. Banca va câștiga bani pe diferența dintre rata dobânzii la moneda locală, precum și rata dobânzii la moneda împrumutată.

Chei de luat masa

• Arbitrajul intern are loc atunci când o bancă primește un împrumut interbancar la o rată a dobânzii redusă și depune fondurile la o rată mai mare.
• Banca își propune să câștige bani pe marja dobânzii.
• Arbitrajul interior este mecanismul opus arbitrajului exterior.

Cum funcționează arbitrajul interior

Arbitrajul intern este opusul arbitrajului exterior, care are loc atunci când banca redistribuie moneda locală în eurobănci pentru a câștiga mai multe dobânzi. Arbitrajul în mod esențial extern este luarea de fonduri locale cu dobândă redusă și redistribuirea banilor pe piețele externe cu rate mai mari ale dobânzii pentru a obține profit. Cu toate acestea, atât arbitrajul intern, cât și cel extern, urmăresc să crească spread-ul băncii prin diferite cursuri valutare și, astfel, prin dobânzi diferite, pentru a crește profitul câștigat.

Arbitrajul intern este profitabil atunci când o bancă este capabilă să împrumute cu o rată a dobânzii mai favorabilă decât ar putea pe piața valutară. De exemplu, arbitrajul intern ar avea loc dacă o bancă cu sediul în SUA poate împrumuta de pe piața interbancară la, să zicem 2%, și apoi să depună eurodolarurile împrumutate la o bancă americană care câștigă 2,5%. Cu cât diferența dintre cele două rate ale dobânzii este mai mare, cu atât se poate obține mai mult profit din această strategie.

Scopul arbitrajului interior este de a obține o rentabilitate cu un risc foarte mic, poate chiar zero, asupra profitului. Arbitrajul intern este posibil numai atunci când fondurile pot fi reinvestite sau redistribuite în conturi cu rate ale dobânzii mai mari decât conturile lor inițiale. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor de arbitraj intern al băncii, tehnica este utilizată ca modalitate de gestionare a pasivelor, nu neapărat crește nota bancii. În multe cazuri, CD-urile sunt forma preferată de efectuare a arbitrajului interior.

Exemplu de arbitraj interior

Ca exemplu al modului în care ar putea funcționa arbitrajul interior, Banca A ar putea împrumuta 10.000 de dolari fiecare de la băncile străine B, C și D la rate ale dobânzii de 1% și apoi să redistribuie 30.000 de dolari în băncile locale E și F, care oferă rate ale dobânzii de 1,25% și 1,35%, respectiv pentru a câștiga o rentabilitate crescută a fondurilor redistribuite. Atunci când rata dobânzii fondurilor redistribuite depășește ratele dobânzii pe care banca trebuie să le plătească pentru fondurile împrumutate, arbitrajul intern a avut succes.