Piața interbancară
Ce este piața interbancară?
Piața interbancară este rețeaua globală utilizată de instituțiile financiare pentru a tranzacționa monede și alte instrumente derivate valutare direct între ele. În timp ce unele tranzacții interbancare sunt efectuate de bănci în numele clienților mari, majoritatea tranzacțiilor interbancare sunt proprietare, ceea ce înseamnă că are loc în numele conturilor proprii ale băncilor.
Băncile folosesc piața interbancară pentru a-și gestiona propriul risc de curs și a ratei dobânzii, precum și pentru a lua poziții speculative pe baza cercetărilor.
Piața interbancară este un subset al pieței interdealer, care este un loc de desfacere fără prescripție medicală (OTC) în care instituțiile financiare pot tranzacționa o varietate de clase de active între ele și în numele clienților lor, de multe ori facilitate de brokeri interdealer (BID) ).
Chei de luat masa
- Piața interbancară este o rețea în mare măsură nereglementată, care constă dintr-o rețea globală de instituții financiare care comercializează valute între ele pentru a gestiona riscul de schimb și de dobândă.
- Cei mai mari participanți la această rețea sunt băncile private.
- Majoritatea tranzacțiilor din rețeaua interbancară sunt pentru o perioadă scurtă de timp, de la peste noapte la șase luni.
Bazele pieței interbancare
Piața interbancară de valută servește cifra de afaceri comerciale de investiții în valută precum și o cantitate mare de, monedă de tranzacționare speculative pe termen scurt. Termenul tipic de scadență pentru tranzacțiile pe piața interbancară este peste noapte sau șase luni.
Piața interdealerului valutar se caracterizează prin dimensiuni mari ale tranzacțiilor și spread-uri strânse de cerere de ofertă. Tranzacțiile valutare pe piața interbancară pot fi fie speculative (inițiate cu singura intenție de a profita dintr-o mișcare valutară), fie pentru acoperirea expunerii valutare. Poate fi, de asemenea, proprietar, dar într-o măsură mai mică, orientată către clienți (de către clienții corporativi ai unei instituții, cum ar fi exportatorii și importatorii, de exemplu).
O scurtă istorie a pieței valutare interbancare
Piața valutară interbancară s-a dezvoltat după prăbușirea acordului de la Bretton Woods și în urma deciziei președintelui american Richard Nixon de a scoate țara de la standardul aur în 1971. Ratele valutare ale majorității marilor țări industrializate au fost permise să plutească liber punct, cu o intervenție guvernamentală doar ocazională. Nu există o locație centralizată pentru piață, deoarece tranzacționarea are loc simultan în întreaga lume și se oprește doar în weekend și sărbători.
Apariția sistemului cu rată variabilă a coincis cu apariția sistemelor informatice cu costuri reduse care permiteau tranzacționarea din ce în ce mai rapidă la nivel global. Brokerii de voce prin intermediul sistemelor telefonice se potriveau cu cumpărătorii și vânzătorii în primele zile ale tranzacționării valutare interbancare, dar au fost înlocuiți treptat cu sisteme computerizate care puteau scana un număr mare de comercianți la cele mai bune prețuri. Sistemele de tranzacționare de la Reuters și Bloomberg permit băncilor să tranzacționeze miliarde de dolari simultan, volumul zilnic de tranzacționare depășind 6 trilioane de dolari în zilele cele mai aglomerate ale pieței.
Participanți la piața interbancară
Pentru a fi considerată un producător de piață interbancar, o bancă trebuie să fie dispusă să facă prețuri pentru alți participanți, precum și să solicite prețuri. Acordurile interbancare pot depăși 1 miliard de dolari într-o singură tranzacție.
Printre cei mai mari jucători se numără Citicorp și JP Morgan Chase în Statele Unite, Deutsche Bank în Germania și HSBC în Asia. Există mai mulți alți participanți pe piața interbancară, inclusiv firme de tranzacționare și fonduri speculative. În timp ce contribuie la stabilirea ratelor de schimb prin operațiunile lor de cumpărare și vânzare, alți participanți nu au un efect atât asupra ratelor de schimb valutar, cât și băncile mari.
Credit și decontare pe piața interbancară
Majoritatea tranzacțiilor spot se decontează la două zile lucrătoare după executare; cea mai mare excepție fiind dolarul american față de dolarul canadian, care se stabilește a doua zi. Acest lucru înseamnă că băncile trebuie să aibă linii de credit cu omologii lor pentru a tranzacționa, chiar și pe loc. Pentru a reduce riscul de decontare, majoritatea băncilor au acorduri de compensare care necesită compensarea tranzacțiilor în aceeași pereche valutară care decontează la aceeași dată cu același omolog. Acest lucru reduce substanțial suma de bani care schimbă mâinile și, prin urmare, riscul implicat.
În timp ce piața interbancară nu este reglementată – și deci descentralizată – majoritatea băncilor centrale vor colecta date de la participanții la piață pentru a evalua dacă există implicații economice. Această piață trebuie monitorizată, deoarece orice problemă poate avea un impact direct asupra stabilității economice generale. Brokerii, care pun băncile în legătură între ei în scopuri comerciale, au devenit, de asemenea, o parte importantă a ecosistemului pieței interbancare de-a lungul anilor.